五大行暂停金银贵金属开户，保护自己还是保护投资者？

11月27日，中农工建等几家大行出奇一致的发布了公告，暂停银行黄金、白银贵金属的新开户业务。理由也是非常统一：市场风险加大，保护投资者利益。

是保护自己，还是保护投资者呢？

当然保护投资者，但更重要的是保护自己，或者说保护自己的同时保护一下投资者。

银行是一家盈利为目的的企业，这是个大前提。除非有监管的政策因素，否则不可能会自断财路。对于黄金白银等贵金属业务，银行就是中介服务平台，无论涨还是跌，他只管收手续费就行了。这就像房产中介，只要合同一签，他们就拿提成，没有哪个中介会因为房价要跌，而劝你不要签协议。但是银行不行，因为他要考虑的事情更多。

第一、没必要因为收手续费，形成不良声誉风险

贵金属交易手续费固然是旱涝保收，但是收了钱就要承担责任。银行方面想的是：我只是一个工具，你让卖我就卖，你让买我就买。但是对于投资者来讲，银行就是他唯一的“对手”，因为在贵金属市场你是找不到一个明确的对手，即便你亏损了，也不知道谁把钱赚走了，但银行又恰好收了你手续费，那么后果显而易见，要不是自己对自己的投资负责，要不就要让银行负责。原油宝事件除了中行自身有问题，投资者本身的行为就那么光明磊落吗？上山打猎被老虎咬伤了，却怪卖枪的没告诉你老虎有危险。所以，虽然银行什么钱都想赚，但是鉴于房价降了就砸售楼部这种行为也是经常发生的，干脆为了自身声誉，不要这点手续费也罢。

第二、贵金属的未知风险太大

和普通股票交易不同，贵金属是可以加杠杆，并且双向交易的。也就是说10万元可以买到价值100万的黄金白银，那么只要上下波动10%，就能把本金全部亏光，这点和原油宝非常类似，也是风险所在。双向交易也就是说金价下跌也是可以赚钱的，因此有评论说，现在金价下跌风险大，不正是做空的好时机吗？为什么要关闭新开户业务呢？关键是，有多少人真正懂这些业务呢？几大行之所以只关闭新开户，而没有关闭存量户的交易，说白了就是避免小白的跟风投资。而这部分小白，恰恰就是银行的风险点-钱多、胆大、经验少。而一旦出了事，监管一个投资者教育不足，风险评估有问题，就能让银行哑口无言。

第三、有些风险银行也是无能为力

作为本土的金融机构，银行本身是不可能坑自己的客户的，但有时人的能力也是有限的。中国的很多金融产品都是向西方国家学习的，别人上百年的东西，我们二三十年就想学会毕竟不太现实，更重要的是，学会了制度和技术，定价权没在我们手里。坦白讲，黄金白银是为数不多跟着国际价格走的投资品，相对公开透明，不过由于时差的原因，做贵金属的要跟着西方交易时间熬夜，交易时间也不是24小时。这中间就存在很大的漏洞，市场的瞬息万变能量都是巨大的。在我们国家，消费者保护其实是非常看重的，这点可能很多人不知道。曾经有个老师讲过，有一名学生在水库游泳淹死了，经法院后水库管理方付80%的责任。而在另一个同样的案件中，水库方是负30%的责任，原因是在堤坝上树立了水森危险、禁止游泳的提示。同样的，在金融产品上，法律风险和道德风险也是防不胜防，银行想尽职免责是非常困难的，而且，我们作为一个整体，被西方市场套路也是有可能。

当前，我们的金融市场和老百姓的投资理念都不够成熟，而黄金白银贵金属更是冷门但风险大的品种，更何况有些非法平台经常夸大宣传，误导老百姓投资金银，实际上根本和国际金价不挂钩，完全是一种诱骗行为。而即便是正规的平台，由于高杠杆性，也很容易成为一些人梦想一夜暴富的手段，多多少少带点赌博性质。对于理智一些的投资者，贵金属的手续费是一笔很大的成本，很可能出现的后果是，四个人打麻将，四个人都输了的局面，所以真心不建议一般的投资者投资金银。