燃烧中的A股：大股东减持套现，散户跑步入场

近期，中国A股走势“乘风破浪”，不断突破3000点，3200点，3400点，火红的局面让投资者既充满了兴奋与希望，又暗含紧张与不安。“牛市来了”也被推上了热议的浪尖，牵动着广大散户的市场神经。

一边是A股成交量高涨，投资者群情激动，磨刀霍霍；一边是上市公司的重要股东疯狂减持套现3117亿元。这就像一个双向赛道，冲上去的一波人与冲下来的一波人在途中相遇，确认过眼神，然后心中互道一声“傻X”，转身即离去，把未知留给时间和明天。

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然而，对大多数业余炒股者而言，做错比错过更可怕，因为一旦做错，就意味着本金不可预知的亏损。股神巴菲特曾说：“投资宁可错过，绝不做错！”在喧嚣嘈杂的资本市场中，面对重要股东的巨额减持，你是停下来冷静思考，还是冒着“韭菜”的风险向前冲呢？

大股东不相信牛市，减持套现3117亿

“天下熙熙皆为利来，天下攘攘皆为利往。”此言非虚，尤在资本市场。

当下，A股正当火爆，一路高歌猛进，飙涨到3458.79点，创了自2018年以来的新高度。短短9个交易日，上证指数最高上涨逾474点，上涨幅度超过16%，一些券商股更是走出了翻倍行情。

欢腾一片的上涨行情，短期内让一些潜伏的老股民赚到了钱，也渐渐激发了新鲜股民入市的热情。然而，正当新鲜的韭菜熙熙攘攘排队开户，刚刚长齐之时，却遭当头一棒，马上又传来了大股东减持的消息，原来这些新入场的股民，都成了大股东的接盘侠，至于未来如何，还将拭目以待。

据Wind数据显示，7月份以来，已经有132家上市公司发布了股东拟减持计划，不断飙涨的券商成了减持的重点对象，国泰君安、华安证券、第一创业等券商均披露了重要股东减持计划。

除了热门股被减持以外，国家队也频频出手、减持蓝筹股。据中国人保公告，社保基金会计划减持不超过8.84亿股，按最新收盘价计算，社保基金全部减持将套现高达67.5亿元。与此同时，国家大基金也在密集减持离场，7月9日晚间太极实业、北斗星通、汇顶科技三家公司接连发公告称，国家大基金将分别减持3159万、979.85万、457万股份。

若将时间周期拉长，复盘2020年内的A股减持数据，截止7月10日，2020年内，A股上市公司的重要股东已减持股数高达225.98亿股，总套现金额已超过3116.99亿元，较2019年同期大幅增长105%，涉及上市公司数量多达1525家。

此外，目前许多大佬也纷纷打出了“减持”牌。腾讯的马化腾、高管副总裁刘炽平，阿里舵主马云，拼多多董事长黄峥等，都在套现离场。

散户股民“借呗”跑步入市接盘

一边是大股东、社保基金等大户减持套现，一边是散户们欢呼牛市的到来，谁是镰刀，谁是韭菜，似乎已泾渭分明。

目前，多家券商开户数据表明，新开户入市的韭菜多是90后，很多没有炒股经验，没有多少存款的90后，看到行情火爆，正从“借呗”、“微粒贷”等互联网平台，套钱进入股市。

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回望历史，在中国的股票市场，从来都是只见新人笑，不见旧人哭。

散户们对割肉的痛苦记忆往往只有10秒，好了伤疤忘了疼是散户的天性。同时，每一次牛市的到来，都是一场“有钱人”的财富大转移，是2%大户对98%散户的血洗收割。

图片来源：散户的弱点

2015年那场年牛市，80后还没有缓过劲来；2020年的这场牛市，90后已经冲锋陷阵。

历史总是惊人地相似，历史的车轮也在不断地重演中滚滚向前。

警惕高杠杆资金入市 证监会严查场外配资

在全球疫情肆虐，经济发展疲弱，黑天鹅群飞的2020年，因全球大放水推升了市场上的资金量，中国交出出色的抗疫成绩单之后，国内经济复苏的预期愈发向好，随着楼市调控继续收紧，国家高层坚持“房住不炒”，市场上的增量资金，以及前期因疫情而放松的信贷资金，在资本的逐利驱使下，有相当一部分流入了股市。

早在4月份，媒体就曝出深圳有些企业主，拿着疫情国家给企业的救命钱去炒楼。这事很快就被央行叫停，经营贷炒楼的路子算是被堵死了。

但是银行累积的货币实在太多，总是要找出口，于是又出现了信贷资金违规进入股市的情况。4月29日，中国农业银行金华分行就因信贷资金违规流入楼市、股市，被罚了145万元。

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同时，一些不法机构或个人创建场外配资网站、手机APP、微信公众号等平台，宣称提供最高十余倍的炒股资金，以“您炒股、我出钱”“杠杆炒股、盈利高”“实盘交易、门槛低”“资金安全、提现快”等为噱头，诱导投资者参与场外配资活动。

据《经济参考报》披露，目前在一些社交平台上，一些诱导投资者进行配资的广告依然不时出现，大部分配资平台提供按天配资、按周配资、按月配资等不同时长模式，最低100元即刻起配，资金杠杆在2-10倍之间，一些平台还提供免息配资并进行盈利分成。

7月8日，证监会发布公告集中曝光了258家非法从事场外配资平台名单，并表示持续推进打击场外配资违法违规行为常态化。这些曝光的258家非法场外配资平台，其注册地主要集中在北京、上海、广东、深圳及浙江等地。

其实，很多场外配资平台都是非法的，投资者通过配资平台炒股，公开的风险有：

制表：金小鹊

鉴于种种场外配资的风险，金小鹊想劝告投资者，在任何情况下都不要参与场外配资，这种交易是非常危险的，投资者面临的风险远远超过自己所能理解的范畴，而且自己的财产安全没有任何的保证，甚至有时还会有虚假的配资平台，投资者入金之后钱直接被老板卷走，投资者的买入卖出实际上都是模拟炒股，未来不管是盈利还是亏损，投资者都不可能再取出钱来。

炒股赚钱不易，如何成为不亏钱的那10%？

在A股市场，长期上演着「韭菜与镰刀」的剧情。

长期以来，A股市场始终遵循721定律，只有10%的人能盈利，而70%的人终究要被割韭菜。

那么，在喧嚣迷乱的资本市场中，一个散户如何成为那部分不亏钱的10%呢？

图片来源：北方论股

在金小鹊看来，首先要明白，炒股炒的是预期差，是反人性操作。我们可以看看机构的操作路径，机构之所以是机构，之所以不易被收割，是因为机构有一群专业的人在专职研究和炒股，无论市场疯狂还是惨淡，机构都比散户更为理性，掌握的信息面更宽，就连简单的建仓、持仓、出货等买卖行为，机构都深谙其中的门道，散户如果没有钻研的决心，在A股市场很难逃脱被割韭菜的命运。

其次，格局不同。凭什么机构就能准确把握未来趋势，而韭菜就不行呢？就是格局，韭菜们只关心K线图，抓热点，找龙头，追涨停，永远都在这个范围打圈圈。这就像种地，一个人只关注田里有没有虫，水浇的够不够，应该施多少肥，而一个团队还会从天气、作物选择、灾害预防、是否要买保险等多方面做好预案，你说谁的收成更稳定更好？

格局决定收成，大多数业余散户只会盯住短期的涨跌，且附带着情绪，很难看懂股市的“天气预报”，很难成为先知先觉的“股神智者”，因为这需要大量的知识积累，而业余散户的时间、精力、财力等都不允许，故而最终大多数股民都成了韭菜。

最后，还是资产配置的问题。很多散户根本不懂资产配置，经常单一配置股票，满仓操作买卖，频繁交易，没有对冲风险的其他渠道。在风云变幻的股市，试问：这样的散户不死，谁先死？

巴菲特投资的三大原则是：第一，保住本金；第二，保住本金；第三，谨记第一条和第二条。可见资金安全对于投资的重要性。