科技领域水深火热，LPR降息无望，散户盲点赛道又刷新高

无论从上证指数还是创业板指数看，今天都是风平浪静，交易清淡，一片“基本面真空期”的感觉。事实上，并不是。

科技较量水深火热

1、英伟达收购ARM

核心是中美较量，但战火已波及全球每一个值得波及的角落。先是荷兰的光刻机，然后是韩国的三星、海力士，这周轮到英国的ARM。

我们经常听到一句话：当今世界，综合国力的竞争，首先是科技实力的竞争。而ARM，是英国的最后一家牛逼的科技企业，也是最后一家有世界话语权的欧洲企业。所以英国首相这两天被骂成狗，ARM的创始人发公开信怒怼，英国民众也参与抗议。

ARM在手机芯片架构领域市占率极高，如果英伟达成功收购ARM，那么垄断地位就交到美国手上。很多人可能还不明白美国垄断有什么危害，举一个简单例子：

同一款iPhone在美国卖199美元，在其它国家可以卖299美元，也可以卖499美元。这种事情就曾经出现在iPhone4时代，那时候的iPhone技术垄断程度很高，所以对美国以外的国家可以随意搞价格歧视，例如在中国就玩得很溜，即使卖贵好几倍，无数人还是原因用一两个月的工资去买一部手机，甚至可以卖肾。

自从库克接手之后，iPhone技术垄断程度不断降低，性价比更高的国产手机比比皆是，这种价格歧视也就逐渐消失。

所以英国出售ARM，短期解了经济的燃眉之急，但实质上是把自己打残废了，为美国对付中国做嫁衣。

2、Tiktok与中芯国际

TikTok方面，最近有希望像苹果在中国那样只交出云数据就能解决事情，不过TikTok的剧情反转太多，在定局之前没必要太较真。

虽说采用美国技术的公司，要向华为供货，需要向美国申请，这样好像也没多大毛病，不过日韩企业也就算了，现在一家中国企业要向中国企业供货，居然要向美国申请，这毕竟让人感到可悲。

在对美态度上，中芯国际与华为可以说是两个极端，华为得到国人的大面积声援，中芯国际被吐槽是软骨头。不过话说回来，性能相近的两个手机，一个是卖1万的苹果，一个是卖6000的华为，很多人当然可以高呼“支持国货”。但如果卖1万的华为，卖6000的是苹果呢？还能用实际行动“支持国货”的人还剩多少呢？

芯片技术全面收回的美国，可以向中国厂商肆意提价，厂商的成本只会向消费者转移，小米vivo等的涨价已经摆在面前。传闻iPhone12要走低价路线，华为1万，苹果6000的那一天并不是没可能。中芯国际的选择固然为自己打算，但毕竟对华为有好处，对消费者也有好处。手段和结果，究竟哪个更重要呢？

LPR降息无望

央行今天宣布MLF操作（MLF提供的是中期流动性），利率没变，操作量算是加码了。媒体把这解读成利好。

价值君在9月初就提前预判过MLF，只要不降息，即使是加码续作，机构对“货币中性”的预期也是不变。

所以这是意料之内的事情，没什么值得兴奋。看看今天股市的反应，也的确如此。盘后出了个消息，要加速LPR改革。

如果这是昨天收盘前的消息，倒是能刺激一下股市，因为市场会猜测LPR降息。但是今天出来就不会让市场怀有希望了，因为MLF不降息，LPR降息就不用想了。

散户盲点赛道又刷新高

这条赛道就是旧基建，周日才刚刚讲过逻辑，这条赛道很多股民看不上眼，特别是年轻人，所以是一个很好的盲点，机构可以在里面慢慢推，不怕被散户搞坏节奏。

中国中冶、中国电建、中国中铁在这周先后宣布1~8月的新合同数据，同比增幅都在25~30%的水平，这个水平在中字头的老大象身上是极其罕见的，验证了价值君在周日讲旧基建的逻辑：今年的旧基建会一次又一次刷新市场的三观。

选股方面，新基建选股不容易，旧基建选股也不容易。放眼望去都是中字头，大部分国企是社会责任第一，员工第二，业绩第三的，懂价值投资的人都不会去碰。所以我们必须要挖掘里面为数不多的盈利导向型企业，而且是高确定性的上游，例如工程机械、水泥。

特别是工程机械，今年经历了科技周期、医药周期、低价创周期，每一个周期都能稳中有升的赛道，实在找不出来几条，工程机械就是之一。周日才刚提过的恒立液压今天又刷新高，三一重工也已逼近新高。

不过话说回来，中国中冶、中国电建、中国中铁这三家中字头，近几年业绩都是稳中有升，而且增速也不低，但是中国中冶的PE只有8倍，另外两家PE甚至接近5倍，虽说低估中字头是常态，但既然低价创都能闭着眼炒起来，这批中字头吹一次风口也不是没可能的。不过，建议谨慎，建议右侧。

如果喜欢价值君的内容分享，请分享给更多的朋友，让我们共同探讨、共同进步。有见解或疑问的小伙伴，欢迎评论或私信交流！