负利率时代来了，如何提前锁定收益？

来源：小丫投资笔记

什么是负利率？意思就是你去银行存钱，不但没有利息，可能还要倒付给银行一笔钱。对于习惯储蓄的中国人来说，“负利率”三个字显然不可思议，但这种“匪夷所思”的事情，正在全球各国轮番上演。

今年以来，全球多个经济体纷纷降息，目前，比利时、德国、法国和日本等国的10年期主权债券收益率都已经进入了负值区域。而在中国，利率同样随着宏观形势的变化在不断地调整、下降：

对一向注重“稳健收益”的投资者来说，最直观的感受就是货币基金、银行理财等稳健产品的收益率也在逐年下降，放眼整个市场，如今要找到既安全又能保证一定收益率的理财产品越来越难了。有些低风险偏好者，把目光转向了预定利率的年金险。老实说，最近这类年金险的销量确实见长，尤其是前两周银保监会出了一个新公告：

长期年金保险的预定利率上限，将由原来的4.025%降为3.5%，预定利率为4.025%的年金险，之后将不再审批。

也就是说，以后预定利率的年金险新品，利率再也没有4.025%了，最高只有3.5%。于是预定利率尚有4.025%的年金产品变得热门起来。

小丫一向是推荐大家优先配置健康险的，比如重疾险、医疗险。像这种预定利率的年金险，则属于“理财”，做资产配置时，有孩子的家庭或者到了一定年龄段想做养老计划，可以考虑。

预定利率的年金险，不挂钩万能账户，到期后会分期固定返还年金，保证某个阶段（教育期或者养老期）拥有持续稳定的现金流，因而不受经济周期干扰，即便是在经济下行的大环境下也能抵御“资产贬值”风险，具有强制储蓄、安全性强、收益稳健的特性。

4.025%的预定利率，看着有点鸡肋。但大家可能不知道，在90年代初年金险的利率曾经高达8%，只不过那个时候就连一年期银行存款都有10%的利率，所以投资者对年金险并不感冒。但在90年代初买入年金险的投资者，后来特别喜滋滋。因为一年期银行存款和后面新出的年金险利率很快节节下降，而他们在90年代初买的年金险，照样还是8%的复利，可以想象这个收益有多惊人！平安保险的马明哲后来还抱怨过，90年代初年金险的利率实在给得太高了，亏了将近800亿。

所以，预定利率的年金险对不懂得权益类投资的群体来说，能提前锁定复利收益，用来给孩子准备教育金或者给自己准备养老金，是简单省事又安全的资产配置工具。

配置预定利率的年金险时，我们要重点关注两个方面：

一是产品的真实内部收益率，即IRR有多少，这个收益率越高越好。

二是产品的现金价值高不高。

保单的现金价值很容易被投保人忽略。因为年金险是长期投保的险种，如果投保人因计划变更或者资金问题要提前退保，那么保单的现金价值将决定你究竟能拿回多少钱。现金价值越高，退保的损失越小。而且很多年金产品还会规定：

如果保险期间，被保险人不幸身故，会按已交保费和保单现金价值的更高者进行赔付。

近些年，年金被越来越多的家庭纳入资产配置计划，其实这也是一种财富传承。对不懂得投资的人来说，预定利率高的年金产品也是一种低门槛的投资方式，安全又稳健。

现在市面上的年金产品五花八门，有的年金产品带分红，有的带万能账户。无论是带分红还是带万能账户，这部分收益都是不确定的，有时候保险公司会比较套路的告诉投保人，最高收益率有多少多少，但他们说的“最高收益”不是保证收益。整体收益得看分红或万能账户的实际收益如何，更高的收益受保险公司投资能力和经济周期影响。所以，如果确实不懂投资，又想买年金产品，不如选个预定利率高的纯年金，省事省心。