两个有望补涨的方向

关键词：半导体 军工 指数

大盘回顾

两市盘前涨跌不一，开盘之后，周期、新能源等板块发力，指数震荡上行，沪指强势突破6月份高点，而创业板指则受到医药医疗等权重股拖累变熊相对较弱，总体以平盘位置附近窄幅震荡为主。午后，大金融等板块先后爆发，指数震荡上行直至收盘。

截止收盘，沪指涨1.51%，深成指涨1.07%，创业板指涨0.72%。

盘面分析

两市共2915只个股上涨，115只个股涨停，1384只个股下跌，5只个股跌停，24只股票炸板，炸板率20%。以买卖成交额口径，北向资金净买入近61亿元，连续第12日净买入，追平年内最长连续净买入纪录。

两市热点主要集中在锂电池、元宇宙、有色、化工、煤炭、钢铁等板块，具体分布如下所示：

以钢铁、煤炭为代表的周期类板块仍然是市场最强的存在，板块掀起涨停潮，占据涨停板一半以上。对于周期类板块的投资逻辑，快刀在此前的文章中谈到过，主要是两方面：一是国内经济复苏，拉动对上游资源品的需求，叠加前期疫情影响之下供需错配，这是次要因素；二是以美联储为首的全球各国央行密集放水，直接推升了包括大宗商品、股票等资产价格的上涨。

就目前来看，大宗商品价格的上涨尚未看到拐点迹象，相关板块个股可能仍有反复活跃的机会。不过，快刀要提示的是，大宗商品过快上涨对国内经济的冲击非常大，后续需要特别提防政策干预可能对市场炒作产生的负面影响。

相较于板块炒作陷入高潮的周期类板块，快刀继续看好周期类板块分化之后，市场流动性再度分配对一批相对滞涨板块所产生的上涨动力。建议关注两大方向：

一是已经消化前期密集减持利空，产品供不应求，景气度持续向好的半导体产业链核；

二是中报业绩高增长，近期调整相对充分，市场预期明确的军工板块。

短期策略

A股近段时间成交额明显放大，相比两个月前已经翻倍，连续35个交易日破万亿，这一纪录仅次于2015年大牛市。根据券商统计的数据来看，A股单日成交额过万亿期间总体表现较好，即便在万亿结束日之后，市场的表现也并不算太差。

站在当下视角来看，在外部总体表现稳定，国内资本市场改革不断加快，经济触底回升，宏观政策维持中性偏宽松基调之下，时间仍在多头一边。乐观场景之下，沪指有望刷新年内高点。

目前市场流动性维持在较高水平，快刀看好近期一批处于相对低洼地带的半导体、军工等板块的补涨潜力，尤其是中报业绩高增长，近期K线形态出现明显缩量止跌信号的核心龙头。