苹果iPhone将配潜望式镜头，供应链大洗牌

苹果iPhone将配潜望式镜头，供应链大洗牌

李星

天风国际郭明琪近日发出的报告显示，苹果今年将出潜望式镜头iPhone。郭明琪表示，因三星电机Semco拥有技术优势，故2020年新款iPhone的潜望镜音圈马达可能舍弃既有spring-type设计，改采Semco的ball-type设计。

Semco为Apple的策略镜头供应商，预计自2H20开始出货iPhone12的6P镜头、2021年开始出货iPhone5P/6P/7P镜头、2022年开始出货潜望镜之马达与长焦镜头。其中郭明琪表示：

1)预估Semco的iPhone126P镜头出货比重占约10%，既有供应商康达智Kantatsu的供应比重因此下降。

2)预估Semco在2021年出货6P/7P或5P/6P。若是6P/7P，则既有供应商大立光与玉晶光均受到负面影响。若是5P/6P，则玉晶光受到负面影响较大。

3)预估Semco将在2022年开始出货iPhone的潜望长焦镜头与音圈马达，预计比重约50%。另一供应商组合为大立光+Alps/Minebea。

另外，郭明琪预测韩国最强镜头供应商Semco与中国最强镜头供应商舜宇光学将分别自2H20与2021年进入Apple镜头供应链；玉晶光因2021年营收与EPS可能成长有限而为最大输家，Kantatsu则可能自2021或2022年开始退出Apple供应链。

郭明琪认为，Semco的进入，除了会取得玉晶光订单份额外，也意味着即便Kantatsu退出，玉晶光也没有机会生产更高阶的长焦镜头，不利该公司规格升级展望。舜宇光学的进入，则意味着跟玉晶光将有价格战，不利玉晶光营收与EPS成长。

预测舜宇光学预计自1H21开始大量出货iPad与少量Mac镜头，对玉晶光造成直接负面影响。若出货顺利，则舜宇光学预计将在2H21开始出货iPhone镜头，不利玉晶光长期展望。若是舜宇光学在4Q20验证流程顺利，则预估将在1H21开始大量出货iPad5P镜头与少量Mac镜头。因玉晶光是iPad5P镜头主要供货商，故该公司出比重会直接被舜宇光学成为供应商影响。若舜宇光学在1H21出货Apple镜头顺利，相信舜宇光学将会在2H21开始大量出货iPhone5P或6P镜头，对玉晶光出货比重将有负面影响。

目前苹果的镜头供应商主要为大立光、玉晶光、康达智，三星电机和舜宇光学打入苹果供应链后，除大立光的地位较稳外，与大立光斗了多年的玉晶光，以及夏普收购的康达智毕竟技术与成本优势不占优势，有大量产能的三星电机和舜宇光学成本优势上更加明显。

另外三星电机作为三星电子大产业中重要的一环，三星不但有自己的镜头业务，还有十分重要的COMS相机芯片业务，在打磨镜头产品上，技术优势也较强。这也与多年来三星的手机的综合性能都能在行业中处于领先位置不无关系。