黄磷产能大省限产坐实，开工下降引发市场现货供应持续紧张

1、锂电池|锂盐价格节后延续节前走势持续上涨，未来有望突破20万元/吨大关，这家公司锂精矿自供比例高达80%以上

数据显示，电池级碳酸锂、氢氧化锂的价格在中秋假期前大涨后，在节后首个工作日持续上涨。电池级碳酸锂价格从9月8日的14.05万元/吨上涨至9月22日的17.25万元/吨，两周时间涨幅达到22.8%，9月22日最高报价达到17.5万元/吨。电池级氢氧化锂价格从9月8日的14.25万元/吨上涨至9月22日的16.25万元/吨，两周时间涨幅达到14%，9月22日最高报价达到16.5万元/吨。

点评：川财证券孙灿认为，今年前8个月国内新能源汽车完成销量179.9万辆，同比增长1.9倍，且月度销量不断创新高，全年销量大概率将突破300万辆。中美欧新能源汽车市场形成共振，全球电动化进程加速，锂矿资源短缺在短期内难以缓解，预计氢氧化锂和碳酸锂价格有望上行至20万元/吨以上的价格，国内锂矿企业有望充分受益。

A股的上市公司中，永兴材料旗下的花桥矿业拥有累计查明控制的经济资源量矿石量4507万吨，公司拥有年产1万吨电池级碳酸锂项目，另外拟建设年产2万吨电池级碳酸锂项目，上半年公司锂云母精矿外购比例10%-20%；江特电机主营度碳酸锂、氢氧化锂的研发、生产，公司在宜春地区拥有锂瓷石矿的3处采矿权和4处探矿权，4处已探明锂瓷石资源储量9460万吨，另有3处矿源正处于详查阶段，共计锂瓷石矿资源储量1亿吨以上；中矿资源将有年产1.5万吨电池级氢氧化锂和1万吨电池级碳酸锂项目下半年投产，公司已获得Arcadia锂矿28万吨锂辉石精矿和78.4万吨透锂长石精矿的包销权。

2、磷化工|黄磷产能大省限产坐实，开工下降引发市场现货供应持续紧张，这家公司拥有磷矿储量超8亿吨+16万吨黄磷产能

9月22日，*ST澄星发布公告，公司下属江阴工厂、宣威工厂、弥勒工厂、钦州工厂四家工厂停产、减产，以上工厂均具有黄磷产能。江阴工厂、钦州工厂因设备检修及防控黄磷价格波动风险需要停产，分别预计于10月12日左右、9月30日左右恢复生产。宣威工厂、弥勒工厂因受云南黄磷生产管控影响，无可供满足生产使用的电量，暂时无法预估恢复产量时间。江阴、钦州分别为江苏和广西下辖的城市。

点评：天风证券李辉认为，由于原料黄磷价格涨势迅猛，并且开工继续下降，市场现货供应愈发紧张，磷酸企业采购原料困难，西南、华南地区部分磷酸工厂已经难以继续生产，装置陆续停机。受能耗双控影响，云南地区黄磷企业开工预计将大幅降低，原料供应紧张可能持续影响磷酸企业开工，短期内磷酸市场供应可能进一步减少。

公司方面，兴发集团已打造矿电化一体、磷硅盐协同、矿肥化结合的产业链优势，黄磷产能16.25万吨/年，公司拥有采矿权的磷矿资源储量4.29亿吨，还拥有已探明的磷矿权益储量3.78亿吨；云图控股已建立从磷矿资源开始的磷肥产业链及以黄磷为主的磷化工产业链，拥有黄磷产能6万吨、磷酸5万吨，公司旗下雷波县牛牛寨北矿区东段磷矿已查明矿石资源储量为1.81亿吨；湖北宜化主营化肥、化工产品的生产，具备126万吨的磷酸二铵产能，子公司江家墩矿业旗下江家墩磷矿储量1.3亿吨

3、有望复制光伏需求高增，陆上抢装结束后，行业强劲的生命力得到佐证

获悉，近日，河南省发展和改革委员会发布《关于下达2021年风电项目开发方案的通知》，本次下达2021年度风电项目开发方案共404万千瓦。通知要求各省辖市、直管县（市）发改委据此组织开发风电项目核准，督促企业加快开展风电前期工作及项目建设。

风电成为继光伏之后，新能源领域市场关注的新焦点。1-8月，全国新增风电装机1463万千瓦，同比增长459万千瓦，截至8月底，风电装机容量约3.0亿千瓦，同比增长33.8%，陆上抢装结束后风电强劲的生命力得到佐证。9月10日，在第四届风能开发企业领导人座谈会上，国家能源局新能源和可再生能源司副司长王大鹏表示，下一步将在西南地区结合水电的开发，统筹推进水、风、光综合基地开发；在中东南地区重点推进风电就地就近开发，特别在广大农村实施“千乡万村驭风计划”等。全球风能理事会 (GWEC)发布的《全球风能报告2021》指出，为实现全球净零排放目标，风电装机速度在未来十年中要提高两倍。作为最具脱碳潜力的清洁能源技术，风电的发展速度，仍不足以支持本世纪中期实现碳中和的目标。万联证券认为，目前风机成本已经大幅下行，招标价格从19年底4000元/kW降至目前2500元/kW仅花了1年半时间。21年中报显示，在大宗商品价格上涨背景下，整机商和核心零部件厂商业绩依旧保持高增，超过市场预期，体现了风电大型化后强大的降本能力，风电未来有望复制光伏大幅降本后带来需求高增。

A股上市公司中，中材科技90米级碳玻混合风电叶片已实现量产量销。双一科技为金风科技长期供应的机舱罩型号涵盖2.5MW、3MW、4MW、5MW及6MW。沃尔核材生产的风电管型母线、电力电缆附件等产品可以广泛应用在风电项目建设上。运达股份“海风系列”7MW平台海上机组已下线，正在研发大容量10MW+级海上风电机组，海上风电技术达到行业领先水平。

4、南方电网、中国电投等企业发力该领域 市场规模有望超1500亿

新能源车后起之秀发布该领域布局计划，解决充电“痛点”，2022年春节前，五纵三横四大都市圈这个高速网络即将建成。这家公司为其提供该产品，第二代产品目前均由其提供。

财联社资讯获悉，蔚来发布高速换电网络布局计划，2022年春节前，五纵三横四大都市圈高速换电网络即将建成。其中五纵指G1京哈高速、G2京沪高速、G5京昆高速、G15沈海高速；三横指G30连霍高速、G50沪渝高速、G60沪昆高速；四大都市圈指京津冀、长三角、大湾区、成渝。

相对于充电模式下长时间的充电等待，换电模式可实现极速换电（5分钟左右），通过解决充电时间过长的痛点将提升车辆运营效率。自2020年起，换电模式利好政策不断加码。2020年，国家首次将电动汽车换电模式写入政府工作报告，将其列为鼓励发展的新业态，并纳入“新基建”范畴。2021年，政府工作报告再次提及“增加充电桩、换电站等设施”，期望通过解决基础配套设施建设滞后的问题，以促进新能源汽车产业的发展。当前，众多换电领域的新老企业都在进行换电模式的研发推广，整个生态链影响力逐渐扩大，主要参者除车企之外，还有南方电网、中国石化、中国电投、协鑫集团等企业。光大证券分析指出，我国电动汽车保有量将快速增加，补能总需求也将逐步提升。若换电市场以0.35元/km的价格收费，到2025年，我国电动汽车换电补能总需求将达到249亿千瓦时，换电服务市场规模为421亿元，随着换电站更广泛的布局以及换电站利用率的上升，到2030年，换电补能总需求将达到826亿千瓦时，换电服务市场规模为1734亿元。

A股上市公司中，山东威达旗下昆山斯沃普智能装备有限公司向蔚来提供了第一代和第二代换电站，其第二代换电站目前均由昆山斯沃普智能装备有限公司提供。英飞特研发生产的车载充电机、应用于换电模式的充电机及均衡机产品，主要用于锂电电动汽车充电。科大智能为蔚来提供过换电站业务，目前公司与蔚来在随车配充电桩等方面有业务合作。