机构动向，新能源未来2-3年 新的抱团趋势

市场简述：今年市场的波动是比较明显的，震荡幅度比较大，热点的轮动和切换也比较频繁。消费板块自2年下跌，半导体、芯片、军工、周期、新能源陆续走了一波，有的板块资金分歧较小，持续走强至今。医疗自7月以来，也进入调整，主要受两方面影响，一、部分资金在变现需求做仓位调整；二、受第五批集中采购政策影响。如果没有自己的投资原则，很容易被不断变化的市场所左右，经常地追涨杀跌，往往效果不好。

机构自2021年2月、7月陆续转向了高景气成长股+价值消费股。

成长股新能源（汽车、电池、光伏为主）+前期回调较多估值合理大白马

1、背景简述：目前市场对于 偏景气高成长股，统称：宁组合；而蓝筹价值股，统称：茅指数。宁组合包含的行业或赛道窄一点：如新能源、半导体、医美，业绩成长性比较重要。而茅指数包含了大部分行业的优质企业，有两个特点：首先行业覆盖范围比较广，像银行地产家电、医药医美、芯片、半导体也在其中；其次更加重视公司的优秀质地，以及行业地位。两个组合是有交际的，并不是互相独立。自2016年起茅指数大幅跑赢了其它指数，今年走回撤和分化也属正常调整，但不代表未来没有行情。而宁组合主要是一个赛道的选择，高成长景气的行业，行业的景气自然是业绩的高速增涨，所以股价表现比较好。宁组合是具有时代背景的，内涵随着时代的变化而变化。茅指数重要是过往经济发展沉淀下来的伟大公司。而宁组合更重视高景气的赛道和未来一些伟大变革，可以说偏成长科技。

2、两个组合的阶段表现：

数据来源是wind

其实，就是从一个抱团走向另一个抱团。可以相互转换。

2、新源汽车行业，目前从增涨的持续性、及空间的确定性来看，是A股市场上最好的赛道之一。全球的新能源渗透率不足10%，从市场空间来看，增涨性特别高。就英国的政策，确定要在2030年达到100%的新能源车，未来有9年，几倍的发展空间，市场的需求是排在这里，市场景气度不会因为短期几个月的波动，就对它未来的发展失去信心。因为新能源汽车取代传统汽车是必然的趋势，是不可逆转。就像智能手机取代大哥大一样。各国的产业政策中，对新能源是相当重视。就中美竞争，少有个别领域是一致的看法。

对于，市场新能源车的自燃事件。可查阅平台分析数据：可以看到，这两年自燃的车型，都是以前的存量车型。2020年以前，电动车发展相对不太稳定，一些电池厂家以次充好；而现在的新增车型，电池更为优化。

不可否认，据电动车自燃事故统计(可平台查阅调查结论）:其电动车与燃油车有个明显的弱点，就是燃油车自燃到爆炸会有个过程，而电动车的电池自燃到爆炸一般都是一瞬间的事情。

因此，为了加强电动汽车安全管理，工信部在2020年制定了三项电动汽车强标。在这三项强标中，《电动汽车用动力蓄电池安全要求》是国内电动汽车动力电池领域的第一项强制性标准。其中还特别增加了电池系统热扩散试验，要求电池单体发生热失控后，电池系统在5分钟内不起火不爆炸，为人员预留安全逃生时间。标准已在2021年正式实施了。

3、光伏行业未来发展空间。光伏行业，具有一个很强的政策背景，就是碳中和政治目标。分布式/集中式光伏、储能等，出了许多政策，这些政策会促使光伏产业成为全球能源的主导、战略性的产业，相信未来最大能源公司会从光伏里面诞生，而非传统中石化中产生。光伏的技术会越来越成熟，而发电成本还会有下降空间，不会说以一个季度股价的涨跌来判断一个上市公司的价值。

分布式光伏的相关政策：国家能源局在今年6月20日发布的《通知》中指出，对试点申报地区不同性质的建筑屋顶，安装光伏发电比例也作出了要求。其中，党政机关建筑屋顶总面积可安装光伏发电比例不低于50%；学校、医院、村委会等公共建筑屋顶总面积可安装比例不低于40%；工商业厂房屋顶不低于30%；农村居民屋顶不低于20%。

可想而知，相应的储能 技术也要完善，光发电、不储蓄是不行的。毕竟光伏发电在于日照，晚上可只能依靠储蓄的电能。

想象空间有多大，其发展空间就有多大。

题外话，我2009年刚毕业时，就是从业于层压机的设备行业，其设备就是制作光伏板的。当时销量不是很好，一个月平均2台至3台，多为政府采购，用于路灯采明或公交站雨蓬上铺的光伏板。

4、医药行业，未来还是比较看好的。随着老龄化的加速，大家未来在医疗上所花的钱，还会保持比较高的增长。长坡厚雪仍可观，市场容量非常巨大。

人个觉得，选择个股风险性太大，可以配置以新能源为主+低估值消费大白马为辅 两者兼有混合的基金。

图片中数据来源Wind