节后回来,大消费也如之前的文章所说一样,照例涨了一波,持有消费板块的朋友有肉吃了。
那么,这次消费板块的上涨是否能维持下去呢?
这个很难说,毕竟市场的风向一直在变,比广东的天气都难以预测。
不过可以确定的是,国庆回来后截止到春节,这段时间是传统的消费旺季。先不说春节这个传统节日了,饭桌上总是少不了猪肉、白酒、食品、饮料
再加上双11、双12这两个消费大节日,光去年的双11天猫就创造了4982亿元的成交额,所以消费股的热度肯定会提升的。
总之,价值和成长才是投资的最终归宿。
不过咱们今天要说的主角也不是大消费,而是说一个最近挺火热的基金----量化基金。
那么什么是量化基金?
量化基金,我们着重了解“量化”这个词,指通过计算机科技和一定的数学模型去实现投资理念、实现投资策略的过程。
说人话,就是让计算机做数据分析,找出值得投资的标的,做出投资决策。
虽说量化基金是由计算机做投资决策,但实际上还是人去做决策。例如用什么指标,条件的设置和限制等等这些还是人的主观。
如果到这里你还是觉得量化基金很陌生,那么就举个例子,我们身边就有一个最熟悉的陌生人(量化基金)----指数基金
每个指数基金都有一定的筛选规则,符合的就进入池子,组成指数。
例如沪深300,它的筛选规则就是由沪深两市中规模最大、流动性最好、具有代表性的股票组成。
那么量化基金的类型有哪些?
根据交易策略的不同,公募基金中的量化基金大致可以分为三类:
★01.指数增强基金
因为指数本身就有明确的选股规则,在指数上做量化增强,更容易实现超额收益。
它是怎么做量化增强的呢?
看看指数增强基金的组成,80%跟踪指数投资成分股,而剩余的20%就是用来“增强”的,这部分的选股就是用量化增强模型选出来的。
目前A股更多的指数增强基金应该就是300增强和500增强了。
另外,还有少量的中证1000增强、中证红利增强,以及行业指数增强基金。
指数增强基金是量化基金中规模最大的,超千亿。
★02.量化对冲基金
这个你们应该更陌生了吧,平时连对冲基金都少接触,更不要说量化对冲基金了。
量化对冲基金就是在量化选股的基础上同时卖出股指期货合约,来对冲大盘下跌的风险,控制回撤,稳定收益。
量化对冲基金的数量很少,寥寥几个,比较难买。
★03.主动型量化基金
这个是市场上能见到最多的量化基金,有300多只,大部分是股票型和混合型。
基金经理一般会采用多因子模型选股构建组合,把投资策略写成程序,让电脑自己去选股和买卖,从而获取超额收益。
从本质上说,主动型量化基金赚的还是选股和股票上涨的钱。
为什么量化基金会成功从今年这种妖风中脱颖而出呢?总的来看有两个原因:
一方面是因为A股市场成交量连续破万亿,其中量化基金出了不少力
其次嘛,肯定还是业绩能打啊。
要知道今年的众多明星基金都纷纷在走下坡路,而其中又以明星基金经理张坤管理的易方达蓝筹和精选被骂的最惨。
而量化基金的成绩就亮眼了,83.78%的量化产品都赚钱了,收益率普遍都在10%20%,20%~30%之间,是不是很心动?
那现在适合买入吗???
不要看今年量化基金的收益可观,也不要被“量化”的限购迷了眼,着着急急跑进去闭眼入。
实际上量化基金和普通的基金并没有什么区别,面对的是一样的市场,也有风险跟波动,甚至连挑选要看的指标都跟普通基金没差别。
其次,选标的的指标和限制也是基金经理设置的,多少还是加入了主观意识。
所以,我还是觉得,量化只是一种手段,我们买基金始终要看的还是基金的选股逻辑,还有是否认可基金经理的投资理念,你想要的是价值还是技术?
最后,衡量自己的风险偏好和资金情况等因素,再做决定!!!
感觉我写了个寂寞,做了个知识普及,量化基金总结完一句话好像就是“别玩这些花里胡哨”。
大家还是买自己能看懂的基金吧,赚认知内的钱~~
页面更新:2024-05-16
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