一个人能否在股市赚钱，就看他是否深刻理解这3个方法

你炒股票频繁交易吗？

你恨自己管不住手吗？

你会不会明明看好某个股票，决定中长期持有，甚至前一天晚上都已经计算好目标价格了。

但第二天一开盘，就没忍住卖掉，然后又去追了另一只交易对象。

一段时间下来，你要么只是曾经拥有过那些后来涨得很不错的股票，要么就是追涨杀跌不迭，账户资金已经被你折腾地体无完肤了……

如果你也有以上类似症状，说明你已经患上了“交易上瘾”。

01 为什么你会“交易上瘾”

“交易上瘾”是行为上瘾的一种。

在我们很多人的认知中，打游戏上瘾、购物剁手上瘾、追剧上瘾才叫“上瘾”。

但其实从本质上来说，凡是符合大脑奖励机制，让你做了还想做的行为，都是行为上瘾。

我们曾经做过一个思想实验：

假如你的眼前有个按钮，只要你按一下，你的手机就会立刻收到一条短信，通知你银行账户里真的进账了100元，如果四下无人，你会不会去按第二下、第三下……

今天，我们继续进行这项思想实验的升级版：

如果你已经按了5下，已进账500元，但后面“时灵时不灵”，你又可能怎么做呢？

你会不会没事儿就想去按一下，然后看看手机短信有没有收到打款提示呢？

没错，短线频繁操作的原因正在于此。

在过去，你一定有过几次买入后上涨的经历，这就让你的大脑大量分泌多巴胺，让你爱上了这种“买入上涨获利”的反馈。

为了获得更多、更大的反馈，你在持有现有股票滞涨甚至下跌的时候就会开始焦虑。

焦虑就给了你卖出“现有股票”的动力，而卖出后你偶然看到有一些自选股股票正在急速上涨，它就又诱惑你作出买入交易，追涨杀跌就是这么来的。

02 你总是频繁交易的本质

老何也曾经是个频繁交易的少年，我后来是怎么破解的呢？

在认真研习了行为上瘾的本质后，我总共研发出三个使用起来行之有效的方法。

我们先来说本质，简单来讲就是一个公式：

B=MAT，即行为=动力 x 能力 x 触发条件

B，Behavior，也就是行为，在频繁交易的场景中，“交易”就是你最后作出的行为。

M，Motivation，是动力。巴菲特说的恐惧和贪婪而产生的焦虑，都是你交易背后的动力。

A，Ability，是能力。假如你今天的所有资金都已经买卖过一次了，后面就算再怎么涨跌，也会由于T+1的限制，让你失去买卖的能力而无法做出任何行动。

T，Trigger，是触发条件。比如你和别人聊天时恰好聊到你买的那支股票，于是你打开手机一看，发现它在暴跌，由于恐惧情绪作祟，你就作出了卖出的动作。在这里，你与别人聊天促使你打开手机查看就是我们说的触发条件。

好，到目前为止，频繁交易的本质你已经理解了，它们分别是动力、能力、触发条件。

这三项因子缺一不可，而下面的3个方法，将分别从这3个因子逐一攻破。

我们先从最简单地降低“触发条件”讲起。

03 方法一：降低触发条件

回忆一下，你按捺不住作出交易行动前，你看到的是什么？

是不是很多次都是由于看到自选股里其他未持有的股票涨势凶猛？

没错，就算你拿着全市场ROE最好的那几只股票，它们也不可能天天涨，而当你又被自选股里其他股票的涨势诱惑时，触发条件就形成了。

此时，你很容易被情绪控制，很难把握住自己想要交易的手。

老何在2019年除了做T，全程就只持有格力和美的这2只股票，这让我当年的收益率达到了79%，我是怎么做到的呢？

不是因为我的自控能力有多强，而是我把自选股里除了这2只以外的股票统统删除。

这就让我就算有时管不住手，在盘中打开交易软件看一眼，也因没有其他股票“触发条件”的诱惑继而产生超出纪律的操作，这才在客观上拿住了当年的牛股，进而获得了客观的回报。

所以，如果你也想降低触发条件，避免“交易上瘾”，你也可以在常用软件中只加入极少数自选投资标的，大大去降低自己因情绪而产生计划外行动的概率。

04 方法二：增加摩擦成本以控制交易能力

你知道为什么大多数人买房都赚钱了，但股市中却是一赢二平七输吗？

答案是：交易房产的摩擦成本极大，很多人由于太麻烦就没能“及时”卖出；

而股票交易起来太方便了，现在只要拿出手机2~3秒就能完成交易。

所以，“股票交易起来太容易”反而害了你，让你被情绪左右，令你追涨杀跌，发生亏损。

那么怎样才能增加摩擦成本，控制交易能力，有没有什么方法能让我们的每次冲动决策没那么快生效呢？

答案是：别做股票或ETF了，做基金吧。

你可能知道基金的成交时间以每个交易日下午15点为准，凡是在此之前的买入或卖出都可以撤销。

这就给了我们情绪中的投资者极大地回旋余地，以更理性地“慢思考”代替因情绪冲动而带来的“快思考”决策。

老何在2020年初格力业绩滞涨后有过一段迷失期，而且后来美的的PE也被高估，因而迟迟没能找到可以“少数可以追踪”的投资标的。

后来又由于迷茫期太多平庸的自选股让自己频繁被触发，以致收益率大幅下降。

幸而“穷则思变”，老何开始意识到投资基金可以重新避免落入频繁操作的陷阱。

当然，主动型基金的持有有一定讲究，我们会在以后详细讨论应该如何配置才能使自己稳中有胜。

所以，如果你自己没有笃定的投资标的，你也可以通过购买基金代替买卖股票，通过增加摩擦成本以控制你因交易太方便而造成的频繁交易。

05 方法三：堵不如疏，守正出奇

我们说完了B=MAT中的字母T，Trigger，触发条件；字母A，Ability，能力；现在还剩最后一个字母M，Motivation，动力。

但恐惧和贪婪这两种情绪是人性，是人类这种物种与生俱来的天性，天性又要怎么来规避呢？

是的，天性不能规避，但天性可以疏导。

我们曾经说过，从长期来看，美国从1802年到2002年这200年间除去通胀的股票平均年化利润为6.6%。

而在我国，只要进行合理的资产配置，过去8年~10年的长期年化收益比6.6%只多不少。

但资产配置这种“守正”的投资方式唯一的特点就是反人性：

有时极其无聊，每天的涨跌幅度都很有限；

有时又如钝刀子割肉，每天看着总净资产下降那么一丢丢，让人极为难受；

当然也有时候能享受市场较大上涨带来的反馈。

那么怎么在前两种“有时候”的时候疏导我们人类中的天性呢？

答案是：你可以拿总投资额中5%~10%的一笔小钱作为你的“奇兵”，让它们依旧在高风险的股市或主动型基金中让你“解痒”。

如果收益好，自然皆大欢喜；而就算出现了大幅亏损，那也只是你全部资产中的沧海一粟，它们所承担的主要作用是满足你的情绪需求。

最后的话

知名投资人但斌说：

价值，是时间的玫瑰，而非催熟的草莓。

但坚守时间，从来都不靠忍，而是需要依靠你在理解人性本质的基础上有策略地施以方法。

今天，我们一起理解了人类行为的本质：

B=MAT，即行为=动力 x 能力 x 触发条件

也通过三个方法：

方法一：降低触发条件

方法二：增加摩擦成本以控制交易能力

方法三：堵不如疏，守正出奇

有策略地去破解好股票拿不住的难题。

祝福你，能通过践行这些方法，一起成为真正的价值投资者，共同采摘时间的玫瑰。

你也可以通过阅读我的拙作《行为上瘾》，来对我们的人性进行更充分的理解：

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好了，今天就讲到这里，

每次为你凝结一个知识结晶，

每次都和你一起有策略地成为更好自己。

我是行为心理的研究者和践行者，

畅销书《行为上瘾》作者，我是何圣君，我的文章会定期更新。

请赐点赞、转发、评论、关注我，

希望通过本文的交流只是我们彼此成就的开始，

因为人生所有的修炼都只为在更高的地方遇见你。

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