突破财富瓶颈，先人一步布局未来，私募股权投资正值黄金时代

私募股权投资迎来黄金时代

在全球低利率和高波动、强分化市场环境中，要想获得财富的长期增值，资产配置已经成为不可或缺的选择。

资产配置的黄金三原则，一是跨地域国别配置，二是跨资产类别配置，三是超配另类资产。

当今资本市场，美国及中国都有着大量资金在寻找高回报的投资标的，随着流动性的增加，资产价格上涨，资产荒下，股权类产品作为另类资产在作为提高资产配置组合收益率的品种，已经成为高净值人群突破财富瓶颈的重要途径之一。

据清科研究数据，2021年上半年，股权投资市场募资4,547.74亿元，同比上升6.9%；基金数1,941支，同比上升58.2%。在LP构成方面，2021年上半年富有家族及个人出资活跃度显著提升。

在经历了过去2、3年的调整后，我国私募股权行业或正处在业绩爆发的前夜，私募股权投资的黄金时代正在到来。

“马无夜草不肥，人无股权不富”

私募股权配置不仅可以提高组合长期回报率、分散投资风险，同时面临诸多黑天鹅和不确定性，成功的私募股权投资不仅可以穿越周期，更可以引领新经济周期，股权投资具有抗经济周期能力强的投资价值。

根据众多高净值人士的过往投资经验，要想实现财富的长期有效增长，私募股权投资必不可少。

私募股权最核心的优势在于资产的分散配置与长期投资下的高收益，高收益的取得主要源于信息不对称条件下，专业投资对价值的发现与创造，以及对流动性损失的补偿。

“马无夜草不肥，人无股权不富”。私募股权的魅力在于其巨大的创富效应，而私募股权最大的价值在于，股权是布局未来的最佳方式。成功的私募股权投资可以领跑周期，先人一步掌握经济发展趋势，及早分享到新经济的红利。

投资就是投未来，下一个财富密码蕴藏在哪儿？

投资就是投未来，站在历史的分岔路口，能够决定未来发展走向的，只有三个因素，即经济和政策环境，技术周期和人口结构。而财富的密码正蕴含其中。

经济和政策环境：“双循环”发展机遇

私募股权是真正投资到实体经济中的工具，与国家经济发展密切相关。一定程度上，投资就是投国运。

我国经济正在由高速增长转为高质量发展阶段，全国范围内的产业升级成为政策导向，经济从过去的投资驱动转变为创新驱动。

当下经济降速提质，内需推动经济增长，国际环境日益复杂严峻，新时期的经济发展立足于科技创新、自立自强的战略定位和“双循环”相互促进的新发展格局，这为数量更多、质量更高的创业企业发展提供了肥沃的宏观土壤，同时也为股权投资市场带来大量投资机遇。

技术周期：第三次科技浪潮

每一次技术周期的更迭都将历史的车轮推向前方，生产力的提高对经济乃至政治环境都有着颠覆性的影响。

当下我们正处于第三次科技浪潮，如人工智能、芯片、5G、物联网、自动驾驶、区块链、量子计算等技术的快速发展，新一轮技术浪潮正在释放出前所未有的发展机遇，未来以5G推动下的物联网技术、生物和基因技术将带来巨大的创业与投资机会。半导体、人工智能、高端装备、军民融合、信息化应用创新、医疗健康等赛道，或将成为下一个10年经济腾飞的引擎。

（图片来源：清科研究）

人口结构：消费升级医疗健康长期向好

人口结构的变化也蕴藏着巨大的投资机会，随着出生率的下降，新增人口增长面临停滞，老龄化日益加重，人民对健康的需求增强，生物医药等科技创新领域将长期向好。

同时随着城市化进程的加快和文化教育水平的提高，千禧年代”（80－00后）上升成为主要消费群体，在居民财富快速增长的过程中，消费升级、医疗健康、智慧化城市是确定性很强的赛道。

以AI、大数据、瞄准进口替代的高端制造为代表的技术创新是新兴产业发展的核心驱动力。通过经济和技术的升级，我们将在全球经济中获得更大的话语权和国际竞争力，从而带动国内商业模式和消费模式不断推陈出新，挖掘更大的发展机遇。

我们永远不可能和趋势作对，投资成功的一个重要因素就是顺势而为。在大趋势下， 投资机遇向新经济领域集中，投早、投小、投未来成为主旋律。而市场并不缺少资金，但缺少发现价值的眼睛，真正能够上市的伟大企业寥寥无几，错过是股权投资中最大的过错。

因而，选择比努力更重要，股权投资成功的关键在于投对行业、找到靠谱的管理人。PE基金行业“二八现象”突出，做PE投资一定要选择知名度大、专业能力强、经验丰富的股权投资公司，投资头部机构才能大概率获得绩优投资回报。

凛冬已去，周期的齿轮开始转动，私募股权投资正释放出前所未有的发展潜力，看见和相信时间的力量，借助专业头部机构的力量，投资真正有成长性的高价值企业，才能在财富长跑中持续胜出。