光伏组件或将迎来“2”时代，节后价格有望突破2元/W大关

1，光伏|光伏组件或将迎来“2”时代，节后价格有望突破2元/W大关，这家公司出货量已连续三年稳居全球前三

近日，国家能源集团招标网站公示物资公司北京配送国能e购商城5500MWp光伏组件采购项目中标候选人。根据公示结果，隆基乐叶、晶科能源、天合、正泰分别获得2750MW、1400MW、950MW、400MW组件的第一中标候选人，预中标价格在1.746-1.821元/W之间。

点评：根据业界企业提供的数据，硅料价格若从21万元/吨涨到26万元/吨，M6硅片成本或上涨0.78元/片。按照PERC电池效率22.8%计算，M6电池、组件生产成本中硅片部分或上涨0.125元/W。有行业人士表示，在限电停产的持续加剧之下，部分企业已经开始停产156、166的相关产线，全力供应182、210的相关产品。光伏组价大涨已经是大概率事件，预计在国庆节后将突破2元/W，甚至达到2.1元/W。

公司方面，晶澳科技是行业领先的光伏产品提供商，太阳能电池组件是公司的核心产品，2021年年底组件产能预计能超过40GW，公司2018-2020年组件出货量连续三年稳居全球前三名；天合光能是一家全球领先的光伏智慧能源整体解决方案提供商，主要业务包括光伏产品、光伏系统、智慧能源三大板块，光伏组件是公司的主要产品；爱康科技已成为以光伏配件制造、高效电池组件制造、新能源电力服务为三大核心业务的新能源综合服务提供商，现有江苏张家港、江西赣州、浙江长兴三个电池组件生产基地。

2，逆变器|这个风光储细分领域800亿市场等待国内龙头企业抢占，这家公司已布局各种场景用系列产品

随着老化的光伏装置规模的不断扩大，2020年全球对于逆变器替换的需求量在8.7GW左右，较2019年增长近40%。2025年全球光伏逆变器市场规模有望超过800亿元，而在新兴的储能领域，仅国内风光配储需求就有望产生超过200亿元的储能逆变器市场空间。在传统欧美市场之外，拉美、东南亚、中东和非洲市场发展迅速，在2021上半年已经占据我国逆变器出口额的25%。

点评：国联证券吴程浩认为，逆变器作为光伏系统的必要设备，将充分受益于光伏装机量的提升以及存量市场的替换需求，传统逆变器厂商提前布局储能业务，由于核心技术同源、客户资源相通，在竞争中占据优势。预计全球光伏逆变器2020-2025年需求量将实现16.2%的复合增速，到2025年达到400GW级别，对应市场规模800亿。

A股的上市公司中，德业股份拥有储能逆变器、组串式并网逆变器、微型并网逆变器系列产品，子公司苏州德业主营分布式电源、不间断电源、储能电源、储能电池及储能系统的研发、生产；锦浪科技主营分布式光伏发电系统核心设备组串式逆变器的研发、生产，主要产品包括组串式逆变器、储能逆变器等；固德威主营太阳能、储能等新能源电力电源设备的研发、生产，主营产品包括光伏并网逆变器、光伏储能逆变器、智能数据采集器、SEMS智慧能源管理系统，光伏逆变器是公司的核心产品

3、硅料价格一周跳涨10% 最高成交价25万元/吨

9月29日，中国有色金属工业协会硅业分会公布的价格显示，本周国内单晶复投料价格区间在22.7-25.0万元/吨，成交均价为23.84万元/吨，周环比涨幅为10.94%；单晶致密料价格区间在22.5-24.8万元/吨，成交均价为23.58万元/吨，周环比涨幅为10.96%。此前硅料价格已经连续上涨7周。

中泰证券苏晨认为，2021年光伏潜在需求很高，供应链本就满足不了需求，只能通过涨价以及产业链利润分配来压低潜在需求，使其与供应能力匹配，产业链无论是单位盈利还是总利润都处于扩张阶段。

上市公司中，特变电工是大型多晶硅生产基地，建有近8万吨多晶硅先进产能，隆基硅材料公司将于2021年1月至2025年12月期间向子公司新特能源公司采购原生多晶硅料合计不少于27万吨，合同总金额预计约192.35亿元（不含税）；通威股份已形成高纯晶硅年产能8万吨，预计乐山二期、保山一期合计10万吨项目将于2021年底前投产，包头二期5万吨项目2022年建成投产，届时公司硅料产能23万吨。