存款产品整顿加剧，按周期付息的存款产品会是下一个整顿目标吗？

关于银行存款产品的整顿，已经持续了一段时间了，近期似乎有所加剧。几乎所有“创新“的存款产品无一幸免。

除了我们已经知道的智能存款、提前支取靠档计息、 异地存款等产品被整顿之外，在2020年第四季度货币执行报告专栏中把周期付息存款也列为伪创新存款产品了。很快，我们发现有些银行周期付息的存款产品停售了。

如果不出意外的话，接下来将会有更多的银行下架这类产品。

按周期付息一般多见于银行大额存单。银行大额存单产品，利息支付方式有两种：一种是按月付息或者按季付息，另一种是一次性还本付息。这也是大额存单这个产品的一个特点。

大额存单这个产品已经被整顿过一次，被整顿的点就是“提前支取靠档计息“，这也曾经是银行大额存单的一个卖点。但由于违反了存款管理办法的相关规定，早在半年前这个特点就被取消了。

这次又剑指大额存单的利息支付方式，不知道又违反了哪一条监管法规？因为现在还没有明确的说法，目前有些银行的大额存单还是支持这种按周期付息的。所以现在只是在吹风，还并没有真正的监管要求出来。

对此，个人有一些不同的看法。银行大额存单虽然本质上是存款，但毕竟有独立的大额存单管理暂行办法，有着自己特殊的产品定义。央行之所以推出大额存单这个产品，也是把它作为一个推进利率市场化的工具，便于形成差异化的利率定价模式。

我们可以把银行大额存单看作是一个创新的银行定期存款产品。既然是创新，就应该允许有差异。

付息方式只是存款产品的一个基本属性，这个属性其实一直都存在，就算是普通的银行定期存款，也存在“按月付息到期还本“的情况。

这个属性的设置其实也是为了满足客户不同的需求，可以解决一定的流动性需求。

比如说有的储户每月需要一定的流动资金进行消费支出，这样就可以选择按月付息，当然按月付息的存款利率是要低于一次性还本付息利率的。

而有的储户并不需要每月的利息维持消费支出，就可以选择一次性还本付息，从而获得更高的收益。

这是非常标准的一个产品差异化设计思路，既能满足一定的流动性需求，也能满足一定的收益需求，本身也看不出会产生什么不当竞争，从而扰乱市场秩序。银行大额存款的存款利率是比同档期普通定期存款利率高，但这是由这个产品本身特点决定的，这个产品定义之初就具备这样的特点。

所以，现在还不能确定货币执行报告中所指的“周期付息”产品具体指什么？一家银行所采取的措施是否具有窗口指导作用？关于周期付息的存款产品接下来是否会受到整顿？让我们拭目以待吧。