金融圈又出了个瓜，果不其然，还是和马云有关，支付宝上长期代销的银行存款不见了，只对已购用户显示。要不是人行孙天琦局长的讲话，相信很多人还不知道，支付宝上的存款竟然是“无照驾驶”，对老百姓来讲，通过支付宝可以买到小银行高利息的存款，这也算一件好事。

很多人不明白，为什么要禁止这种行为呢？如果不禁止会有什么危害？背后有哪些看不到的真相和逻辑？

今天，我们就来通俗的解释一下。

第一、支付宝代销银行存款属于法律模糊地带

相比于衣服鞋子，钱是个比较敏感的事物，所以对于经营钱的平台，国家会审核的非常严格，没有代理资质是不能做这方面的业务。我们走到一家银行，经常看到大厅挂着一些牌子，比如保险兼业代理，基金代销等等，支付宝通过收购一家亏损的基金代理平台-数米，得到了基金的代销资格。但保险目前还在打擦边球，所以在前几年，很多人怀疑支付宝“无照驾驶”的时候，他悄悄把相互保更名“相互宝”，一字之差，又混过去了。而银行另外一个无比金贵的牌照，支付宝也是没有的，那就是允许经营存贷款业务的金融许可证。这个证的含金量非常高，我们都知道有个罪名非法集资，有多重要不言而喻。

在这方面，支付宝打的同样是“擦边球”——我没有经营存款啊？我只是帮他们宣传而已！举个不太文明的例子，拉皮条的就不违法吗？

宣传和营销从来就是存贷款的一部分，要不然，银行招聘那么多理财经理，没日没夜打营销电话图啥？

我们且不说互联网金融的是与非，保持对法律的敬畏是我们最起码的准则，法律既然约束一定是有他的合理性，靠打擦边球盈利，违法而不道德。马云当年白手起家，一腔热血，冒着坐牢的风险把阿里集团带起来，的确是开辟了中国互联网行业的新格局。但这种“骑墙战术”用的多了就容易成为惯性，成为投机取巧，为资本牟利的工具。

第二、放大小银行的欲望和危机

很多人可能发现了，支付宝等平台代理的存款，都是名不见经传的小银行，有的甚至是村镇级别的。为什么都是小银行呢？

很多人可能会说，因为名气小，所以不得不用高利息吸引客户。的确，这是一个原因，但都是表象。这背后掩盖的是他们的欲望，甚至是危机。我们以前段时间倒闭的包商银行为例，不过有个基础知识需要先科普一下：目前我国的中小银行是很难跨地区经营的，除了大型的全国性银行。虽然在历史上，有过允许银行到处开网点的经历，但后来因为风险的原因叫停了。

回到包商银行上来，这是一家内蒙古包头市的商业银行，包头在我国顶多算个三线城市，但包商银行的资产规模达到5231亿，这是个什么概念呢？超过很多省会城市城商行的水平，比如内蒙古银行1448亿，西安银行2782亿。更重要的是，包商银行还在北京、深圳、成都和宁波有4家异地分行，这可是多少城商行垂涎已久的，所以后来徽商银行不惜拿出36亿也要吃下这块肥肉。

包商银行曾经长期保持20%以上的规模增速，2017年甚至达到34%，迅速的吃的又白又胖。不过后来的结果大家也看到了，破产清算的时候包商银行总资产只有4.465亿，留下了2千多亿的负债，从各种渠道融进来的钱都非法输送给了明天系。而他通过的手段就是从全国各地融资，发行大量同业存单。

我国允许设立小银行的目的是希望能扶持地方经济发展，发挥船小好调头的作用。那么，小，就是本该有的属性。但是有的银行不甘心小，非要做大，但是小银行想做大的手段非常单一，那就是高息揽储。高息揽储的后果是非常严重的，从银行的角度来说，他为什么不惜血本也要吸收存款呢？

第一，可能资本充足率不够。存款是贷款的基础，没有存款就没办法发贷款，有些小银行可能本身并没有多少客户，稍微放一笔贷款充足率就不够了，那怎么办呢？只能高息揽储。但这恰恰说明小银行的脆弱性，借的钱利息高，贷款又只能捡大银行剩下的，稍微哪一笔贷款出了问题，就可能危及整个银行的安全。

第二，坏账多。银行和贷款企业就是简单的银企合作吗？肯定不是，他们之间的关系，尤其是和大客户之间的关联，超出一般人的想象，行长和董事长可能就是哥们，利益输送，借新还旧，没有坏账大家一块蹦迪狂欢，出事就牢底坐穿。尤其是人情关系浓的县乡级地区，而包商银行就更过分，直接成了明天系一家的提款机。

第三，违背中小银行的初衷。即便没有以上说的问题，小银行通过支付宝吸收存款也是违规的，相当于通过支付宝把网点开到了全国各地，违背了经营属地原则。存款来自五湖四海，那贷款服务本地？更不可能，又不是处处都是深圳，哪里消化得了那么多的资金。那么，钱必然流向了普惠金融之外的地方，可能在资本炒作，可能在利益输送，总之，风险隐患是留下了。

所以，有些银行必须通过不断的吸收资金来掩盖公司出现的问题，换句话说，你通过支付宝转到某某银行的钱，你压根不知道人家拿去干嘛了，你可能压根没听过这家银行，也不知道他在哪，仅仅凭借着对支付宝的信任，就把身家托付了。但出了事，支付宝会负责吗？肯定不会，毕竟人家只是宣传平台。

第三、放大系统性金融危机

这个和前段时间六大行叫停靠档计息存款类似。监管的目的肯定是要降低银行存款利率，当然这是手段，不是目的，国家真正的目的是要金融让利，服务实体经济。如果利率一直居高不下，企业贷不到款，会死一大批，有些银行利率倒挂或者流动危机，也可能会倒一批，后果不堪设想。但由于过去几十年闷头发展，银行等金融机构自身也并不健康，如果捏的狠一些银行可能就被掐死了。那怎么办？

只能先给银行减负，也就是降低存款利率。但这事银行自身不敢做，因为大家都是白刃化竞争，谁先做谁就死，大家都扛着，如果扛到最后可能大家一块暴雷。那么，只能监管来了，我喊123，大家一块减。所以在银行网点，已经很少看到高息的存款了，但支付宝等互联网平台上还有，3年利率高达4.125%，1年也给3.3%，有的还7天付一次利息，这明显超出了行业正常水平。所以取消是必然的事。

不过这次支付宝下线银行存款有几个细节非常值得思考，第一，类似的产品京东金融和度小满等平台也有，为什么他们没有整改？第二，如果是产品违规，为什么不是让相关银行下架产品，而是支付宝这个中间商呢？

这个问题现在没有确切答案，以下也只是个人猜测。我的观点是，目前这可能是支付宝的“自律”行为。

毕竟支付宝代理银行存款也不是一天两天了，而现在是阿里系的多事之秋，支付宝自查首先就是一个态度问题，也避免了可能的隐患，犯不着为这点代理费搭上名誉。其次，对支付宝“无照经营”的界定，是出现在孙天琦局长在中国互联网金融论坛上的讲话，虽然身份特殊，但这毕竟是论坛形式，而且是个人观点，和规章文件还是有一定的区别。

不过经此事件，无资质互联网平台代销存款下架，已经是大势所趋，只是时间早晚问题。既然支付宝存量客户还可以看得到信息，已经成交的也算数，某些平台也可以买，还有50万存款保险护着，剩下的我就不用多说了吧？