说个两万亿A股市场蕴藏的机会

连续几周出现的万亿+市场成交量终于是引爆了证券，之前说过证券和军工是牛市旗手，当然这个位置牛市的概率不太现实，货币宽松的预期不那么足再加上经济处于不怎么好的状态。要搞清楚牛市要么经济型牛市就是业绩持续推动，一种是流动性宽松牛市，就是各种放水措施一起施行。这两个都不具备那券商和军工就很难持续的发动行情，券商可能比军工会更弱，军工起码有中东事件和边缘政治摩擦事件驱动，总而言之，券商适合打短，不要拿太久，获利该走就走别舍不得。至于各大券商发布的研报看看就行，毕竟也是别人的工作，kpi考核而已。

银行上涨倒是有点超预期，不过历次银行上涨没啥好事，大家可以仔细去复一下盘或者想一下之前发生的事。没什么历次银行大涨就不是好事呢，说明热钱没动力搞题材了，不过还好不是工行建行这些大涨，只是招行平银这些那还好，一旦看到大行也发动行情了，大概率接下来半个月没啥行情机会了。

消费板块层面，比如贵州茅台，从2603元的高点跌至1600元，跌幅超38%；海天味业，从167元的高点跌至110元，跌幅超33%；金龙鱼，从145元的高点跌至70元，面临腰斩。这些都是高估值还债而已，跌幅大部分都大于HS300。所以贵了未来回报率就会下降，下个波还债的就是现在的“赛道股”。 所以估值和增速预期的匹配非常关键，可能自己还在赚钱的狂热当中，这个时候很容易忽略什么估不估值，只要按照自己算的扩大产能预期加上要素价格来还管其他乱七八糟的，这个要不得。总而言之，自己心里要有杆秤，至于股价波动这种算命的事你要算那也没办法，反正我是不会。

这里说说一下国家能源局的1.8万亿关于抽蓄中长期的规划，大概看了下来用人话讲就是IHA预测，全球抽水储能1.5亿千瓦（占储能的比例为94%），到2030年翻一倍。中国原来预计2020年国内抽水储能到1.1亿千瓦，实际完成3249万。规划未来15年投产3亿千瓦（适合规划的有16亿千瓦）。意思的地方就是意见稿中引用的iha全球需求2030是3亿千瓦，然后国内到2035年直接投产3亿，未来还有3亿。当然预测的都是线性的，中途肯定有不可预测的事件，但因为目前基数足够低，所以即便打个五折还是有很多装机量要翻很多倍。

抽水蓄能也是水电站，用的也是水轮发电机。只不过这个水轮机是可以倒着转的。正着转发电，反着转就是水泵工况，抽水。一台抽蓄的机组功率30-40万千瓦，这是什么概念？赶上一台火电机组了好么？三峡电站单机才70万。能生产这个级别的水轮机也就是哈电和东电了。而抽蓄的机组，由于需要倒着转。又跟常规水轮机有着极大的不同。结构、材料、精度、设计模型都得靠长期的积累和规模化的团队支撑。即便是生产了世界最大机组的东电，在这个行业里也是新兵。

当然，国字头的企业虽然贵，不过也更省心。中国电建是毫无疑问的霸主。不过铁建、能建，甚至中国建筑过来抢肉吃也是必然。我估计设计的订单他能吃掉三分之二，施工的订单可以吃掉一半就不错。

成本端方面，目前主机设备只占20%吧，还有一些金属结构大概占15%左右。具体还是看项目，但是总体上水轮发电机是最具技术门槛的。总而言之，关键看中国电建、东方电气、葛洲坝、哈尔滨电气这几只就够了，至于各种炒作水泵的设备的就算了，持续性若太多，如果能等着回调到十日线缩量就可以尝试仓位上去。