数据显示，7月份居民存款减少了1.36万亿，这些存款去了哪里呢？

根据人民银行最新发布的2020年7月份金融统计数据来看，有一个指标引起了我们的注意。

数据显示，7月份当月，银行业人民币存款减少1.13万亿元，同比多减1.21万亿元。其中，住户存款减少1.36万亿元。

这里面所讲的住户存款其实就是指居民储蓄存款，也就是说居民储蓄存款减少了1.36万亿，那么为什么减少了这么多存款？这些减少的存款又去了哪里呢？

根据当前的金融环境以及其他方面的数据分析，我们发现，居民储蓄存款的减少，大概有两方面的原因，具体是哪两方面的原因呢？

一方面由于中长期存款利率的下降。我们知道，就在7月份，商业银行存款利率上浮的定价方式发生了变化，由传统的基准利率×倍数”改革为基准利率+基点的方式，同时对不同的商业银行存款利率设置了差异化加点上限，范围在30bp到80bp之间浮动。

对于大多数银行的中长期存款来说，基本上都比这次要求的标准要高，为了达标，中长期存款利率调低是必然的事情。

于是我们看到，在7月份的时候，很多银行都下调了中长期存款利率，有的下降幅度还是很大的。比如工行的一款大额存单存款产品，存款利率从3.85%下降到3.25%。而浦发银行的一款三年期银行大额存单，年利率也从3.88%下降到了3.45%。

另一方面，居民存款存款下降的原因是由于消费。六七月份正是人们购物消费，外出旅游的黄金季节。

根据文旅部门发布的数据来看，2021年上半年，国内旅游人数大约18.71亿，同比增长100.8%。国内旅游消费收入1.63万亿元，同比增长157.9%。

从我们二季度GDP稳定增长来看，也说明了人们疫情之后的消费能力得到释放，于是存款相应的就减少了。

那么这部分减少的存款又去了哪里呢？

除了我们已经讲到的旅游消费之外。居民减少的存款大概还去了三个地方， 分别是是房地产市场，理财市场和资本市场。

首先是流入了房地产市场。我们还是以数据说话。根据人民银行公布的7月份金融统计数据来看，7月份当月，人民币贷款增加1.08万亿元，比上年同期多增905亿元。其中，住户贷款增加4059亿元，而且中长期贷款占了98%。

数据很清楚地表明，住户贷款当中，中长期贷款占了98%，很显然，这部分是个人住房按揭贷款。从7月份各地房价还在增长的情况来看，说明人们的住房刚需还是很旺盛的。

其次是流入了理财市场。根据银行业理财登记托管中心发布的数据来看，当前理财产品存续规模高达25.80万亿元，同比增长5.37%。

同时，持有理财产品的投资者数量达到6137.73万个，同比增长137.71%。

这个数据足以表明，在存款利率下降的情况之下，储户的资金从存款市场搬家到了理财市场。

这同时也说明了，人们的投资习惯正在发生改变，不再拘泥于储蓄存款这一块阵地。风险偏好也发生了改变，从只能接受保本的低风险偏好慢慢转变到了非保本的理财产品上面，风险偏好有所提升。

最后，还有一部分资金涌入了资本市场。最近股市已经连续半个多月成交量在1.2万亿以上，证券开户数量也在稳步上升。这说明股市的火爆吸引了更多的投资者，从而把资金从银行转移到了股市。

总之，居民储蓄存款减少，是一个好现象。长期来看，有助于推进资本市场的持续繁荣。