国际原油暴跌，能化系大幅回调

股指

周二市场探底回升，截止收盘上证综指下跌0.11%，两市成交额扩大至11203亿元。市场结构方面，上证50上涨0.01%，创业板指下跌1.79%。期指方面，IF2107上涨0.26%（基差-16.10点，较上一交易日缩小7.69点），IH2107上涨0.51%（基差-4.68点，较上一交易日缩小12.71点），IC2107下跌0.05%（基差-34.30点，较上一交易日扩大1.69点）。美股收盘涨跌不一，道指跌0.6%报34577.37点，标普500指数跌0.2%报4343.54点，终结七连涨；纳指涨0.17%报14663.64点，刷新历史新高。

消息面

昨日A股持续低迷。两市上涨家数2225家，涨停家数为69家，上涨数量较前一交易日下降，昨日赚钱效应偏好。

昨日A股震荡下滑，于晚间时分公布美国ISM非制造业PMI数据，6月就业数据显示，失业补贴退潮推动服务业就业修复加速。随着就业形势好转，服务业可能继续扩张。市场聚焦服务业PMI中代表通胀的支付价格指数。此前美元已修正为下行趋势，若通胀指标超出预期，可能重燃美元涨势。OPEC+取消了原定于周一召开的会议，随着沙特阿拉伯与阿联酋争端加深，增产协议搁浅。国际油价应声上涨，创近三年来新高。市场分析指出，目前实货市场供应已经很紧张，如果8月份不增产，油价很容易突破每桶90美元。据西城区房屋管理局消息，就房地产经纪机构积极配合教改政策落地剔除工作要求，并强调了严禁炒作学区房的工作要求，要求各机构加强房源发布管理，不接受价格明显高于市场价格的委托，利用一房多区来控制房价的效果初显。消息面来看，整体偏中性。

资金面

两市成交额额达1.1万亿元，环比增超千亿元，北向资金全天净卖出0.6亿元。其中，沪股通净买入7.57亿元，深股通净卖出8.17亿元。从A股资金流向来看，沪深300、上证50、中证500的资金净主动买入额分别为-14亿，-18.47亿，-67.93亿。资金面来看，存量博弈得到延续，整体偏中性。

技术上，股指IF,IC可逢低建立多单

原油

昨夜上海原油大幅回落。拜登政府与沙特及阿联酋官员进行会谈，希望能够达成增产协议以阻止油价过快上涨，且市场担心OPEC+产油国在分歧之下存在价格战的潜在风险，国际油价创5月底以来的最大跌幅。八月份没有增产成为短暂的事实，但谁也不知道OPEC之间的内部矛盾是否会让这一团体产生更大的利空因素。此外，供给端美油方面，通过对美国页岩油生产恢复情况的评估，实现全面生产复苏至少需要等待至三季度。从需求端来看，考虑到夏季出行旺季到来，预计成品油消费将对油价形成一定支撑。

技术上，原油阶段性止盈，可等待回调再次建立多单。

甲醇

供应端：近期有几套小装置进行恢复阶段，7月10日之前（10-20万吨之间）合计100多万吨产能）计划检修的装置较大，7月预计检修的产能合计为190万吨。

需求端：下游板厂收紧，买气清淡。二甲醚市场，醋酸市场延续弱势。有两套内蒙烯烃装置预期进入检修，可能会影响未来甲醇外采。

库存：近两日有7万吨货将抵港，预计未来沿海库存将继续呈现上升之势

预测：甲醇暴跌固然有外在因素的影响，（因商品整体暴跌）。不过从其自身因素而言，它也有供求转松的预期和特点。因此甲醇当继续逢高沽空。

技术上，甲醇可在2600-2700区间上建立空单。

短纤

昨日早盘直纺涤短工厂报价普遍上调100-250元/吨，成交重心也逐步抬升，主流成交商谈7300-7400区间。因下游前期补货较多，持续追高动力不足，产销下滑至63%。期现报价维持，三房巷货源09-200--220元/吨，成交清淡。
供需方面
因洛化重启、恒逸负荷提升，整体负荷上升至94.1%左右。上周直纺涤短销售低迷，工厂持续累库，目前1.4D 权益库存在2.6天，实物库存上升至18天附近。需求方面，原料上涨，下游纯涤纱及涤棉纱快速跟涨200-300元/吨，销售一般。目前纱厂原料储备多至本月底下月初，观望消化心态增多。
行情展望
近期成本端油价重心坚挺，短纤跟随原料端重心提升，在成本带动下游补仓，但高位接盘渐显观望，成交部分有所回落，且当前纺企原料库存较为充足，短期或盘整消化为主。隔夜油价大跌，拖累整个聚酯板块走势，但短纤现金流偏低（14元/吨），成本端支撑偏强。预计短期短纤整体走势跟随原料波动，关注需求启动情况。

技术上，短纤可关注在下方支撑建立多单的机会。

橡胶

供应：

海南附近存在热带低压，致海南存在强降雨可能，海南产量在短期可能受影响。柬埔寨、越南南部、泰国东北部及南部局部区域降雨有小幅增加，可能影响割胶。总体大趋势是产量在日益增加，减损是在日度级别上发生，预计影响不大。

需求：

轮胎开工缓慢恢复。外销出口压力较大，环保督查，成品库存消化需要时间。

库存：轮胎原料库存偏中低，刚需采购。成品库存偏高，消化需要较长时间。

预期：

基本面尚未发生根本性变化，供应在继续走强，而需求的恢复还在缓慢进行中。因此价格呈现震荡特点。预计三季度末可能是价格爆发的起点。

技术上，橡胶09合约暂不考虑交易，可等关注远月合约，低点建立多单的机会。

苹果

现货情况：6日随着时令水果上市量持续增加，客商拿货积极性减弱，少量按需补货为主，采购愈发谨慎，库存富士交易不快。部分产区卖家出货心态显着急，要价有所松动，具体货源品质不同，交易以质论价为主。山东栖霞纸袋80#一二级条红价格在2.40元/斤，陕西洛川纸袋70#以上价格在2.65元/斤，较昨日持平。

逻辑和策略：通过第三方坐果数据显示，预估今年苹果产量较2020年多，相比正常年少，幅度都在5%左右，不会改变整体供需格局。那么在水果消费结构转型过程中，苹果价格重心逐渐下移，长期看苹果还是以空为主，短期受产区套袋数影响或有反弹，建议观望为主、防范风险。

技术上，苹果6350处有强压力，可在压力位处轻仓建立多单，或者不参与交易。

油脂

马来西亚棕榈油局（MPOB）将在下周一发布6月份供需数据，周一公布的一项调查显示，马来西亚6月底棕榈油库存可能触及九个月高位，因产量大增，但出口反弹令供应吃紧。

对七个种植商、交易商和分析师调查预估中值显示，全球第二大棕榈油产国--马来西亚棕榈油库存预计连续第四个月增长，较5月底增长7.5%，至169万吨。

上个月的产量可能增加7%至168万吨，为连续第四个月增长，并达到去年10月以来的最高水平。出口预计自上个月的下降中反弹，上升10%至139万吨。

经纪商和分析师表示,7月份产量预计将继续上升，尽管疫情限制引发的劳动力短缺将令产出受限。全球最大的食用油进口国印度上月取消对精炼棕榈油的进口限制，并降低毛棕榈油和精炼棕榈油进口税，擦亮棕榈油需求前景。

据外电7月1日消息，马来西亚商品部长周四表示，马来西亚棕榈油行业面临劳工短缺3.2万人。他表示，劳动力短缺预计将造成未摘棕榈油果实损失100亿马币。

油脂价格高位下挫，市场上涨的驱动较弱，关注将要公布的马来棕榈油月度数据。我国棕榈油库存最为偏紧，可采用买棕榈油抛豆油的套利策略，单边不建议操作。