军工装备信息化+现代化升级+实弹消耗需求大增保障行业高景气

1、军工|军工装备信息化+现代化升级+实弹消耗需求大增保障行业高景气度，这家公司拥有航空技术信息化四大核心技术

经过多年军工技术的迭代累积和十四五军备需求量大涨，部分具有高技术含量、高壁垒优势的细分行业龙头公司科技含量高，军工股可看齐科技股，未来想象空间大、行业确定性强、现金流稳健、增长速度快，属于A股市场各行业优质稳定的压舱石。军工板块已经从情绪投资和趋势投资为出发点的行业，转变为重点把握产业发展趋势、订单业绩趋势、改革与治理改善预期等投资逻辑的行业。

点评：首创证券邹序元指出，在十四五强国强军背景下，随着军事训练频次的提升以及实弹化演练成为常态，在全军防务装备信息化、现代化升级和实弹消耗的需求大幅增加的基础上，行业高景气度得到有力保障，相关上市公司产能提升业绩加速释放，行业投资价值凸显。

公司方面，晨曦航空是国内少数同时拥有航空技术信息化中最关键的导航、控制、通讯、（航空）计算机等核心技术的企业，主要产品均为军品，最终用户为国内军方；新余国科主营火工品及其相关产品的研发、生产，与全国主要武器装备厂家建立了长期稳定的合作关系，产品广泛用于我国陆军、海军、空军、火箭军、战略支援部队的武器装备中；中航西飞是我国主要的大中型运输机、轰炸机、特种飞机等飞机产品的制造商，是我国唯一的军用运输机和轰炸机的总装生产商。

2、电力|发改委透露重要信号，电力企业经营环境有望迎来重大拐点，这家公司营收几乎全来自于新能源发电项目

近日，发改委表示，按照进一步深化电价市场化改革要求，下一步要完善居民阶梯电价制度，逐步缓解电价交叉补贴，使电力价格更好地反映供电成本，还原电力的商品属性，形成更加充分反映用电成本、供求关系和资源稀缺程度的居民电价机制。

点评：此前，发改委已出台《关于“十四五”时期深化价格机制改革行动方案的通知》，提出要深入推进能源价格改革。继续推进输配电价改革，持续深化上网电价市场化改革，完善风电、光伏发电、抽水蓄能价格形成机制，建立新型储能价格机制；针对高耗能、高排放行业，完善差别电价、阶梯电价等绿色电价政策，促进节能减碳。

A股的上市公司中，江苏新能主营新能源发电项目的投资开发、建设运营，包括风能、生物质能、太阳能等发电项目，2020年公司95%的营收来自于新能源发电业务；华电能源主营电力产品和热力产品，已形成发电、供热、煤炭、工程“四位一体”的产业格局，是黑龙江省最大的发电及集中供热运营商；华银电力主营火力发电业务，同时经营水电、风电、太阳能业务以及电力销售业务，是湖南省火电装机最大的发电企业。

3、半导体|四大晶圆代工厂三季度将继续涨价，产能满载带来下半年业绩高弹性，这些一体化产业链公司最受益

6月28日，晶圆代工厂商联电、力积电都已预告三季度将继续涨价，台积电、世界先进也有意再调涨报价。同时，日月光、京元电等封测厂商，也出现赶进度调高报价的现象。受此影响，产业链IC设计企业成本压力上升，已向客户预告下半年报价仍将继续上涨。

点评：太平洋证券指出，下半年的晶圆供应紧张仍未见松动，除了台积电外，联电、世界先进、力积电全年产能早已被全部锁定，并且2022年、甚至2023年的产能分配与议价也已启动。当下驱动IC、PMIC、MCU等产品的上游晶圆依然短缺，厂商对2022年的需求持续畅旺非常有信心。上游IC原片厂、晶圆厂、引线框架等原材厂的涨价、供应满载所带来的业绩弹性值得重视。

财联社资讯数据显示，士兰微是半导体和集成电路产品设计与制造一体的高新技术企业，公司旗下拥有多条半导体芯片生产线；华润微主营芯片设计、晶圆制造、封装测试等业务，拥有完整半导体产业链；立昂微主营半导体硅片和半导体分立器件芯片的研发、生产和销售，是国内颇具竞争力的半导体材料、功率半导体和集成电路制造的产业平台