便宜的没天理了

美股纳斯达克为啥能牛十年？这是因为头部那几家权重最大的科技公司赚钱能力太强。

苹果二季度季总营收增长了36%，创历史同期新高，苹果如此之大的体量还能有这样的增长率。

微软同样很叼，当季营收同比增长超21%，净利润增长了47%，微软是美股市值第二大企业。

特斯拉中报也爆发了，归母净利润15.8亿美元，同比增长1216.67%，汽车销售收入增长89.50%，汽车毛利率增长至27.51%。

这几家都是美股市值前十名的企业，特斯拉的市值6300多亿美元，排名第九。

除了特斯拉，苹果和微软目前靠的都是互联网相关收入，苹果的服务性收入占比从上年末的14%，增加至17%。

微软增长最猛的是云平台收入，当季Azure收入增长了51%，创下5个季度以来的最快增速。

特斯拉现在服务性业务还不赚钱，但是特斯拉的车机上已经添加了游戏、视频、抖音等音娱软件，这些软件随着用户的激增，会产生源源不断的互联网收入。

所以特斯拉的估值并不是汽车整车的估值，而是汽车+科网的估值，其实苹果的估值也是这样的。

美股市值前十的企业里，没有一家是全靠卖硬件赚钱的，市值第十名的台积电玩的也是垄断。

整个晶圆制造领域，超过60%的订单都拿到台积电那代工，他做的可是毛利率超过60%的生意。

这些公司也都是全球资本抱团最集中的公司，所以美股能走十年长牛，靠的就是这些高增的科技企业。

海外资本的投资逻辑，就是巴菲特那一套。要么你未来有赚大钱的潜力（如特斯拉、亚马逊）；要么就是现在已经是世界第一了，且未来能保持这样的赚钱能力。

情怀没人玩的，资本的眼里只有利润。

我依然相信A股未来还是会美股化，赚钱能力强的企业还会涨，只是短期掺杂着比较复杂的情绪，拨乱反正需要时间。

A股现在还比较遗憾，市值前十名里只有宁德才算是真的科技公司，也是唯一一家有机会业务全球化的企业。

港股那边也有两家业务全球化的企业，阿里巴巴的云服务是亚洲第一，腾讯的游戏规模是全球第一。

2021财年，阿里的云计算和互联网基础设施营收已经超过600亿元，已经接近全球第一的亚马逊，亚马逊的云服务收入是878.16亿元。

好多人可能不觉得云也是科技，欧盟、日本、韩国在2009年就曾发布发展云服务的支持文件。

美国白宫在2012年也正式成立过大数据高级指导小组，发布《大数据研究和发展战略》。

所以，科技并不局限于芯片和半导体。

国家的信息安全，企业的数据安全，背后靠的就是一个个服务器基站。如果这些基站都是亚马逊的，那你想象一下，在美国人面前，你还有啥隐私可言？

我的结论是：中概科网未来的景气度依然很高，数字化的时代仍会带来巨大的增量，特别是现在已经进入5G万物互联、工业智能化的时代。

图：恒生科技指数 来源IFind

恒生科技指数经过这一波恐慌杀跌后，估值已经跌到了20附近，创下指数发布以来的新低。

低估太严重了，坚持继续定投。

经过这波的恐慌性下跌后，上证指数也在今天创下了年内的新低，沪深300的估值也跌到了13倍，到了低估区域。

沪深300ETF可以考虑长期定投，他代表的是A股未来，赌国运指数，可以对标美国标普500。

图：沪深300

定投尽量要做好买入计划，你也可以每天买2000，也可以每波动3%买一次。

总之要把建仓的周期拉长，这样即便遇到了周期性下跌，也能在长期的买入过程中摊薄成本。