机构倒车接客

抱团股春节后这一波调整完全是机构一手酿成的，当然机构也是考虑到了年初那种火爆的情绪再搞下去要出大事。

春节后行情结束是2月18日，当时贵州茅台跌了5%，按说抱团涨了这么多调整一天也算正常。

2月24日，茅台又再次出现大跌，大哥这一倒市场茅兄弟们彻底慌了。

2月18日是什么日子？易方达旗下最出名的基金易方达蓝筹精选开始限购的日子。

2月24日是什么日子？易方达旗下的易方达中小盘混合基金开始停止申购的日子。

这两家基金的基金经理都是张坤，当时张坤有多火大家应该是知道的。

停止申购无非就是觉得市场的抱团品种估值不低了，当时市场的资金动向也的确给出过信号。

我之前写过一篇“外资大户减仓茅台”，这篇文章还谈到了资金切换港股的态度。

图：1月19日文部分内容

说实话，当时我唯一没有预判到的就是停止申购会给市场带来这么大的影响，还有高估值的跌了会把低估值的一并带崩。

之后的事情我们都看到了，市场抱团股开始瓦解，大量的抱团股一直跌到现在，最近两个月才开始有企稳的迹象。

上图是好公司组合的指数走势图，包含了25家业绩不错的公司，后台回复"好公司"可以查看明细表。

接下来A股这边继续关注头部的基金放开限购、以及重启申购的信号，一旦重启很有可能就是底部区域的信号。

港股抱团的内地科网股跌的比A股的白马还要惨，风向股腾讯跌了22%左右，美团跌了40%，这两家也是内地公募基金重仓股。

有一个好的信号是对标港股的中国互联（164906）重新开启申购，限制额度为5000元人民币。

重启申购是觉得市场已经到了合理可买入的阶段。

中国互联几乎把美股港股上市的内地互联网公司都买遍了，年初到现在跌了30%。

图：中概互联走势

前十大持仓如下：

科网这一波下跌的原因有三：①反垄断；②美联储收紧流动性预期；③抱团散伙。

反垄断现在不知道还要发酵到什么时候，阿里已经纳粮，美团还在调查中。

最大的不确定性是鹅厂，反垄断这一锤子不砸下来，鹅厂的股价就不敢涨。

第二个原因就是讲鬼故事。

第三个原因已经不足为虑了，春节后到现在该跌的已经跌的差不多了，对于长期投资者来说，这就是倒车接客。

试想一下，如果不是机构抱团瓦解，哪里会有30倍以内上车腾讯的机会？哪里有机会捡到30倍以内的绩优白马？

最近后台好多人私信说行情很差，担心下半年依然没行情，我看了一眼手里的持仓，有几只抱团还在那趴着，耐心捂。