股市在下午急转直下，不但吞噬了上午的欣欣向荣，收盘前还让三大股指翻绿。收盘后刷屏报道：北上资金净卖出80亿，而且主要集中在下午，是拖垮股市的元凶。

北上资金被誉为“聪明资金”，对于下午的大逃亡，引发投资者们纷纷猜测：是不是有大事情要发生？股市又要见顶了吗？

“聪明资金”不再聪明

上周五“聪明资金”大幅流入60多亿，本来是要点评一下的，不过市场关注度不高，就没公开提醒这个事情。只是跟周末来私聊的一些小伙伴提到：8月以来的北上资金，大量流入即见顶，很可能重演8月14日的节奏。

价值君提醒过好几次，北上资金之所以“聪明”，不是体现在单日，而是趋势。以往之所以看单日大幅净流入/流出有参考意义，是因为大幅的净流入往往包含在流入的趋势中、大幅的净流出往往是多转空的确认点。

如果有保持关注北上资金的趋势，就会发现8月份以来北上资金出现了罕见的横盘趋势，既不形成流入趋势，也不形成流出趋势。

正因为进入横盘趋势，所以当出现大幅净流入时，反而就是见顶的时候。同样，当出现大幅净流出时，反而就是反弹的时候。如果在横盘阶段还看着“聪明资金”的单日动作，就没以前那么幸运了，分分钟要交学费。

为什么要在今天逃亡？

有人认为逃亡原因是盘后的8.31会议。其实不是。ZZJ会议虽然每月一次，但是关于经济工作的会议是一个季度才一次，一个月前才刚刚开过。外资不是菜鸟，不会连这种常识都没有。

北上资金之所以进入横盘趋势，其实一直在调整仓位结构，跟随政策挤水分。那些基于风口大涨的、跟随行业老大上涨的、缺乏足够业绩支撑的个股，北上资金都倾向于获利兑现，被资金配置到绩优低估龙头、涨价周期行业。今天中午出了一则消息，正好成为北上资金加速出清水分的导火索：

从今天北上资金大额成交的个股里面，就能很清楚看到这种调仓逻辑：

中国中免净流出5.48亿，五粮液净流出13.95亿（贵州茅台净流入2.12亿），宁德时代净流出4.48亿……

伊利股份净流入5.11亿，格力电器净流入5.95亿，京东方A净流入7.04亿，TCL科技净流入8.93亿……

厨电将搭上农业的一波风口

今年的农业行情，根本逻辑是粮食问题。节约饮食在近期已经上升到政策的高度，先是倡导节约饮食、消灭了大胃王食播行业，然后有今天的卫健委建议节约用油：

显然，厨电行业就要搭上这一轮风口，而且是实打实有业绩支撑的。由于美的集团、华帝股份的厨电收入占比不高，所以逻辑最强的只有苏泊尔和九阳股份，其次是小熊电器。

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