军工产业高需求+高确定性+高持续性奠定10年发展大潮

1，军工|军工产业高需求+高确定性+高持续性奠定10年发展大潮，这家公司旗下产品可大幅增强军事装备四大核心性能

对于印度将试射“烈火-V”洲际弹道导弹一事，中国外交部发言人赵立坚指出，维护南亚地区的和平安全与稳定，符合各方共同利益。中方希望各方为此作出建设性的努力。他强调，对于印度能否发展可运载核武器的弹道导弹，联合国安理会第1172号决议已经有明确规定。据公开报道，联合国安理会第1172号决议呼吁印度停止发展可运载核武器的弹道导弹。

点评：兴业证券石康指出，2021年中报是对军工行业“十四五”需求研判里程碑式的兑现，产业链上游片段式的爆发如今已呈燎原之势全面呈现。横向比较，军工行业需求景气度、确定性、持续性出类拔萃，伴随市场对军工未来7-10年产业需求大潮的认识趋于客观深入，军工主流标的“蓝筹化”是大势所趋，“游击”式的投资属性和波动性将显著减弱。

公司方面，光启技术子公司光启尖端主营军工超材料解决方案提供及产品生产，可以增强装备隐身能力、提高装备天线探测距离、提升装备电子对抗能力、降低电磁干扰影响，主要客户为各大军工集团及附属院所；中航西飞是我国主要的大中型运输机、轰炸机、特种飞机等飞机产品的制造商，是我国唯一的军用运输机和轰炸机的总装生产商；新劲刚是高性能金属基复合材料及制品供应商，热喷涂材料、电磁吸波材料、防腐导静电材料、ZnS光学材料及碳纤维材料等产品主要应用于军工领域。

2，电网|配电高峰论坛探讨多项行业前沿技术，超3500亿美元建设新型电网系统，哪些产业链公司有望分享大蛋糕？

近日，以“支撑双碳战略目标，构建新型配电系统”为主题的2021年第五届中国配电技术高峰论坛开幕。论坛聚焦区域能源互联网关键技术、配电物联网数字化建设与应用、配电网运维与安全质量管控技术、分布式资源与配电网的互动、电力市场与碳交易等热点专题。来自政府机构、电网企业、科研院所、高等院校、电力设备企业的代表参加了论坛。

点评：中信证券华鹏伟指出，电网再议新型电力系统投资，3500+亿美元助力建设。结合近期电力系统产业建设痛点、难点，预计整体建设压力仍不断提升，电网投资计划在其指引性的基础上，仍存在伴随电能替代加速、大规模可再生能源加速接入等原因，投资超预期释放的可能。从产业发展逻辑来看，电源及电网侧建设潜力仍将不断释放。

A股的上市公司中，四方股份主营智能发电、智能输配电、智能交通、工业行业过程控制与节能减排、可再生能源利用等多个领域的产品设计、工业软件开发、系统集成与服务等；伊戈尔的电源产品主要为照明电源、工业控制用变压器、新能源用变压器三大类品，新能源用变压器产品主要应用于光伏发电领域，公司是国内较早进入美国、日本、欧盟市场的厂商，是华为高频变压器供应商；扬电科技主营节能电力变压器、铁心、非晶及纳米晶磁性电子元器件三大系列产品的研发、生产，公司的节能电力变压器产品广泛应用于城乡电网改造、住宅小区、工矿企业及基础设施建设项目中

3、主产地能耗双控任务再度出台 影响这一煤化工产品超200万吨产能

获悉，昨日市场传出榆林市关于确保完成2021年度能耗双控目标任务的通知文件，文件中指出2021年榆林市全市能耗总量控制在3937万吨标准煤以内。其中，甲醇影响非一体化装置产能276万吨，占总产能约2.8%，预计9月减少产量6万吨左右。受此消息刺激，相关品种纷纷大涨，截至昨日晚间收盘，甲醇期货主力合约大涨超5%，创2018年以来新高。

日前，生态环境部正式打开甲醇汽车公告申报端口，甲醇汽车被纳入国家汽车工业统一管理范畴。吉利等公司以及山西等地方政府近期也加快了推动甲醇汽车的节奏，中国甲醇汽车开始进入新一轮市场推广阶段。甲醇的价格影响因素复杂，区域间的价格差异较大，国内的生产商行业集中度低，对应的原料成本区别较大，且煤化工尤其是CTO装置主要为内部供应。目前我国甲醇仍有进口缺口，需求稳定增长。申万宏源分析指出，未来甲醇的能源属性和化工品属性将会同步显现，原料天然气和煤炭成本推动价格上行。在碳中和背景下，未来新项目的审批中，能评将会从严，甲醇或将维持紧张格局。

A股上市公司中，金牛化工子公司金牛旭阳拥有的甲醇生产能力为 20 万吨/年，生产方式为焦炉气制甲醇。兴化股份具备年产30万吨合成氨、30万吨甲醇、10万吨甲胺及DMF的基本产能。宝丰能源目前甲醇产能为400万吨/年，聚烯烃产能120万吨/年。