节后“机构扎堆调研”：出乎意料的机构调仓思路

每当市场风格切换的初期，都会出现扎堆的机构调研。而且风格切换后，领涨股往往就在被扎堆调研的上市公司中诞生。

春节后开盘才7个交易日，机构累计调研次数就超过2500次，扎堆程度非常明显。期间接受调研的上市公司有90家，完整名单在很多地方都有，就不重复了。我们主要做一些更有意义的进一步数据分析。

既然是扎堆调研，那么调研家数少于10家的就没多大意义，我们只看调研家数在10家以上的上市公司，一共有43家。统计这43家的行业、市值，可以得到下一轮市场风格切换的线索。

1、各种顺周期行业合计26家，逆周期行业合计17家。机构并没有像他们每天高呼的那样，全力切换到顺周期行业，而是只有60%左右。

在顺周期的行业里，也跟上一阶段集中在资源股不同。被扎堆调研的资源股只有7家，而机械设备+建材+建筑装饰就有11家。显然下一阶段机构要押注的是美国基建周期。

在逆周期行业里，最突出的是医药医疗，一共有8家，明显高于其它任何领域。也就是说，机构对逆周期行业的布局，倾向于从食品饮料切换到医药医疗领域。

2、大市值（500亿以上）的上市公司只有7家，机构要发掘中小市值的意图还是表里如一的。但是跟节前流传的要集中火力挖掘200亿中市值的调调不同：100~300亿的中市值公司有15家，100亿以下的小市值公司居然也有14家。

也就是说，小市值并不一定就不适合抱团，逻辑优秀的小市值也是机构眼中的猎物，而且数量还不少。

3、网上的名单是按照调研家数排序的，但是没有考虑市值因素。例如1000亿的公司被50家机构扎堆调研，100亿的公司被30家机构调研，显然后者的潜在机会是更大的。

所以我们按调研家数/市值的比值来重新排序，重点看前1/3的个股，这才是最受机构重视、潜在机会最大的池子。这部分用一图说明情况，点到即止。

这一期就聊到这，有疑问或者指正的，都欢迎在评论区留言交流！