中概股的股灾

其实现在就是股灾，是价值投资的股灾，是人为制造的股灾，越是头部的公司市值跌的越狠。

互联网公司有种破鼓万人捶的感觉，业绩好的也跌，业绩不好也跌，利好也跌，利空也跌，反正就是跌，典型的股灾走势。

互联网公司年初至今，除了股价以外，公司经营上没有任何问题。除了教育行业可能有大量的人失业以外，其他互联网公司都在正常上班，正常发工资，最关键的是业绩还在稳健增长。

阿里第一季度财报营收2057亿，同比增长33.81%；腾讯上半年营收2736亿元，同比增长22.70%；知乎上半年营收11.16亿，同比增长148.39%。盈利能力上没有任何问题。

如果不是因为政策因素，现在大量的科网股走势应该和美股的FAANG走势差不多。

中概股从年初的反垄断，到现在的共同富裕、三次分配，基本上可以确定未来这个行业会加税。

参考欧美国家，对高收入的群体会增加税收、增加社保征收。比如房产税、遗产税、资本利得税。

比尔盖茨50岁的时候，就决定把98%的资产捐献给基金会；股神巴菲特也宣布将捐出自己99%的财产；脸书创始人扎克伯克也表示将捐出99%的股份。

三次分配，其实就是鼓励更多的人/企业把自己的财产用于公益事业，回馈社会。

腾讯8月18日刚宣布要增加500亿元，启动"共同富裕专项计划"，在4月份的时候已经捐过一次500亿了，两次合计千亿。

共同富裕并不只是局限于互联网行业，贵州茅台也一直在出钱为贵州搞基建。

在欧美国家这种现象是常态，而到了咱们这，情绪就刹不住了。很多恐慌的人，都忽略了一个重要的前提："赚钱能力强，才有钱回馈社会"。

我认为投资只需要做好一件事情：在估值低估的时候买入，在估值高估的时候卖出，期间的波动都只是过程。

最近上市公司都在发布中报，多看几份消费行业的财报，你就能发现，很多消费的业绩都滞涨了。

情况好的，营收还在增长，营业利润增长，归母净利润滞涨；情况不好的是营收和净利润都直接下滑了。

看完消费行业的中报后，我最大的感受是，疫情后的恢复并不是特别好，好多人的消费能力都下滑了，很多消费品也都卖不动了。

对于消费企业来说，前五年的消费升级也许进行不下去了，不仅如此还要承受上游成本增长的压力。

大宗商品为什么会涨价？因为美国在疫情期间钱印的太多，导致全球大宗商品都在涨价；另外，疫情期间影响了生产，导致供需失衡。

去年，这些消费都是因为业绩稳健增长炒起来的，今年一下子都卖不动了，市场绝对恐慌。

昨天，恒瑞发布中报业绩，营收增长了17.58%，净利润只增长了0.21%，二季度单季度净利润下滑了13%。股价直接跌停，吓的迈瑞医疗大跌了13%。

白酒、牙科、眼科、这些其实都属于高端消费，最近几家头部公司股价也都相继崩盘了，连骗子癀这种鬼故事也讲不下去了。

绩优股里聚集了大量的公募基金抱团，公募合计持股市值3.5887万亿，如果这些资金没信心了，结果不敢想。

今年是有史以来亏损最多的一年，因为我持有的都是最赚钱的那批好公司。

这只是过程，我相信结果会是美好的。