医疗白酒大反弹，市场风格开始切换了吗？

风水又开始轮流转了！经过了几个月跌跌不休的白马股终于迎来了反弹，与此同时，煤炭、光伏、锂电等前期强势股集体熄火，市场风格切换了？

这个问题其实现在回答谁都很难给出一个明确的答案，因为股价走势都是亦步亦趋的，只能说性价比在不断缩小，所能做的就是仓位配比不断的进行调整。有人问我医药见底了吗？我的看法是：现在估值合理，不贵了。继续跌就会便宜。至于是不是见底我不知道，市场短期不可预测，合理可以跌到便宜，便宜可以跌到超级便宜，中短期谁说的清楚呢？然而我的锚始终是企业本身的内在价值。合理了就配够，如果继续跌，那么继续调仓加仓买就好了。

至于新能源板块这块，前一日还士气高昂的新能源板块迎来剧烈调整。锂电池、光伏、储能等板块出现全线杀跌走势，HIT电池、华为海思、有机硅等板块跌幅居前，这些板块都是今年以来涨幅比较大的板块。整体来看，股市情绪明显降温，主要受两方面影响。一方面，昨日公布的8月经济数据显示经济下行压力加大，尤其是地产和消费，而价格上涨压力不减，滞胀风险增加，对股票盈利端担忧有所加大。

另一方面，今日工信部新闻提到“中国新能源汽车成本依然偏高。电动车关键部件动力电池面临锂钴镍等矿产资源保障和价格上涨压力，工信部将与相关部门一起加快统筹，提高保障能力”，市场传言锂矿集采，导致市场对前提热门新能源产业链产生较大的政策担忧。

其实这些说一千道一万都是涨多了，用常识理解的一句话就是，风险都是涨出来的，很多新能源汽车的产业链个股早就滞涨了，不信你们可以随便看几家代表，整车代表比亚迪，锂电池代表宁德时代，这些个股早就一两个月横盘了，只不过很多散户一直在讨论，造成了赛道股一直很火感觉一直在涨的错觉。因为大家也不傻，很多价格上涨到底是需求还是供给产生的。所以这里有个很重要的问题就是如果是由需求造成的那价格上涨还有持续性，如果只是供给端那就是一时的，毕竟你不可能一直涨价，中下游肯定不同意的，一旦随着产能扩大，中下游的需求与扩散形成平衡，那价格就稳不住了。总而言之这个位置一些公司还是值得继续拿，只是要做好波动的准备，因为新能源汽车的渗透率和产业发展趋势这个不会变，再叠加碳中和的政策，这是个托底的安全垫。

至于医药医疗，老鹿在课程里面着重介绍了，就是因为股价从原先高估值跌下来。而且这一次的集采事件，与之前集采影响不同，这次相关企业股价没有在消息出来后大幅杀跌，而是在经过了前期的利空在股价有所表现、集采落地后开始反转。集采由“唯低价论”向“合理降价”的温和、正确方向回归，具备产品壁垒的品种完全可能保留合理的利润空间， 对带量采购产生过于悲观理解出现了反转。

可以把医药行业想象成一片森林，原来是老树和小树都是自然生长。后来森林来了管理员，这个管理员来这里是带着任务来的，他需要引导改变这片森林的树木结构，于是他花了很多时间和精力来打点这片森林：先是拔掉那些已经坏掉的枯枝朽木（所谓的“神药”等），然后裁掉了一些挤占了太多空间和资源的老树枝（高价仿制药等），同时不断扶持和浇灌那些可以让森林变得更美好的小树新苗（创新药械等）。

这片森林的资源是相对固定的，清理朽木和老枝不仅不会破坏整片森林的繁荣，反而会给地面的小树苗腾出更多资源和空间，让整片森林变得更加地生机盎然。