晶圆加工龙头四季度报价再度上调10% 紧缺维持行业高景气度至2022

1、半导体|晶圆加工龙头四季度报价再度上调10%，产能紧缺维持行业高景气度至2022年底，这些公司已建立全产业链一体化经营

市场有消息称，联电的晶圆代工价格将在今年第四季度再度调涨，平均涨幅为10%左右。由于晶圆代工产能持续供不应求，联电5月1日、7月1日代工报价已涨过两波。联电总经理王石在第二季度的法说会上表示，在包含5G和电动车的大趋势下，第3季的需求仍然强劲，包括8英寸及12英寸整体供给面紧张状况预料将会持续，预期联电毛利成长动能将可持续到第3季。

点评：银河证券傅楚雄指出，晶圆代工厂商业绩超预期，行业高景气仍将持续。近期，全球晶圆制造厂商纷纷发布2021年二季度财报，业绩及2021年三季度业绩指引均好于市场预期。2021年二季度中芯国际实现营收13.44亿美元，同比增长43%，环比增长22%，大幅超出行业平均水平。本轮产能紧张将至少持续至2022年底，拥有产能的代工厂商以及IDM厂商核心竞争力凸显。

公司方面，士兰微主营电子元器件的研发、生产，是一家半导体和集成电路产品设计与制造一体的高新技术企业，公司拥有多条晶圆加工生产线；华微电子拥有4英寸、5英寸、6英寸、8英寸等多条功率半导体分立器件及IC芯片生产线，芯片加工能力为每年400万片；华润微拥有完整的半导体产业链，芯片设计、晶圆制造、封装测试等全产业链一体化经营，公司在无锡、重庆设有多条晶圆加工生产线。

2、白酒|此行业成食品饮料领域唯一一个价格传导顺畅板块，2025年市场规模将达到8000亿元，哪些公司正全力发展此产业？

根据中国酒业协会的数据显示，在未来10年内，酱香型白酒市场份额将继续提升并有望达到30%。并且根据《中国酒业“十四五”发展指导意见（征求意见稿）》介绍，“十四五”白酒行业的发展目标显示，到2025年，白酒行业销售收入将达到8000亿元。2026年，酱香型白酒行业的销售收入将达到2556亿元，年均增长速度保持在6.5%。

点评：招商证券于佳琦指出，今年以来，价格是重要的主线，在食品饮料领域，白酒板块是唯一一个顺畅传导价格的板块，这一定程度上体现了价格、消费升级的传导能力。多数品牌的批价仍然稳健上行，国窖、汾酒等企业对挺价的坚定执行，体现了价格成长的持续性。长线资金的维度，在这样的悲观笼罩的情绪下，好的投资机会已经浮现。

A股的上市公司中，岩石股份获赠高酱酒业52%股权，高酱酒业主营大曲酱香基酒的生产和储存，被授权贴牌生产销售酱香型白酒，参股公司章贡酒业是江西省重点酿酒企业；古井贡酒主营白酒的生产，主要产品为古井贡酒、年份原浆、黄鹤楼等，是中国老八大名酒企业，全国第二家拥有双中华名酒品牌的白酒企业；皇台酒业已恢复白酒的酿造生产，公司现有年产1万吨固态法白酒、1.6万吨液态法白酒的生产能力，公司的红瓷九鼎、皇台至尊系列已成为当地高端白酒消费的主流品牌

3、突发停产、环保管控等多因素叠加，这一重要产品密集涨价，还有望纳入碳交易市场

突发停产、环保管控等多因素叠加，这一重要产品密集涨价，还有望纳入碳交易市场，这家区域性龙头有近2亿吨产能

财联社8月15日讯，进入八月中旬，国内一些地区仍有降雨或疫情管控加严等因素影响，需求尚在逐渐走出淡季的恢复阶段。但本周多地水泥价格继续上涨，主要集中在中南和西南地区，且幅度较大，周均价环比继续明显上扬。8月10日-12日起江苏宿迁、徐州、连云港、盐城、淮安、南通等地一些主要厂家再次通知上调高标水泥价格20-30元/吨。整体来看，江苏地区下半年第二轮水泥价格上调逐渐展开。

主要涨价原因，夏季限电加严、环保管控、企业淡季错峰生产、煤炭等原材料价格继续上涨等诸多因素影响。11日起山东地区一些主要厂家熟料生产线陆续开始执行夏季错峰停窑20天。近期湖北强降雨，已导致华新水泥、葛洲坝等多家公司当地工厂停产，加剧了结构性供需不平衡。另据业内人士表示，水泥作为碳排放大户大概率会在“十四五”期间纳入碳交易市场。

上市公司中，冀东水泥是北方最大的水泥生产企业，熟料产能达到1.17亿吨、水泥产能达到1.7亿吨，在京津冀地区，市场占有率超过50%，市场占有率；上峰水泥业务覆盖华东、西北、西南区域，水泥熟料产能约1300万吨，水泥产能1350万吨，拥有10条水泥产线，在建3条产线。

4、国家能源集团发力这一清洁能源，近两年新增装机或达140GW

2021年上半年以来，国家能源集团在新能源领域，尤其是光伏领域，开发力度大幅提高。据不完全统计，2021年上半年，国家能源集团及其下属公司已经开展了约7GW的光伏组件招标。与15省的各级地方政府、大型地方企业签约项目超过20GW。在各省下发的2021年的项目名单中，规模也居前列，不完全统计，仅天津、青海、广西、江西四省就有25.2GW项目入围。

据中国光伏行业协会（CPIA）预测，2021-2022年我国新增光伏装机量预计在115-140GW。国融证券张志刚认为，光伏发电装机量的快速增长主要因为规模化导致制造成本快速下降，以及全球各国对于低碳绿色能源的重视程度，光伏已成为全球最具竞争力的电力产品。行业兼具确定性和成长性，具备长期配置价值。

上市公司中，联泓新科是国内EVA装置中率先开发出光伏胶膜料的企业，公司为国内第二大光伏EVA供应商，目前我国EVA国外依赖度超6成；特变电工多晶硅产能8万吨/年，产能处于全球前五；太阳能主营为光伏电站的投资运营和太阳能电池组件，实现182大尺寸 PERC+单晶高效电池产业化和182大尺寸多主栅半片高效组件批量生产。