新式装备重磅亮相 多种性能强力提升 五大军工产业链基本面持续向好

1、锂电池|碳酸锂报价突破11万元/吨大关，下游需求高景气持续推升锂盐价格创新高，这些公司旗下产能将享受高利润时期

数据显示，本周碳酸锂价格继续上涨。国内冶炼端，主流大厂暂无现货供应，停止报价；中小厂家及贸易商略有报价，目前明显上行至11万元/吨以上。近期铁锂扩产成为带动碳酸锂需求上涨的主要动力，锂价上涨趋势仍在。8月以来，电池级碳酸锂、氢氧化锂均价分别上涨13%、15%。

点评：川财证券孙灿指出，碳酸锂和氢氧化锂进入8月份价格开始跳涨，一方面是因为下游需求十足，导致供给紧张；另一方面则是因为上半年部分企业有存量锂辉石，在一定程度上缓解了产品价格上涨压力。下游新能源汽车景气度持续提升，碳酸锂和氢氧化锂供给紧张的形势仍将延续，锂盐价格有望维持高位甚至继续创新高。

A股的上市公司中，融捷股份子公司长和华锂主营电池级碳酸锂、氢氧化锂等锂盐产品的研发、生产；川能动力子公司鼎盛锂业主营电池级碳酸锂、氢氧化锂等锂盐产品的生产、研发，鼎盛锂业拟分三期建设年产5万吨锂盐项目，目前已完成一期年产1万吨锂盐项目建设；江特电机子公司银锂新能源利用锂云母、锂辉石制备高纯度碳酸锂、氢氧化锂，拥有1.5万吨/年碳酸锂产线。

2、半导体|全球半导体厂商持续扩产，材料库存创历史新高，进口替代驱动产业链全面成长，这家公司覆盖6英寸-12英寸全系列产品

全球半导体厂商为了解决供应短缺，正在迅速推进增产准备工作。大型半导体厂商为了满足需求，已开始增持原材料等，9家大型厂商最近一个季度持有的存货创出历史新高。数据显示，全球前十大半导体厂第2季产值合计达955.07亿美元，季增10%，增幅高于整体半导体业的8%水准。

点评：中银证券杨绍辉指出，半导体行业景气依然高企，下游需求火热，芯片交付时间超过20周，供应短缺没有缓解迹象。全球经济数字化和万物互联仍旧是半导体行业的发展主题，进口替代将驱动国内半导体企业全面成长。晶圆产能供需紧张关系仍未缓解，仍有价格上涨现象，晶圆厂扩张活动有序进行，后续可关注设备进场进度和扩产的配合情况。

财联社资讯数据显示，芯源微主营半导体专用设备的研发、生产，产品包括光刻工序涂胶显影设备和单片式湿法设备，可用于8英寸、12英寸单晶圆处理及6英寸及以下单晶圆处理；北方华创先后完成12英寸集成电路制造设备90-28nm等多个关键制程的攻关工作，产品包括刻蚀设备、PVD设备、CVD设备、氧化/扩散设备、清洗设备、新型显示设备等；沪硅产业主营半导体硅片的研发、生产，是中国规模最大的半导体硅片制造企业之一，也是中国率先实现300mm半导体硅片规模化生产和销售的企业。

3、军工|新式装备重磅亮相，多种性能强力提升，五大军工产业链基本面持续向好，哪些公司有望迎接新订单？

近日，火箭军常规导弹第一旅克服恶劣自然条件和复杂电磁干扰，在西北大漠快速反应，成功发射两枚新型导弹，精准命中几百公里外的蓝军多重防护阵地目标，有效瘫毁蓝军防御体系关键信息节点。此次发射成功拓展了火箭军新质弹头种类，提升了常规导弹多模精打、毁瘫节点、融合抗扰、先遣破敌能力，有力提升火箭军体系攻防水平。

国海证券苏立赞指出，十四五期间是实现2027年“建军百年奋斗目标”的关键时期，军工行业进入景气度加速上行期，行业产能正在扩张。众多优质细分领域的基本面将持续向好，股权激励等行业改革利好也有望逐渐显现。看好军工行业中的导弹、军机和航空发动机产业链、上游景气度较高的军工新材料、军工电子和军工信息化等领域。

公司方面，中航西飞主营军用大中型飞机整机、起落架和机轮刹车系统等军民用航空零部件产品的研发、生产，是我国唯一的军用运输机和轰炸机总装生产商；红相股份子公司星波通信是导弹雷达导引头的核心配套单位，是国内少数为多个弹载武器平台提供组合级产品的民营企业之一；天秦装备的产品主要应用于国内多种型号弹药、弹药推助器（发动机）及特种装备的贮运防护，是防务装备的重要配套部件，是军品防护领域的核心供应商

4、装机规模飙涨6倍 储能行业站上“风口”

2021年以来，国家发改委、国家能源局密集出台了一系列有关储能的利好政策，储能行业的应用场景正在不断拓展。据不完全统计，2021年上半年，国内新增新型储能装机规模超过10GW，同比增长超600%，且装机规模较大的项目数量达34个，是去年的8.5倍，辐射全国12个省份。根据国家能源局的指导意见，预计2025年新型储能装机规模达3000万千瓦以上，接近当前新型储能装机规模的10倍。

安信证券邓永康认为，相关政策对明确市场主体的地位和市场价格机制、形成和完善合理的储能商业模式等给出了愈发清晰的指引，有望推动储能相关产业加快发展实现大规模应用。动力电池龙头厂商纷纷在扩产规划中纳入储能布局，未来相关龙头企业将充分受益于储能行业的高速发展，迎来更大发展空间。

上市公司中，德方纳米是磷酸铁锂龙头，产品广泛应用于生产动力电池和储能电池，公司与宁德时代的合资公司曲靖麟铁年产1万吨纳米磷酸铁锂项目已正式投产；吉电股份拟与太湖能谷、信业华诚成立合资公司—吉电能谷智慧能源有限公司，负责投资、建设发电侧、电网侧、用户侧的储能系统项目等工作。

5、第二轮抢料大战！隆基、晶澳等龙头8个月签署超1236亿元长单

据统计，2021年至今，隆基、天合、晶澳、晶科等光伏龙头企业已经抛出了超1236亿元长单合同，锁定未来原料的供应，累计锁定了145.8万吨硅料，超43.6亿片硅片，超11.6亿平方米光伏玻璃。其中硅料较2020年85.53万吨的硅料增长了70.71%。

中信建投任佳玮认为，今年年初以来，硅料环节受到供需紧张的影响，价格出现大幅上行。根据 PVinfolink 的报价，目前致密料均价已达 203 元/kg，相比于去年底上涨 144.58%。考虑到下半年新增产能有限，同时明年光伏产业链各环节中硅料产能仍然是相对偏少的，我们认为硅料未来一段时间内仍将维持高景气。

上市公司中，特变电工是大型多晶硅生产基地，建有近8万吨多晶硅先进产能，隆基硅材料公司将于2021年1月至2025年12月期间向子公司新特能源公司采购原生多晶硅料合计不少于27万吨，合同总金额预计约192.35亿元（不含税）；通威股份已形成高纯晶硅年产能8万吨，预计乐山二期、保山一期合计10万吨项目将于2021年底前投产，包头二期5万吨项目2022年建成投产，届时公司硅料产能23万吨。