无视面板价格大跌，行业再扔近200亿投资，友达、彩虹继续扩产

无视面板价格大跌，行业再扔近200亿投资，友达、彩虹大陆继续扩产

李星

面板行业在结束了长达十三个月的涨价周期后，近期以来价格急转直下。据了解，目前部分面板价格已经跌回今年年初水平。

然而短期的价格走势，并没有对整个产业的产能规划布局造成太大的影响。9月16日晚间，彩虹股份（600707.SH）发布公告称，拟投资建设咸阳G8.5+基板玻璃生产线项目。

彩虹股份表示，加快高世代基板玻璃国产化规模，是解决我国平板显示产业链“卡脖子”工程和保障我国新型显示产业健康、自主可控发展的需要，高世代基板玻璃产业近年来得到了国家的持续关注和重视。

项目投资总额为91.01亿元（含流动资金）。主要建设内容包括建设8条热端窑炉和4条冷端生产线项目，建设周期为36个月，此项目达产后，年产G8.5+基板玻璃约580万片。项目投资的资金来源为自有资金和其他方式自筹资金。

而且彩虹股份称，公司已在合肥产业基地建成两条溢流法G8.5+液晶基板玻璃生产线，并已成功实现量产和批量供货。合肥产业基地已经中国电子学会成果鉴定，技术填补国内空白，达到国际先进水平，可为咸阳高新区项目的建设提供先进可靠的技术保障，具备一定的可行性。

不过在此前的8月27日彩虹股份还发布公告表示，由于在募集资金到位后，液晶面板行业处于下行周期，行业竞争激烈，液晶面板价格低于预测价格，作为液晶面板主要原材料的液晶基板玻璃市场前景存在一定不确定性，公司延缓了“增资彩虹(合肥)液晶玻璃有限公司，建设8.5代液晶基板玻璃生产线项目”的投资进度，该项目完工日期延后至2023年上半年。截至今年上半年，上述项目已投入募资10.07亿元，投资进度仅为21.51%。事实上由于玻璃基板项目的建设周期为36个月，这看似前后矛盾的投资布局调整，也说明了后续全球面板市场的需求波动，超出了产业链厂商的预期。

今年上半年，受益于液晶面板行业景气度不断向好，彩虹股份业绩同比大增，实现营收同比增126.44%至89.22亿元，实现归属于上市公司股东的净利润28.5亿元，上年同期为净亏损16.78亿元，彩虹股份才刚刚摆脱亏损，如果后期市场需求变化，面板的盈利能力下降的话，也将对其玻璃基板业务带来冲击。

另外9月16日，江苏省昆山市举行台资重大项目签约开工活动。现场，12个项目开工，总投资额216亿元；24个项目签约，总投资额300亿元。其中友达光电（昆山）有限公司LTPS显示面板二期项目预计投资总额18亿美元（约合人民币116.25亿元）。项目全面建成达产后，预计年生产能力由30万片增加至56万片，预计年产值超百亿元。友达光电（昆山）有限公司表示今年1月到8月，营收同比增长30%，发展势头强劲。

因应疫后市场对高阶笔电板需求不减，面板大厂友达董事会今年2月核准资本支出预算394.83亿元，用于扩充昆山厂六代LTPS笔电用面板产能，分二阶段将产能拉升到月产能4.5万片的满载产能。目前友达在高阶NB面板市占率已有六成，扩充昆山厂笔电面板产能，将继续拓展友达在高阶NB面板市占率。

针对后市，近期LCD TV面板价格雪崩，引起市场大幅惊恐，友达董事长彭双浪表示，现在面板产业的外部结构与台系面板厂的内部体质，都已与过去大不相同，若是市场再用以往液晶循环的角度来看面板产业，将会看走眼！

自8月下旬起，LCD TV面板价格大幅滑落，市调机构预估，9月TV面板价格跌势仍不亚于8月，估计单月价格跌幅将高达10~15美元，而连续跌价的走势至少将持续到2021年底。

最近的LCD TV面板价格会大幅下滑，主要是碰到塞港、塞柜以及运输成本大幅上升等问题，光是以运输成本来说，从亚洲到美洲的运价就涨了快5倍，这对任何企业来说，都是沉重的成本压力。至于在总体需求方面，彭双浪指出，除了电视之外，其他产品应用目前的需求都是稳定的，甚至还有增加，包括IT、商用与商务用的机种需求都很好，以友达目前的总体需求来看，因为还是有缺料的问题，最近仍常被客户催货或是出现供应紧张的状态。

市调机构Trend Force也表示，由于电视面板供给失衡的情况短期恐难自行缓解，部分面板厂商已开始评估第四季调节产能的可行性，因而其预期，电视面板５代线（含以上）第四季的整体投入面积将较原计划减少2.5%。此外，除了扩大85英寸（含以上）的电视面板生产占比，面板厂商也将针对产能配置进行相对应的调整，计划把部分的电视面板产能挪移至生产现阶段仍有需求的桌上型显示器及笔电等IT面板。

目前全球液晶面板产能格局，基本上是韩国退出，中国大陆继续承接产能转移，台资企业则开始转型到新开发的应用场景中寻找特色市场需求。

如过去友达、群创、彩晶几乎九成以上产品业务集中在电视、监视器、笔电等大宗消费性电子应用市场。这几年几个面板大厂则是积极调整产品组合、扩大多元应用布局，包括友达“双轴转型+1”、群创“双轨转型、价值跃进”，彩晶也大量转向车用及工控等利润更好的应用市场。