大跌了，要不要坚持买

市场全面下跌，连茅台这种体量的公司也在大跌，平安创下年内新低，几乎所有公募基金重仓的股票都在下跌。

中证医疗指数下跌5%，中证白酒指数下跌4%，银行和证券指数均跌幅超过2%，回撤的力度比较大。

从年初到现在炒作位置比较高的医美、新能源、白酒、啤酒，这些接下来都要回撤，因为估值真的不便宜了。

下跌的逻辑：①赚钱的逻辑变了；②股价涨的太多了；③估值炒的太贵了。

如果是因为公司的赚钱逻辑变了而下跌的公司，那就要注意了，股价跌下去后可能很长时间都不会涨回来。

比如保险行业的保费下滑。

再例如前几年的东阿阿胶，因为阿胶这种东西的制作门槛不高，大量的微商进场，导致公司的护城河一下子就崩了。

那些基本面没变，赚钱逻辑没变的公司，股价涨的太多、估值炒的太贵的，跌回来反而是机会。

中长期角度看，有两点逻辑是不变的：

第一，理财端利率下滑，银行储蓄搬家，大量的资金依然会通过权益类投资进入市场。

第二，大资金依然会买赚钱的好公司。

公募基金经理基本都是985高校出来的科班生，大家对价值的理解认知是差不多的，所以能成为头部的公募基金风格都差不多。

你想跟公募基金站在一条战线上，那就要选好公司，选赚钱的公司。

好多人问，科网ETF明明是下跌通道，能不能等跌到底部再买？

顶部和底部很难猜准，谁能判断顶部和底部？巴菲特估计也不能。

如果巴菲特能判断顶部的话，那去年美股那波暴跌，他肯定会高抛，然后低吸。

如果查理芒格能判断底部的话，那肯定不会提前这么早的抄底阿里巴巴。

我还在加仓。

我的计划是持续买入100天。

逻辑是：

①科网估值不贵

②科网是刚需

③科网还在扩张

好多人对科网的理解是政策限制，但是很多人也忽略了科网已经是基本生活中不可缺少的一部分。

最近社区团购行业的每日优鲜和叮咚买菜相继在美股上市，市值均超百亿人民币，叮咚买菜市值76.88亿美元。

每日优鲜的投资方中还出现了国资席位，知名投资机构包括：腾讯、高盛（美国）、GladeBrook(英国）、Tiger Global（美国）、Sofina（比利时）。

在叮咚买菜的投资方中也同样出现了Tiger Global，以及软银集团（日本）、Coatue（纽约）等。

这些足以说明国际资本对该行业的认可度是非常高的。

张坤在易方达蓝筹的报告里写到：判断周期性的顶部和底部几乎是不可能的，而相对可行的是，不断审视我们组合中的公司长期创造自由现金流的能力有没有受损，如果没有，只要内在价值能够稳步提升，股价运行中枢提升就是迟早的事情。