券商板块三大催化剂达到共振局面，两大因素成重要选择指标

1、券商|券商板块三大催化剂达到共振局面，两大因素成重要选择指标，这家公司旗下财富管理业务净利润占比超60%

券商财富管理产业链收入可分为金融产品销售收入、资产管理收入、专业服务收入三大部分。以2020年上市券商年报数据测算，上述三类收入分别为223亿、529亿、43亿。其中资产管理收入营收占比最高，达到12%。由于头部基金公司利润率相对更高，若以净利润贡献占比计算则更为可观。

点评：招商证券刘雨辰指出，券商板块催化剂已达共振局面，基本面向好、政策面刺激、流动性宽松。近期估值仍未出现明显改善，但对板块依然充满信心。可继续围绕财富管理主线进行选择，重点关注销售渠道强势、旗下公募基金优质突出的证券公司。

公司方面，东方证券是一家综合类证券公司，公司旗下的东证资管以及参股的汇添富基金均位居行业前列，2020年公募基金业务净利润占比达到63%；兴业证券的业务主要分财富管理、投资银行、资产管理、自营投资、海外业务五大板块，公司持有兴证资管、兴证创新资本100%股权，并持有兴证全球基金、南方基金部分股权；广发证券的业务分为投资银行、财富管理、交易及机构业务、投资管理四大板块，各项业务主要经营指标位居行业前列，公司持有广发资管、广发信德100%股权以及易方达、广发基金部分股权。

研报君注：券商已经阴跌了一年多，这个节点是否又来“骗炮”还有待观察，但是这个位置，持有的朋友可以继续持有，毕竟守了这么久，不带点东西走怎么行呢？

2、光伏|终端需求回暖推动光伏各环节产品价格上行，下半年此环节供需存重大缺口，这家公司全球市占率已超50%

数据显示，本周国内单晶复投料价格区间在19.5-21万元/吨，成交均价小幅回升至20.58万元/吨，周环比涨幅0.24%。单晶致密料价格区间在19.3-20.8万元/吨，成交均价回升至20.35万元/吨，周环比涨幅0.15%。硅业分会分析，本周硅料价格小幅上涨的主要动力因素仍是下游开工率提升刺激的需求支撑。

点评：中信证券华鹏伟指出，随着终端装机需求稳步复苏，目前光伏中游龙头厂商开工率已处于较为饱满状态，也推动了光伏硅料、硅片、电池片价格和盈利水平的修复。与上半年光伏产业链涨价由成本推动不同，未来价格上行主要是需求所驱动。东吴证券曾朵红分析认为，光伏EVA粒子需求长期景气导致供应紧张，下半年可能出现6万吨缺口，价格高企延续。

A股的上市公司中，福斯特主营太阳能电池胶膜、太阳能电池背板的研发、生产，是全球光伏胶膜龙头企业，全球市占率超过50%；东方盛虹拟收购公司斯尔邦主营高附加值烯烃衍生物的生产，主要产品包括EVA、EO等乙烯下游衍生物，现有EVA产能30万吨/吨，是国内少数在EVA光伏料等高端牌号产品掌握关键技术、实现进口替代的民营企业之一；联泓新科主营先进高分子材料及特种精细材料的研发、生产，公司研发的光伏膜料产品打破了国外垄断，公司客户包括福斯特、斯威克、赛伍等主流光伏胶膜企业

3、未来15年近10倍增长空间，当前最成熟、装机最多的储能技术

获悉，据报道，近日国家能源局综合司印发关于征求对《抽水蓄能中长期发展规划(2021-2035年)》(征求意见稿)的函，提出到2035年我国抽水蓄能装机规模将增加到3亿千瓦。

抽水蓄能仍然是当前最成熟、装机最多的主流储能技术。据CNESA，2020年全球已投运储能项目累计装机规模191.1GW，抽水蓄能占比为90.3%。抽水储能是物理储能的一种，是在电力负荷低谷期将水从下池水库抽到上池水库时将电能转化成重力势能储存起来，在负荷高峰时利用反向水流发电的形式，综合效率在70%到85%之间，且仅有0.21-0.25元/kWh的度电成本，在各种储能技术中度电成本最低。目前我国在运的抽水蓄能电站装机规模31.79GW，按照“规划”提出的目标，意味着未来15年我国抽水蓄能装机将有近10倍的增长空间。

A股上市公司中，中国电建托管企业承担了国家水电、风电、太阳能等清洁能源和新能源的规划、审查等职能，目前公司在国内抽水蓄能规划设计方面的份额占比约90%，承担建设项目份额占比约80%。九洲集团2020年与国家电网签订了蒲石河、张河湾、河北丰宁、重庆蟠龙等抽水蓄能电站项目，其中蒲石河和张河湾电站已经投运使用。金盘科技产品广泛应用于国内抽水蓄能项目如安徽绩溪抽水蓄能电站、福建周宁抽水蓄能电站、广州抽水蓄能、河北丰宁抽水蓄能电站等项目。

4、国内车企加速布局氢燃料电池 是全球能源技术革命重大战略方向

获悉，从最近几个月工信部发布的《道路机动车辆生产企业及产品公告》（343批、345批、346批、347批）来看，每批次公告都有车企或者车企参股的公司作为燃料电池配套商出现。

氢气具备来源广泛、清洁高效和应用场景丰富等多项优点，被认为是清洁多能的二次能源载体，是推动传统化石能源清洁高效利用和支持可再生能源大规模发展的理想媒介，是全球能源技术革命和转型发展的重大战略方向。美国、欧洲、日本、韩国等主要工业化国家和地区已经将氢能纳入国家能源战略规划，氢能产业的商业化步伐不断加快。国际氢能委员会预测，到2050年，氢能产业将创造3000万个工作岗位，减少60亿吨二氧化碳（CO2）排放，创造2.5万亿美元的市场规模，并在全球能源消费占比达到18%。

A股上市公司中，雪人股份拥有全球知名的“SRM Tec”氢燃料电池空压机，为全球知名的氢燃料汽车生产商提供空气循环系统。京城股份北京天海工业推出具有完全自主知识产权的新一代车载储氢气瓶——IV 型瓶，实现对多家车厂储氢系统批量销售。富瑞特装子公司富瑞阀门开展了35Mpa高压氢气集成瓶阀，35Mpa加氢口，35Mpa氢用单向阀和35Mpa氢用调压阀等燃料电池供氢系统中的关键阀门开发设计。