解读利弗莫尔的“不要弄丢本钱，随时将获利的半数锁进保险箱”

投机之王利弗莫尔说“不要弄丢本钱，随时将获利的半数锁进保险箱”，这句话怎么该怎么理解呢？

一、投资有风险

“投资有风险，入市需谨慎”，这句话大家都耳熟能详，但知道和做到是两码事，我们每个人都是念着口诀、背着定理入场的，但一看到股市的涨涨跌跌马上就心猿意马，看到别人赚钱马上就红了眼，什么纪律、什么风险，一切都抛之脑后，只看到了投资可能的收益，却忘却了它可能带来的风险，这就是我们真实的写照，确实值得我们深刻反思。

二、利弗莫尔的投资策略

利弗莫尔作为一个杰出的投资代表，公认的投机之王，他的投资风格非常激进。在股票的选择和判断股票的走势方面，他非常谨慎，对于初步选中的股票，可能只买很少一部分来进行试盘，一旦买中的股票下跌，他就会立即卖出止损；而一旦他买证的股票继续上涨，证明他的判断没错，他会不断买进，甚至重仓杀入，这就是他趋势投资的核心要义。

对于他的投资策略，如果碰上一只股价走势符合他要求，而且公司质地非常优异的股票，他的投资策略会非常成功，收益也会相当大；但如果碰上一只公司质地非常糟糕，只是由于其他不为人所知的原因，而仅在一段时间内符合他的买入要求而导致他重仓的话，就可能蕴藏着巨大的风险，因为这样的股票，它的走势也很可能因为不知名的原因，或业绩暴雷而使走势急转直下，作为重仓持有的投资者，肯定会遭受重大损失。

也正是因为利夫摩尔秉持这样的投资策略，他在股市的表现就是大开大合、大输大赢，他自己也对自己的投资风格非常了解，所以他才说出这句话，这对模仿他的投资策略的投资者是非常值得借鉴的。

三、要客观理解

1、 要有预备队

投资上市公司的股票，就相当于一场战争，作为我们散户来讲，缺兵少将，根本无法影响股票的走势，在股市上，我们小散户，就相当于一个看客，一个观众，因为我们没有能力影响股票的走势。

但对于像利夫莫尔这样的重磅投资者来讲，特别是他又喜欢重仓买入，他的参与改变的不仅仅是他自己的仓位，也会影响整个股票的走势。在股市，对于利夫莫尔或者投资机构而言，他们不仅仅是观众，同时也是一名演员，因为他有能力改变股票的走势，两军对垒，作为参战将领甚至是司令官的他们，手中如果不保留一支预备队，获胜的几率是非常渺茫的，所以利弗莫尔的这句话其实就是给自己保留一支预备队，来作为影响整个战役的隐藏王牌。

2、 要有后备措施

作为我们散户来讲，虽然不必像利弗莫尔这样的重磅投资者那样顾虑重重，但是我们也要对自己投资决策的可能失误做好准备，“未虑胜，先虑败”，古人都有这样的认识，作为我们现代的投资者，又怎么能不善待自己手中辛辛苦苦赚来的钱呢？因此，无论何种投资，我们都要有风险意识，要有备选方案，才不致使我们全军覆没，起码能给自己保留一丝东山再起的机会。

3、 不要片面理解

投机之王的这句话，我们要正确理解，“不要弄丢本钱”，这句话听起来是如此耳熟，记得巴菲特也说过，投资的要点是，“一是不要亏损，二要永远记住第一点”，看来，无论是以投机著称的利弗莫尔，还是以价值投资来获得稳定收益的巴菲特，两者都对避免亏损极端重视，反过来就可以理解利弗莫尔和巴菲特为什么能如此仔细地研究一只股票，能忍耐数月乃至数年的时间，就是因为他们在千方百计避免决策失误而导致发生亏损，再来看看我们众多的小散，在做投资决策时天马行空、无拘无束，尤其喜欢一把梭，还幻想着买什么什么都能涨，想想自己的投资行为，真是背后冷汗直流啊！

“随时将获利的半数锁进保险保险箱”，这句话可从两方面理解，一方面可以是把股市获利从股票市场中取出来，存进保险箱或存进银行，实现真正的保险，另一方面可以理解为，把投资股市的获益取出来，购买低风险的指数基金或现金类理财产品，但两种做法的核心要义都是要控制风险，以防范风险为主，追求收益为辅，同时也可以把这笔资金作为预备队，为投资今后的投资增加获胜的筹码。

四、我们普通人该怎么办

1、 谨慎投资，深刻认识风险

我们作为小散，我们要承认自己能力的不足，要承认自己经验的缺乏，尤其是在股票市场，我们自己是小绵羊，可并不代表面对的都是小绵羊，还有许多的大灰狼，更有大老虎，纵使我们谨小慎微，也不敢保证总能全身而退，对此我们要有清醒的认识。

2、 要止损，但也要适当“止盈”

止损的重要性，我想大家都知心知肚明，但我想说，止损对于机构重要，对于我们小散户更重要。因为作为机构，他们财大气粗，亏损了我们认为的巨额资金对他们来讲并不见得伤筋动骨，而且往往很多机构拿来投资的并不是他们自己的钱，而对我们小散户就不同，我们手中的筹码就是我们的全部家当，如果实现了盈利，及时拿出一部分投资到风险低的投资渠道，一方面降低了风险，同时也能使我们养成良好的投资心态，对我们今后的投资会有百利而无一害。

3、 既要做好投资，更要享受生活

身为一个老百姓，拿出自己的一部分资金来获取投资收益是我们的重要追求，但并不是全部，毕竟我们不是职业投资者，即使我们撞上大运，投资收益达到了100%，可能获得的绝对收益都不够机构塞牙缝，这就好比邓老人家形容的中美关系一样，“好也好不到哪去，坏也坏不到哪里去。”

既然盈亏都只有那么一点，那么重要的就是我们要享受生活，该重视的时候要重视，该放松的时候一定要放得下，才能使我们快乐投资，快乐生活，大家怎么认为呢？