高毅、淡水泉、重阳、林园等私募大佬最新持仓路线曝光

Q2基金动向：公募扎堆医药食品科技，冯柳、邓晓峰喜欢周期和成长

三季度报已经全部披露完成，明星基金经理的最新仓位、调仓路径也随之曝光，让我们看看他们在三季度又进行了哪些操作？重仓在哪个行业中，未来如何布局？

傅鹏博 睿远成长价值

三季报显示，该基金前十大重仓股分别是隆基股份、东方雨虹、国瓷材料、三诺生物、立讯精密、五粮液、万华化学、先导智能、贵州茅台和人福医药，主要分布在电气设备、电子、化工、建筑材料、机械设备、食品饮料和医药生物等6大领域。

其中，五粮液、先导智能、贵州茅台3只股票新进入该基金的前十大重仓之列，其他7只重仓股均与二季度末相同。而被傅鹏博剔除前十大重仓股之列的股票分别来自于电子板块的信维通信、医药生物板块的凯利泰以及传媒板块的梦网集团。

赵枫 睿远均衡价值

在三季度，减持了前期涨幅较高的医药和消费类个股，增持了地产等估值较低的个股。与二季度末相比，万科A、生物股份和三一重工被新纳入了前十大重仓股，而小米集团-W、三诺生物、万华化学、瀚蓝环境、华润啤酒、隆基股份和宁波银行则同时出现在了二季度末和三季度末的重仓股之中。

赵枫的投资理念是基于企业自由现金流的判断做出来的，他认为只有有竞争壁垒和竞争优势的公司才能有长期的现金流。

张坤 易方达蓝筹精选

张坤三季度也大举加仓白酒板块，泸州老窖、洋河股份、贵州茅台位列其前三大重仓股，白酒股中的五粮液也在其前十大重仓股之中。

张坤在季报中称，本基金在三季度股票仓位有所增加，降低了医药等行业的配置，增加了食品饮料等行业的配置。此外，出于对预期投资回报率的判断，配置了较高比例的港股通的优质公司。我们认为，在人民币资产可投资的范围内，港股通内的优质公司股权是很有吸引力的权益资产。

刘格菘 广发小盘成长

本基金重点配置了新能源、云计算、半导体、医药等成长行业。增持了三安光电、兆易创新，新建仓隆基股份、高德红外、吉宏股份。

刘格菘依旧继续看好隆基股份，隆基股份更是同时“霸占”刘格菘所管的广发小盘成长、广发双擎升级、广发科技先锋、广发多元新兴、广发创新升级、广发鑫享等多只基金头号重仓股宝座，且对隆基股份的持有比例更是达到公募基金对单只个股持仓的10%上限，可谓定格买入。

刘格菘也在三季报称，光伏行业全面进入平价时代，海外需求明显恢复，叠加我国为全球绿色发展所作的承诺，这些都表明该行业已经进入快行道。

谢治宇 兴全合宜

兴全合宜的前十大重仓股中，除了比亚迪股份、领益智造、三一重工也新进前十大重仓股，华海药业、仙琚制药、普洛药业则退出兴全合宜前十大重仓股。比亚迪也同时新进兴全合宜、兴全合润两只基金前十大重仓股。

本基金报告期内股票仓位较为稳定，核心持仓总体变化不大，继续坚持自下而上精选个股的操作理念，平衡公司的短期估值和长期价值。结构上继续重点关注优质的制造业龙头，同时不断寻找长期价值和性价比合适的标的。本期新进比亚迪股份、领益智造、三一重工。

整体配置以具备中长期逻辑支撑、估值合适的中长期价值品种为主，总体结构较为均衡。

朱少醒 富国天惠

富国基金朱少醒三季度持仓变化不大，新进宁波银行、立讯精密，安车检测、中国平安退出前十大流通股。

朱少醒称，三季度市场风格有所均衡化。前期涨幅最大的科技板块和医药板块有较大幅度的回调，个股走势产生分化。低估值的周期板块龙头有不错的超额收益。个股选择层面，偏好投资于具有良好“企业基因”，公司治理结构完善、管理层优秀的企业。此类企业，有更大的概率能在未来为投资者创造价值。分享企业自身增长带来的资本市场收益是成长型基金获取回报的最佳途径。

周应波 中欧时代先锋

赣锋锂业、深信服继续位列前两大重仓股，顺丰控股、宁德时代、万华化学、歌尔股份、汇川技术、海尔智家、福耀玻璃7只个股新进前十大重仓股，而立讯精密、芒果超媒、药明康德等退出前十大重仓股。

周应波在季报中详谈了过去一个季度的投资体会，他表示，在行业配置和选股中注意均衡，一方面，加强了受益于经济复苏的部分传统行业龙头公司，疫情对很多行业来说是进一步加速了优胜劣汰的过程，各方面竞争力突出的传统行业龙头的优势进一步扩大；另一方面，继续聚焦看好的景气行业，如云计算、新能源汽车、5G应用（电子与传媒）、医疗服务。

冯明远 信达澳银

信达澳银基金冯明远历来调仓速度较快、持仓也较为分散，即使是头号重仓股持股比例也没有超过5个百分点。三季度末，基金新进京东方A、韦尔股份、神州数码、汇顶科技、德赛电池、顺络电子、兆驰股份。

冯明远在季报中称，报告期内，本基金的组合构成以新兴产业为主，同时配置了传统行业的公司。主要投资于半导体、电子、计算机、新能源车、装备、新材料、家电、食品饮料等领域。

杨浩 交银新生活力

杨浩三季度依次重仓顺丰控股、美的集团、芒果超媒。此外他还新进了美的集团、顾家家居两只股票。海尔智家、中公教育退出前十大流通股。

投资主要维持组合的平衡，不会押注某个单一行业，在消费服务、消费品、供应链管理服务、代工制造业都有较优秀的公司，作均衡的投资，降低组合的波动率。

从上述明星基金经理的布局，重复度比较高的公司有：立讯精密、隆基股份、东方雨虹、贵州茅台、五粮液、国瓷材料、顺丰控股、芒果超媒、万华化学、汇川技术、三一重工、宁波银行、三诺生物、美团点评-W和腾讯控股。

三季度基金经理布局重合股票名单

另外，三季度，高瓴对十大重仓股也进行了小幅的调仓。其中，减仓ZOOM、爱奇艺和好未来，增持京东、阿里巴巴、拼多多等三大互联网巨头，万国数据仓位增幅最大，持有百济神州、UBER和康邦生物不变，贝壳首度进入其十大重仓股，持仓500万股，持仓市值达3亿美元，哔哩哔哩则退出了十大重仓股。

最近高毅资产的冯柳被推上了风口浪尖。买爆海康威视、减持世纪华通、参与万达影院定增，他换仓相对频繁、快进快出的犀利操作一度让市场质疑，但冯柳的业绩却一直持续亮眼。近年来冯柳的产品一经开放，几乎瞬间售罄，甚至是配售。他的投资主要是“买大家都不知道它好的公司，这种碰运气的体系容易发生增量”。

每季度的明星基金经理持仓情况，可以给投资人一些方向启示和借鉴，希望投资者可以结合中观、微观、宏观以及基本面指标，分析大佬的投资逻辑，也看看它是不是你的菜，是不是值得长期跟踪。

再次郑重警示：不可以盲目抄作业！！！

最近冯柳在接受媒体采访时表示，“抄作业”这种方式肯定行不通。

他说：“毕竟大家看到的公开信息是延迟很久的，而且我是从一个组合以及流动性上综合考虑的，未必完全是个股逻辑，很多时候的增减操作可能只是应对临时的仓位或资金调动需求，不代表任何观点。并且我有多种打法，有的是投资模式、有的是碰运气模式、有的只是简单怕忘记就先买再研究、更有的只是为了满足高仓位需求的填仓而已，非常随心所欲，看不懂很正常，毕竟大家的出发点和需求不同。”希望童鞋们能够理解冯柳的话，理解本文的初衷。

特别提醒：本文为投资逻辑分享，不构成投资建议。

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