无论是严重通胀或是通缩，都会引发经济危机，此时最值钱的不是房子和车子，也不是黄金。无论对企业、个人，还是整个国家来说，最值钱的是充足的现金流和宽松的信用，它们才是度过经济危机的决定性要素。

严重通胀或通缩，导致市场价格机制彻底崩溃，房产和汽车市场在人为干预下，最终价格会大幅度贬值。

注意：这里说的是人为干预和最终价格。

意思是：只要人为干预市场，无论是通胀抑或通缩，最后都会导致金融资产/实体商品价格的下跌。其中房子是金融资产，汽车是实体商品。

一旦发生严重通货膨胀或紧缩，房子和车子都会迅速贬值，什么最值钱？

开头已经说了，在经济不景气的大环境下，最值钱的是充足的现金流和宽松的信用。但想要完全弄懂这个问题，必须得先知道：通货膨胀或紧缩是怎么产生的，为何会导致房子和车子迅速贬值。

1、通货膨胀或通货紧缩是如何产生的？

造成通货膨胀的罪魁祸首：超发货币。

根据经济学家米尔顿·弗里德曼的永久收入假说，当一个经济体的广义货币供应量（M2）远远超出实体所需的交易流转量，整个社会的商品价格就会呈现周期性上涨。

只有当市场流通的货币供应量（M1）控制在与实体经济所需的货币需求量相匹配的区间内，物价才会下降。

所以说，如果货币供应量与整个社会的货币需求量不匹配，出现（流动性）货币过剩，即通货膨胀；反之，出现货币短缺，即通货紧缩。

一般来说，造成通货膨胀的主要原因是货币发行机构出于短期内对宏观经济陷入通货紧缩的隐忧，从而出台一系列“施救”措施。

反之，造成通货紧缩的主要原因是货币发行机构出于短期内对宏观经济陷入通货膨胀的担忧，从而出台一系列“挽救”措施。

可以说，通胀和通缩互为因果。

由于现代市场经济是一个完整的运行系统，货币作为交易媒介，既能充当商品交换的价值基准，又能降低市场交易产生的额外费用。如果没有货币参与其中，也就不会诞生出如今高度发达的现代商业文明，更不会形成全球经贸一体化的格局。

但是，问题在于货币的发行机制，及其在市场上流通的导向，在人为干预成为主流的经济规则下，并没有得到合理改善。

也就是说，货币本身可以作为一种生产资料或要素资源，货币的分配与再分配会被公共机构所引导。

根据经济运行状况，适当干预市场的货币供应量，让实体经济的供需关系得到改善，从而使经济得以平稳且良好的发展。

可问题是，如何知晓实体经济市场的货币供不应求或供过于求？如何知晓当前的经济运行状况是否需要扩张或缩减货币供应量？如何明确下场干预的最佳时机？如何精准定义“适当干预”？

因此，一不小心就会超发货币或回收货币，也就酿成通货膨胀或通货紧缩。

由于市场经济的各个组成部分相互之间可以进行充分传导，货币注入市场后，价格会循序渐进地上涨。

首先是金融资产价格上涨，其次是社会供给端即生产制造环节的要素价格上涨，比如大宗商品和原材料价格的上涨，再来是社会消费品零售终端各类商品价格的上涨，无论是房产、汽车，还是电子、食品、日常用品等门类的商品价格都会迎来上涨，这就是通货膨胀的传导过程。

当通货膨胀形成大趋势，掌握货币发行权的公共机构就会通过加息和公开市场操作等手段收紧货币流动性，向市场回收多余的货币，由此极易造成通货紧缩。

为避免通胀和通缩，对货币发行与流通的把控显得很重要。

怎样发行通货（货币），才能使经济状况朝着健康有序的方向发展，也是摆在全球各个国家中央银行面前的头等难题。

对于现代市场经济制度而言，成也货币，败也货币。

由于人为过度干预市场，房产和汽车商品的价格都会呈现周期性涨跌的趋势。

汽车是消费品属性，价格的涨跌，受到现实当中的制造供应链和市场需求的双重影响，比如汽车制造的原材料价格上涨，导致最终的汽车商品售价也随之上涨。

反之，遭遇经济不景气的大环境，市场需求萎靡不振，导致汽车销量下跌，在库存积压的残酷现实下，不得已下调售价，从而造成汽车商品价格的下跌。

至于房产，既有消费品属性，又有金融品属性，也就是反映以货币为锚的价值流通属性。比起消费品，房产更多被当做金融资产，用于投资理财、保本升值。

所以对于房产市场的价格涨跌与否，除了受到市场供需关系的影响，更体现出金融市场的特征。

现代货币体系使经济发展具有周期性和累进性，周期内造成消费者的边际效用递减、生产者的边际成本递增，通过货币和财政的人为手段，过度调节市场价格，造成短期内严重通胀：

供不应求，经济过热，实际生产力不变，货币购买力下降，民众的生活成本上升，企业不具备扩大生产的条件，整个社会无法有效将生产力转化为财富。

民众受到通胀冲击，抗风险能力越来越弱，或是企业的债务杠杆率越来越高。结合人性的即时满足与活在当下的观念，还有现代政治的公意原则，消费主义带来的物质享受使公众产生依赖心理，由奢入俭难。

民众逐渐丧失合理利用财富转化的手段，使物质生活更加丰富多彩的行为道德，迫使公共管理机构做出一系列行动，最终又会造成严重通缩：

企业主受到货币幻觉的影响，盲目扩张产能，供给远超出需求，造成产能过剩，整个社会的物价开始下跌，生产要素流转率逐步下降，财富规模增长效应随之消失，增量生产转变为存量争夺，也就是由做大蛋糕转变为抢食已有的蛋糕，加剧经济不景气，最终陷入长期萧条。

还有一种情况，就是停滞性通货膨胀（简称“滞胀”）。

上世纪七十年代的美国和欧洲就曾因为对市场价格采取过度管制的措施，造成长达十年的滞胀危机。

2、市场经济的决定性因素是什么？

答：主权国家发行的信用货币，以及基于社会信用派生出来的货币乘数。

货币本身是传播的信息态，需要依附于人们认可的物体上。

从一开始的以物易物，到利用稀缺的物品充当交易媒介，再到后来具备采矿技术，利用贵金属充当硬通货，一直持续到近代工业社会，西方列强利用殖民而来的财富，对海上运输体系构成垄断。

以英国为例，强大的国家武装实力，以及经济实力，使其货币流通于全球各地，影响全世界。

黄金、白银、铜板等贵金属直接充当硬通货的功能被削弱，虽然依旧能够为价值背书，但流通量逐渐被制造成本更低的纸币所取代。

由此，信用货币应运而生。

二战后，美国从英国的手里夺过世界霸主的名号，建立了以其自身的货币，即美元的价值，锚定于黄金计价的布雷顿森林体系。一直持续到1971年，该体系解体，美元又依托石油和金融创新，建立了全新的信用货币体系。

黄金和白银等贵金属彻底由交易媒介转变为交易物，而信用货币的锚定物是主权国家发行的货币，及其背后的价值支撑。

比如说美元，其背后是充当全球金融市场的交易媒介，主要能源结算的价值交换媒介，科技产业要素流动与组合的价值基座，以及美国综合国力的价值化体现。

信用货币以主权国家的综合国力，及其货币发行与流通的纪律为锚，三者关系呈正比。

除此之外，促进人类社会经济发展的两大要素是信贷和资本。

信贷创造催生出社会信用，而流动性货币为信用背书，继而催生出货币乘数，也就是资本。

基于人性当中的贪婪，信贷和资本又催生出复利计息的投资回报手段，推动生产力水平得以提升的同时，信贷创造和资本扩张会对经济运作系统造成不对称发展的结果，一边过剩，另一边短缺。

由于人性的贪婪不易被改变，并且信贷和资本对人类社会物质生活水平的推动具有相当积极的作用，信贷和资本的扩张，必然与经济系统的部分缺失形成二律背反。

这也意味着，市场经济的周期性危机是无法避免的。

3、如何使市场经济摆脱周期性危机？

答：稳定货币供给量，防止信贷无序扩张。

首先，要明白信用货币体系的运行逻辑。

货币对财富具有索取权，债务对货币具有索取权，信用对债务具有偿还权，这些对财富增长来说都是有利因素。

发达经济体的运作模式是这样的：公共部门（机构）通过财政手段发行国债，央行对国债采取逆回购的方式，再对商业银行释放货币流动性。

流动性进入商业银行之后，凭借放贷所构成的利率机制，向金融市场和实体经济部门发放流动性，金融市场的流动性货币得以乘数扩张，而实体经济部门债务攀升的同时，具备足够的资金周转，并创造社会财富，也就是社会总体债务增加，相当于我们俗称的“加杠杆”，经济规模扩大，社会总体财富增加。

最终的后果是信贷扩张抵达上限，通过超发货币稀释债务，由全球金融体系和资本市场共同承担责任。

新兴经济体的运作模式如下：企业部门对外贸易顺差所赚取的外汇，通过结汇手段，换取等价的本国主权货币。

外汇注入央行，充当发行货币的信用中介，印钞释放流动性，进入商业银行，再以发放信贷的方式进入金融市场和实体经济部门。

进入金融市场，使本国主权货币得以乘数扩张后，增加流动性所创造的记账资金，以便企业进行市场化融资。

进入实体经济部门之后，形成广义货币供应量（M2），社会债务扩张，信贷扩张，经济规模扩大，社会财富增加。

最终的后果是信贷扩张难以为继，靠超发货币稀释债务，损害主权信用。

其次，要知道信用货币体系的现状。

基于主流货币理论的信用货币体系，依靠信用机制发行货币。信用的直接来源是主权债务，由此形成货币与债务双螺旋上升的叠加周期。

根据瑞士信贷的数据，截至2019年，全人类的总财富为280万亿美元，全人类的总债务为246万亿美元。

0.7%的人占据45.9%的财富，7.9%的人占据39.7%的财富，21.3%的人占据11.6%的财富，剩下70.1%的人仅占据2.8%的财富。

金本位时代，发行货币必须基于黄金这类具有天然稀缺性、刚兑能力强的商品，因此也注定货币增长存在天然上限。

进入信用货币时代，货币发行与否，取决于债务的多少，也直接导致过去二十多年来，全球债务总规模的增长是人类过去五千年来最快的。

然而，过去十年间，全球债务规模增长已经同比下降42.9%，也就是逐步陷入债务紧缩的局面，这昭示了信贷扩张有着与黄金开采相似的天然上限，受自然规律所支配，从而使债务规模增长呈递减趋势。

债务紧缩，可以看作货币发行受到限制。如果货币发行受制于债务紧缩，而债务偿还期限不断逼近，社会总体财富无论是名义上的，还是实际上的，都在不断减少。

由此，全球步入争夺存量财富的时代。

再来，防止经济陷入通胀或通缩。

信用依托于货币的背书，而现代货币的本质是以人的信用为基础的公共合约，充当市场交易的媒介。由于现代货币与社会信用是一体两面的，所以现代货币是非中性的，无论增加或减少，都必然会影响经济体系的发展。

货币本身具有交易功能的价值。基于这种价值，可以把货币视为一种资产，或持有，或投资。

也就是说，由于货币的非中性，有关货币的一切决策，都务必在货币发行与社会货币存量保持一定比例（尽量使央行利率与自然利率保持一致）的同时，还得在货币发行渠道，以及针对市场各持有者的分布比例上做一个平衡，达到货币持有均衡化。

目前看来，防止经济通胀或收缩，唯一的办法就是稳定货币供给的数量。

以稳定货币在市场上流通的价值为优先项，保持该项目落实的独立性，不为任何宏观经济目标而服务。只有维持货币供给量的稳定，经济体系才能够合理、稳健地发展。

还要做的就是阻止债务发行，无序利用信用扩张信贷，杜绝财政赤字货币化融资。

最后，针对主权信用货币的发行与流通机制，以及创造社会信贷的方式与规范，进行着手改造。

人为过度干预是货币纪律的大忌，货币放水（M2，M1）要与经济发展（GDP、企业利润、人均收入）相匹配。公共部门可以适当干预，但手段必须是建立与时俱进的市场规则，以及极具灵活性的监管机制。

综上所述，造成通货膨胀或紧缩的主要因素是货币发行量的大小。

因为市场是一个运行系统，各个组成部分充分传导，致使货币数量增加，物价上涨，购买力却下降，反之则陷入通缩，经济长期萧条。

在经济不景气的大环境下，通货膨胀或紧缩会对房产和汽车这类商品造成冲击，价格下跌。

所以，房产和汽车在严重通胀的情况下迅速贬值的说法是正确的。

由于现代经济体系离不开信贷驱动，通货膨胀会徒增债务人偿还贷款利息的成本，也会稀释债权人的资产价值。

通货紧缩则使债务人偿还贷款利息的资金链发生断裂，造成实质性违约，也会放大债权人收不回放贷本息的风险，造成资产负债表恶化，坏账、烂账急剧增加，对整个社会释放金融系统性风险。

由此可知，无论是严重通胀或是通缩，都会引发经济危机。

身处其中，无论是对企业、个人，还是整个国家来说，最值钱的不是房子、车子，也不是黄金，而是充足的现金流和宽松的信用。

唯有现金流和信用，才是度过经济危机的决定性要素。

经济不景气时，为何现金流和信用最值钱？

根据美林投资时钟，经济发展呈现周期性，严重的通货膨胀和通货紧缩一般发生在衰退至萧条的周期内。

当经济势头过热时，为了防止资产泡沫扩大、传导机制失灵，从而使社会物价上涨，公共部门的干预措施和市场主体的自发力量，都会对经济形势做出调节。

十多年来，各国央行超发的天量货币流动性，由公共部门干预市场的行为引导至金融市场的资金蓄水池里头，美国以股市为主，我国以房市为主。

自从金融危机爆发以来，全球各国的公共部门通过法律手段，将原本统一的市场，强制分割出功能指向性极强的各类市场，根据各自的功能，对应各自的权责，在经济发展中扮演不同的角色。

不过，即使市场被人为地分割了，也无法改变它们之前是统一的市场这个事实，而且它们仍然同处在一个经济系统。

根据系统论，它们不仅保留了各自的独立性，而且还具有部分传导的特性，比如对部分要素的单向或双向传导，很大程度上就是利益共谋，或风险转嫁。

前两年释放的货币流动性几乎全部引至金融市场，已经造成资产价格有史以来最为夸张的全线暴涨，股市、楼市、数字货币、新概念资产等价格的涨幅最为惊人。

由此可见，早期的通胀传导以金融市场为主，大量的货币流动性被锁在金融资产里无处可去。

鉴于市场经济的传导机制，当影响经济形势的诸多因素，比如公共卫生危机导致的人员流动及生产要素流动限制等措施逐渐解除之时，实体经济也会逐渐恢复活力。

原先无处可去的流动性就会从金融市场溢出至实体经济，导致实体经济供需两端的要素价格上涨，比如生产所需的原材料价格上涨，也会导致金融市场的资产价格下跌，比如科技公司的股价暴跌。

这是一体两面的，好比两处水位不同的池子，它们中间的闸门一旦开放，甚至消失不见了，之前处在高水位池子的水便会自动流向低水位的池子，直至两者的水位处在同一平面为止。

也就是说，如今大众对于通胀的感知，是对实体经济领域所做的判断，而不是金融市场。按照上述“水位”的比喻加以分析，通胀传导至实体经济的同时，金融市场就会通缩，前者的表现是物价飞涨，后者是资产暴跌。

由此，经济形势构成金融危机爆发的条件。

而金融危机是具有阶段性的，一般按照其发展的阶段分出将来进行时、正在进行时，以及过去完成时这三种形态。

将来进行时：其所呈现的经济衰退、实业萧条等迹象，早在经济景气和繁荣阶段就已埋下伏笔，也就是说，金融危机的爆发从一开始就是必然的。

经济发展的阶段是具有连贯性的，有繁荣就必然有衰退，只不过人类社会的经济发展是呈轮回状态的，类似于一个生态系统，新生与衰亡是交替进行的，不存在生态系统的彻底崩坏。

正在进行时：整个社会的通胀或滞胀，导致经济增长引擎熄火，进一步导致经济运作系统处于暂停状态，通常伴随一个系统内部重要部分的缺失，继而将缺失所导致的消极影响演变成风险，传导到整个系统。经济学界将这一系统部分缺失的发生时间点，命名为“明斯基时刻”。

过去完成时：金融危机带来的后果及其影响，将持续作用在金融危机发生后的整个经济运作系统，或短期，或长期。前者如1929年经济大萧条，后者如2008年金融危机。

但可以确定的是，金融危机的后果和影响，对包括经济在内的整个人类社会系统来说是极具毁灭性的。前者间接造成第二次世界大战爆发，后者则使如今的全球经济陷入长期衰退。

通货膨胀造成的货币贬值，一般处于金融危机时期，该时期内最好的资产是现金流。

无论怎样，现金及其流动性，始终具有作为交易媒介的货币属性，以及法偿性。只不过促使它成为变量的唯一特性是其价值（币值）的稳定性，这主要取决于其稀缺性。

在金融危机爆发前，由于人类社会系统各个环节的发展需要，货币供给是呈波动增长的。

也就是说，即使没有严重通胀，稀缺性越低，现金本身的价值就会越小，反映在投资者的收益状况是不太好看的，比如储蓄利息。

此时此刻，仅仅持有现金，是不会对整体收益情况的改善带来任何积极的作用，不如将现金转化为资本，去增持其他资产。

在金融危机爆发前，持有现金是不明智的行为。但如果你能精确预判整个经济形势往金融危机转舵的具体时间点，那么就在那个时候换入现金，便是明智之举。

至于为何要在金融危机正在爆发的时间点增持资产和资金流，那是因为纵观整个经济学，以及人类货币的历史，从始至终是一部“通胀史”。

无论是从理论，还是实践的角度去看，通货膨胀是人类社会发展的必然结果。

你在这个时候增持资产，是为了应对将来金融危机造成的通胀；你在这个时候增持资产，是为了消化日后通胀带来的影响。

此时增持资产不是为了增值，而是为了保值。

然而，在金融危机爆发时，社会各级市场用来交易的商品，其价格因通胀而普遍上涨，金融市场的资产价格必定遭遇腰斩式下跌。这时候增持资产，将是极其不明智的行为，而且金融危机的负面影响或多或少会导致社会各主体或部门的资产负债表失衡，债务问题无法得到解决。

因此，稳定的现金流显得格外重要。它可以让你平稳地度过危机，而不会成为市场出清的“牺牲品”。

等捱过金融危机，开启新一轮的经济发展，市场出清消灭了一批旧产能，新生产能的涌现蠢蠢欲动，这个时候就是经济复苏往繁荣过渡的时期。现金再次回归以稳定币值为主导的时期，大量的发展需要迫使货币供给增长，于是又回到了金融危机发生前的场景。

金融危机发生前，现金作为资金流的主要形式，也是原始资本积累的外在体现，其重要性对于这个时期的经济形势来说，可见一斑。

金融危机发生时，现金作为缓解市场各主体的债务，以及改善资产负债表的主要来源，其对于这个时期的经济形势来说，不可或缺。

金融危机发生后，现金再次作为新型投资行为的主要资金来源，其对于这个时期的经济形势来说，至关重要。

综合以上所有的分析，按照金融危机的阶段性，我们可以得出以下结论：

金融危机发生前，现金流远没有增持资产和用于投资的资金流重要，所以最好不要持有大量的现金；

金融危机发生时，资产和资金流远没有现金流这么重要，所以务必持有大量的现金；

金融危机发生后，现金流又没有增持资产和用于投资的现金流那么重要，所以最好不要持有大量的现金。

在经济不景气时期，除了现金流，当属信用（准确来说是信贷）最值钱。

前面说过，通货膨胀是一种货币现象。

对于资本市场来说，通胀会让资产价格上涨；对于实体经济来说，通胀会让制造材料和物价上涨；对于房地产来说，通胀会让房价上涨。然而，对于金融体系来说，流动性货币泛滥会加剧通胀。

前面也提到，货币为信用背书，信用催生出信贷。所以说，货币发行和信贷创造是一体两面的。

主权货币数量的扩张，甚至超发，必然导致通货膨胀、货币贬值，以及信用下降，作用于金融体系与资本市场，加剧全社会的信贷扩张。

金融部门（银行）放贷的目的与投资行为很相似。投资追求的是投入与产出的收益比，体现在资金使用的回报率。贷款也是一样，追求利用多少本金去撬动多大规模的杠杆，体现在收获的利息差上。

可是，一味的证券化，只会让资产标的的实际价值，随着每一次的信托和复利计息而受到折损，并最终呈现庞氏骗局的不可持续性，也就是信用破产。

观察近些年来，广义货币供应（M2）的增量、商业银行准备金率、同行拆借利率、社会融资规模，以及房地产信贷增速等一系列数据，均得出社会信用扩张过快、信贷增量规模过大的结论。

过去二十年，房产市场的商品价格和生产要素价格均有所上涨，需求和供给相对匹配，但是自从棚改结束以来，产业需求与供给开始失衡，资源错配，导致泡沫和杠杆高企，社会成员的生产和生活成本大幅度上涨。

然而，经济发展必须依赖信贷。

信贷对整个经济基本面来说都是至关重要的，其作用不只有消极的一面，更有积极的一面。

对金融系统来说，信贷是系统内各主体赖以获得利润的重要手段，也是社会各主体的财富及资产价格得以膨胀的关键要素，更重要的是，信贷可以为主权货币的信用建立起夯实的流动性基础。

对实体经济来说，信贷是其产能得以扩张的主要渠道，也是其配置生产资料、实现利润各环节分配的主要手段，更是其无论往横向扩张规模、抑或是往纵向深耕技术的决定性因素。

对社会民生来说，信贷是居民实现个人奋斗、财富自由的绝佳助推器，也是改善居民福利、福祉的工具之一，更是用以创造居民个人信用、构建良好社会的必要机制。

为遏制经济下行，商业银行的存款利率必将下调，如果再叠加通胀，那么就会造成资产缩水。即使名义投资回报率会上涨，实际投资回报率也会下降。

在过去，居民部门的财富是以储蓄的方式增值的。但是在未来，随着存款利率的持续走低，储蓄利息下降，甚至有可能趋近于零，必然会推高整个社会的信贷规模，财富增值的效果也会大打折扣，加上经济的高质量发展必须依靠民众的大量消费，即使自然利率低于实际利率，决策层从战略考量，也不会调高存款利率。

所以，在经济不景气时期，拥有良好的征信，也就是在经济繁荣期没有肆意扩张债务规模的人，以及手上持有大量现金流的人，他们的身价是最值钱的。

经济不景气时，如何获取充足的现金流，养好信用，让资产升值？

很多人说：人生致富靠康波（周期）。

根据美林投资时钟，周期性危机的发生是无法避免的。不过，只要准确把握周期过渡的时间点，即使在经济繁荣期没有抓住机遇的人，也能未雨绸缪，在下一个经济复苏周期到来时可以一鸣惊人、发家致富。

在经济繁荣期，尤其是经济还没有出现下行的时候，虽然机会越来越少，但是可以通过劳动生产的方式积累原始资本。也就是说，无论在哪个阶段，劳动都是可以创造财富的。

那些宣扬“劳动无用论”的人，可以歇歇了，因为他们根本就不懂劳动致富的精髓。有时候劳动并不能立马变富，但可以提供致富的资本，机遇来了才有能力抓住，而不是眼睁睁看着机会从眼前溜走，却没有能力抓住它。

劳动的方式有两种：体力劳动和脑力劳动。在这里，我推荐各位从事工业生产附加值更高的脑力劳动，可是这也意味着需要更多的知识，所以归根结底，人还是要多读书，多吸取知识，沉淀自己。

在经济周期从繁荣过渡到衰退的时间段，努力赚取原始资本，韬光养晦，不要盲目满足即时性欲望，还要培养延迟满足的能力。

然后在经济衰退末期，也就是经济复苏期，厚积薄发，在经济危机早期保值成功，并且在后期投资，最终穿越衰退周期，成功登顶。

其中，积攒大量现金流、借助信用杠杆撬动资产、选择抄底时机，三者缺一不可。

所谓的经济危机，既有危险，也有机遇。

金融界的巴菲特，科技界的乔布斯，无一不是在上一个经济周期韬光养晦，而在这一个经济周期大放异彩的成功人士。

认准时机，规避风险，抓住机遇，你也可以登顶。

以上是早期做法。等时机到来，再做投资规划，并付诸实践。

在未来，日益兴起的通货膨胀，以及货币贬值带来的资产缩水与财富再分配的风险，如何配置资产、规避风险，使资产保值或升值，是每一个人必须面对的课题。

对于个人来说，想要让资产保值或增值，只有一个办法：投身金融市场去逐利。

而最能抵御通货膨胀的，是优质的权益资产。无论何时，最好的资产能够长期增值或保值，而非只有短期增值。即使有些资产能够为投资者带来短期的高回报，也无法成为持续复利的优质资产。

优质的权益资产：国债、货币基金、指数基金、上市公司的绩优股、蓝筹股等，或是海外优质房产。

社会各阶层在如何配置资产的方法论上是不尽相同的，拥有原始资本积累的中产，以及还没形成任何资本积累的阶层，他们应对风险的措施是不同的。但是他们都有一个共同点，那就是只能在证券交易市场上进行资产配置，以降低风险，应对通货膨胀。

中产多以专业投资者为主，他们在对待投资理财这件事上，可以分为保守派和激进派。

保守派：购买私募基金，让专业的基金经理帮忙打理。

激进派：前往有色金属和化工材料的期货市场上购买期权，也可以去现货市场购买实物，以期增值。

鉴于过去两年私募基金频繁暴雷，购买私募基金时，一定要从基金构成主体的信用、交易量、资金保有量等领域，评估出一个大致的风险值，再结合自身的条件，充分考虑是否需要入手。

有色金属主要指的不是黄金这类纯价值投资标的的贵金属产物，而是指铜、硅、铝这类对工业生产具有实用价值的金属产物。至于化工材料这块，可以买与新基建、碳中和有关的概念股。

普通人在对待投资理财这件事上，也可以分为保守派和激进派。

保守派：购买公募混合股基金，让专业的基金经理帮忙打理。

激进派：购买与经济复苏相关的指数基金或主题基金，比如建材、化工、金融等等。

其实，除了以上所说的金融市场领域，房地产这一块目前来说还是有投资价值的，但是也仅限于一、二线城市的部分地区楼盘。

以上资产需长期持有，但是能做到的人屈指可数。意志不坚定者，无法使财富增值，也无法实现财务自由。

除了配置资产以外，个人还可以创业。

根据康波周期，我们现在处于五十年一遇的经济下坡期。而根据熊彼特的技术创新周期，我们现在处于第四次工业革命的技术爬坡期。

如果我们赶在经济下坡期积累起足够的原始资本，并且在技术爬坡期进行有效投资，那么等到技术爬坡期结束，大量的新型科技重塑社会生产力，释放巨大的规模应用效应，我们就能从下一个经济繁荣期收获丰厚的产出回报。

换句话说，越是经济下行期，就越要以现金为王，等寒冬过去，先抓住时机，一举抄底潜力优质的资产，再去创业经商。

对于短期项目，要么为过渡到长期项目做铺垫，要么为正在做长期项目的主体提供服务，瞄准具有熊彼特创造性破坏的技术方向发力，国内往产业转型、专精特新的方向发力。

比如小米公司创始人雷军，早年往互联网软件发力，带领金山公司的团队开发产品，最终在港交所上市，37岁就实现财富自由。

等到短期的迂回生产获得回报，再将资金投入长期项目，提高以关键技术与差异化服务为主的核心竞争力，构筑专利护城河和利润增长点。

时刻记住物极必反、盛极必衰的道理，巅峰意味着跌落的开始，真正重要的是财富转化的可持续性。

具备以上要素后，尽量看多自己，对自己未来能够穿越周期、成功登顶抱有信心。

在经济下行、人生低谷的时期，信心是很值钱的。

写在最后

综上所述，在经济不景气的大环境下，最值钱的是充足的现金流和宽松的信用。

造成通货膨胀或紧缩的主要因素是货币发行量的大小，无论是通胀还是通缩，都会对房产和汽车这类商品造成冲击，价格下跌。

无论是严重通胀或是通缩，都会引发经济危机。

身处其中，无论是对企业、个人，还是整个国家来说，最值钱的不是房子、车子，也不是黄金，而是充足的现金流和宽松的信用。

唯有现金流和信用，才是度过经济危机的决定性要素。

对于“一旦发生严重通胀，房子和车子都迅速贬值，什么才最值钱？”这个问题，你还有其他更好的见解吗？欢迎在评论区留言，我们一起来探讨吧。

——政惠说——

作为银行的工作人员，首先要给大家普及一个金融知识：发生严重通货膨胀的时候，房子和车子不会贬值。

只有发生通货紧缩或者是类似于“次贷危机”类的经济危机时，才会出现社会物价大幅度腰斩的情况。

想要知道通货膨胀时，什么最值钱。那首先你就要先了解，什么是通货膨胀？

通货膨胀的本质是什么？

通货膨胀的本质，就是国家印钱太多。市场上流通的热钱，远远大于所有商品的总价值。

举个很简单的例子。

像我们国家2021年的GDP，数值是114.37万亿人民币。意思就是说，在2021年全社会生产的商品，总价值就是114.37万亿。

那对应的，人民银行会下令各大印钞厂印钞。印钞的数目，也应该就是114.37万亿。（实际上的印钞，会稍微的高于114.37万亿。因为通货膨胀在一定程度上，可以刺激经济的增长。）

社会生产的物品总价值是114.37万亿，印钞的数目也是这么多。那社会物价，就能保持在一个正常的水平。

但是，如果突然印钞1000万亿，印钞的数量是GDP的将近10倍。那会发生什么情况？

市场上到处都是钱，而商品的数目却有限，可能就会面临有钱买不到东西的局面。

市场是具有自我调节的能力的，当市场发现流通的钱太多了以后，短时间里物价就会暴涨。

以前1元钱一个的包子，就可能会迅速的涨价到10元左右一个。

新的物价会完美的对应流通的钱，钱多了将近10倍，那社会物品价格也会上涨10倍，这个就是所谓的严重通货膨胀。

所以，在严重通货膨胀的时候，物价不但不会下跌，反而会迅猛的上涨。不管是房价，还是车子的价格，都会上涨很多很多倍。

只有在经济大萧条的时候，才会出现房价暴跌的情况

那什么情况下，会出现房价、车价腰斩的情况呢？

就是和通货膨胀相反：社会上流通的钱少，物品又太多。普通居民穷的叮当响，根本就没有购买消费能力。

这就造成东西卖不出去，只能大规模的降价销售。

最典型的例子，就是2008年左右，美国爆发了“次贷危机”。所有人都欠钱，所有人手里都没钱。

那工厂生产出来的东西，卖不出去了。平日里一块钱一个的包子，现在半价5毛一个，也没有人买。

普通居民手里没钱，吃不起包子，或者是不舍得消费。都是自己在家和面，蒸馒头吃。

至于房子，车子这些高物价的商品，那就更卖不出去了。普通民众都没钱吃饭生活，哪里还有钱去买房子、买车子呢？

本来100万一套的房子，即使降价到50万一套，还是卖不出去。

所以，只有在爆发经济危机，发生通货紧缩时，居民手里没钱消费的时候，才会出现房价、车价暴跌的情况。

通货膨胀时，老百姓手里的钱贬值，辛辛苦苦积累的财富，大幅度缩水。

通货紧缩时，老百姓手里也没钱，生活也同样很困苦。

不管是通货膨胀还是通货紧缩，最后受苦受难的还是普通百姓。

这个世界上，所有的值钱，都来自于三个字：稀缺性。我们只要想明白，在一个特定的时代里，什么是稀缺的，那就是值钱的、保值的。

首先，一旦发生严重的通货膨胀，房子是不一定迅速贬值的，这一点要明确。相反的是，在和平年代发生严重通胀，大城市的中心地段的房子反而是升值的。

举一个很明显的例子，疫情以来，过去被部分人士鼓吹的不买房的德国人，开始热衷买房子了。相应的，德国房价开始水涨船高了。根据德国统计局的数据，一季度德国房价同比涨了8.9%，二季度涨了10.9%。现在你还告诉我，德国人都不买房子的，而是租着住！

为什么德国房价开始猛涨？第一，世界的大环境就是各国央行开动印钞机，用印钱的方式保证经济不衰退，或者应该说是不严重衰退。第二，疫情导致世界产业供应链受到重大影响，同时也影响了人员的流动。这两点直接推动了建造房屋的物料价格和人工成本的上升。因此，建房子的显性成本高了。

在显性成本被推高的时候，德国人发现房价开始明显上涨，房租也跟着上涨。如果自己再不买房，房价不仅会越来越高，房租也会越来越高。很多人会说，德国官方不是对房租有限价吗？德国人怎么能不遵守契约精神呢！

呵呵！德国是资本主义世界哦！眼看着房价和房租市场都在涨价，你是房东，能够无动于衷吗！部分鼓吹德国不能随便涨房租的人，没有告诉我们的是，德国租金分两种，一种是不包含水电费的租金，还有一种是包含水电费以及较高配置的装修的房租价格。

官方指导价只能限制不含水电费的租金，而不能限制包含水电费和装修配置的“豪华房”的租金。前一个相当于基本民生保障，后一个相当于市场化的选择。所以，现在全世界都通货膨胀的形势下，德国房价开始显著上涨了。

说回我们这边。大家要明白一个基本道理：在和平年代，有钱人都会越来越有钱，而且有钱人的数量会相对而言越来越多。财富天然会向少数人那里集中，这种马太效应在科技越来越发达的今天是不可避免的。

再强势的官方也只能减缓这种趋势，而不能逆转这种趋势。否则富人一定会想尽办法带着钱走人的。因此，有钱人增多的背景下，优质资产一定会保值增值。只是，每一个时代、每一个社会阶段，“优质资产”的定义是不一样的。

兵荒马乱的年代，粮食和黄金应该是保值增值的。今天世界上核武器那么多，打仗是比较困难的，除非大家都不想过了。那么，和平时期的优质资产，大家想一想稀缺性这三个字就能够明白了。

首先，大城市核心区域的房子，肯定是优质资产。因为核心区域是稀缺的，绝大多数人都想住在生活便利的市中心。所以大家要明白，哪怕三四五线城市的房子，市中心的中心还是扛跌的。但是除此以外，我们土地上的房子，总体上是过剩的。这恰好与稀缺性相反。

其次，炒股的人都听说过一个词，叫做“核心资产”。虽然这个词没有比较正式的定义，但是大家稍微想一想，某个国酒品牌，是不是一直在涨价。这就是特定时代背景下的稀缺性导致的。

什么叫特定时代背景？现在大家生活条件越来越好了，就有了消费升级，大家要买质量更好的产品了。消费升级的时代背景下，产量一定的高品质消费品，必然价格水涨船高。

还有一个显著的例子，就是特定时代的产业。今天最火的产业就是芯片，各行各业好像都有缺芯的问题。那么，芯片产业相关资产就是保值增值的资产。比如某种原材料、技术、品牌等等。

最后还要再唠叨一样东西：这个世界上，德才兼备的人，永远是稀缺的，无论是兵荒马乱的年代，还是和平发展的时期。德，更多地讲的是靠谱二字，能让人放心地把一件事儿或者一样东西托付给你。才，讲的就是知识与能力。

因此，如果买不起大城市核心区域的好房子，也不知道什么是未来几十年内的核心资产，那么大家不妨好好地投资自己，锻炼好身体、多学一门手艺，让自己成为时代的稀缺资源。

（全文完。欢迎关注）

温和的通胀一直在发生，这真是常见的经济现象，我们聊一聊，什么值钱:

1严重的通胀，永远是打工人，工薪层的痛！

对90%的普通人而言，发生严重通胀绝对如狼似虎，对普通有较多存款的老年人伤害尤重！源本上说，劳动拿着现金，那么现金本身不会升值也不会贬值，但是国家需要建设经济，房地产、资本市场等等，需要巨大投入，这些资金流入消费市场，就产生大量的现金流，形成通胀。这样让之前我通过劳动、工作持有现金的人对应的消费实物就减少了，减少的多少就和通胀严重程度成正比！

由于通胀的存在，现金始终在不断贬值，这导致了手里的现金越来越不值钱。房子，车子，生活必需品食物等那都涨价（现在的汽车降价是因为消费不振，产量相对过剩)。

中国90年代的一次通胀中，亲身经历。当时家有存款七千多块，一辆摩托车也就3000块左右。一年左右的通胀。车就涨到八千多块，刚好一年不到，两辆车变一辆车，摩托车就丢了一辆，当时普通人的大半生劳动存款，也就购置一辆摩托车而己，可见通胀的杀伤力之强！20年间，我们也知道大城市较好地段，普通100平方的房子，也从二十多万涨到两百多万！

为什么对普通工薪阶层的打击大？你的时间和财产都丢失大半，只有新的年轻人是劳动力定价高，还可以与市场交换，而工作时间越长，持有的现金损失也越大。有钱人丢失一半也不影响生活品质，糟糕的肯定是度过大半职业生涯的存款人。

2解决通胀的最简单方式，就是想办法让钱生钱，跟上货币印发的速度，甚至超过它，那就是财富洗牌的赢家。

投资，就是其中的一种！如果你把钱购为两辆摩托车，七千多块的财产立马变为14000块资产，就是持有实物的重要！

当然，投资本身要面对风险，投资的本质目的也并不是为了对抗通胀，投资收益率和通胀率只是两个单纯的数字。

投资收益率高于通胀率，代表钱变得更值钱了，而投资收益率低于通胀率，代表钱贬值了。

并且看错方向盲目的投资，最终结果一定是人财两空。

3通胀下什么最值钱呀？

有五样东西:

1预感到严重通胀的发生，采取相应的行动！最值钱。打个比方，如这一年要发生50%的严重通胀，个人尽最大努力，且集有两百五十万，首付款的形式，拿下好地段四套住房，呃，就是1000万的价值，到年底那通胀后就是1500万的价值，下面的操作就不用说了，过去的20年，已经有好多人如此操作实现自己中产的财富梦！这样类似的操作，用在大宗商品，期货，股票，黄金……。说难听一点，就是投机倒把吧！但是要完成华丽的转身，很多政策性，操作性的细节工作要配合好，就像期货，一次大幅度的砸盘，让你等一串爆仓后完蛋，它又大幅上涨，这样的事例屡见不鲜，不能听风就是雨的去干，这你应该悟一些什么吧？！

2年轻人的精力和才华。严重通胀之后，劳动力的价值大幅上涨，就一个工，原50块。现500块。有才华，有市场，价值定满满。

3市场价值大的知识产权。过去张艺谋买余华的作品《活着》的版权拍摄，就5万左右。现在没有个几百万，不好意思开口。

4独特的艺术品。这网上也有一个观复博物馆馆主那老板可赚老大钱了，不过这个要知识储备和运气！

5一切垄断性稀缺资源，水、电、特许经营、出口贸易等等。

说起来那么多，真找到，有办成并且顺利转身，也没有多少人！財富本来就永远握在少数人手中，明白这个道理。“谋事在人，成事在天”，这个老祖宗都为命是天定，未来和意外，谁先到来，谁都不知道！财富密码谁都可以试一试，如果锁坏了，谁也没有办法。

值钱的就是人们普遍需要的资源，从能源到黄金，从有机食物到饮用水！

真正普通人百试不爽的道理，赶快解决好自己的衣食住行，换成食物，实物，钱赶快解决，需要用钱解决的问题，！这样做的大多数人，财富得到最好保证。呃，就这最值钱！

无论在什么情况下，房子和车子都不会贬值，只会无限升值。在通货膨胀时代，最好的投资就是购买房产和车产。

这是网上很多金融专家的观点。

但是，实际上，没有钱的人，根本没有钱来买房子和车子：有钱人，更不会将自己的钱用来买房子和车子，因为房产和车产贬值已经成为事实。

什么是通货膨胀？为什么会发生通货膨胀呢？

通货膨胀简单的解释就是相同的钱，购买力下降了，买的东西少了。

2010年，5元钱可以买3斤苹果。而到了2022年，5元钱只能买半斤苹果。货币额度没有发生改变，但是货币的购买力却逐渐减弱。钱变得不值钱了。

为什么会发生通货膨胀呢？

通货膨胀的发生代表着一个国家经济的复苏，经济实力不断增强。适度的通货膨胀会刺激消费，但是过度的通货膨胀，会让百姓过得很难。

通货膨胀的特点就是：经济加速、股票为王、债券次之、现金贬值、商品低迷。

通货膨胀对于一个国家而言从某种角度上说是好的，但是对于我们个人而言是非常有危害的。

因为随着时间的流逝，我们赚钱的能力会有一定的平衡点，当我们达到最高点的时候，就会走下降趋势。

但是对于我们普通人而言，我们花钱的能力是不断提升的，到了老年的时候，身体越来越不好，我们也需要更多的钱维持我们现有的生活水平。

为什么会发生购买力下降呢？

没有发生通货膨胀的时候，一年大家的购买力度有可能是1000万，国家印刷1100万的钱，让市场发展。

但是，发生通货膨胀之后，大家的购买力度还是1000万，这个时候会印刷5000万的钱。市场上面的钱变多了。

物品跟钱不能达到平衡，那么商品的价格就会上涨。一个苹果之前1元一个，现在5元一个，通货膨胀5倍。

前几年房价、车价快速上涨，发生通货膨胀，房价是否会迅速上涨呢？

答案是否定的。

房价虽然一直在上涨，但是近几年来，已经有下跌的趋势了。

而且，我国人口在减少，对于房子的需求已经不像前几年，那么需要了。

很多有钱人，能买起房子的，买了好几套。没有钱的人，也买不起房子。房子的价格很高，很多人努力一生也买不了。

供求关系不能平衡。

从每年毕业生就业情况来看，我们不难发现，年轻人喜欢到大城市去看看，不愿意留在农村和三四线小城市。

东北很多地区，都没有什么人，大家都往北上广走。很多农村，只有老年人，年轻人都去城里面干活了。

既然，留不住人，那么，房子就不可能卖出去。

而大城市的房价很贵，上海一套房就给几千万，很多人根本买不起。

所以，房子和车子的价格不会上涨。在发生通货膨胀的时候，房子和车子的价格不上涨，就相当于贬值，因为其他商品的价格在上调。

之前，有专家开玩笑说，几年之后，房价跟白菜一样价格，大家都以为房价会降低，但是没有想到，房价不是降低，而是白菜涨价了。

之前几角钱甚至几分钱的白菜，突然变成几元钱甚至几十元了。

蔬菜水果的价格越来越高，生活成本也变得高了，而大家的工资没有上涨，生活变得更加难了。

如何避免钱贬值呢？

根据最新的数据表示，每年的现金贬值率大约在3%左右，根据每年的经济情况不同，会有一定的上下波动。

想让自己辛辛苦苦打拼赚下来的钱，不贬值，就需要进行合理的规划。

1.房子和车子的选择

很多人会根据自己的工作选择在那里买房子，实际上这是不正确的选择。

如果你在一线城市工作的话。那么，在一线城市买房子压力就会非常大，你奋斗一生，最后将自己所赚的钱全部买房子了。生活岂不是太过凄凉。

这个时候我们应该有降维思维。降维打击适合生活的任何方面，例如房产的购置。

可以在一线城市打拼，等赚到足够多的钱了。就会到乡下或者二三线小城市生活。

乡下的房子一般不会超过30万元，二三线小城市的房子也不会超过100万元。但是100万元对于北京、上海、广州、深圳等一线城市而言，连一个卫生间都买不到，更不要提买房子了。

换一种思维方式，同样能解决相同的问题。思维方式的转变，也是减少自己钱贬值的一个非常好的方法。

2.股票、基金理财产品的选择

很多人通过炒股票、炒基金，使自己的本金翻倍。避免了货币贬值。

但是更多时候，股票和基金是不稳定的，极少数的人是赚钱的，大多数人都是市场的韭菜。不仅没有抵御市场的风险，还导致自己的本金全部亏空掉。

理财高收益必然会伴随高风险，市场好的时候大家都会赚一点钱，但是市场不好的时候，你是否能挺住市场的寒冬期呢？

股票、基金不是看你能赚多少钱，而是看每时每刻你手里面是否有钱，可以开启下一轮的赌局。投资需谨慎，理财需要慎重。

3.定期存款、大额存单、国债是最好的选择

不会伤害本金的三种理财方式就是：定额存款、大额存单、国债。

定额存款、大额存单、国债在不亏损本金的前提下，还会有一部分收益，所以可以抵御自己的钱贬值。

一般，国有银行定期一年的银行利率是2.1%，定额存款2年的利率是2.6%，定额存款3年的利率是3.25%。大额存单的利率一般是3.5左右。国债是3.75%左右。

根据银行和地区的不同，利率会有一定的浮动。具体以当地银行为准。

4.适当的黄金储蓄

老百姓经常说：乱世存黄金。黄金的市场价值是目前最稳定的，无论是古代还是现代，黄金都代表尊贵。

黄金与钻石不同，黄金购买前后都是非常值钱的，但是钻石买的时候很值钱，但是想要卖就非常困难啦。

在资金比较充足的情况下，可以购买一些黄金，作为投资。

购买黄金需要注意，要在正规机构购买，千万不要贪图便宜就随意购买黄金。

货币贬值的时代，什么才最值钱呢？

货币贬值，是我们不得不面对的事实，那么，我们应该买点什么东西，让钱不贬值呢？

答案是黄金。

美金之所以值钱，是因为一开始美金跟黄金挂钩，黄金是不会贬值的，所以美金的信用度也很高。

而美元的第一次下跌，就是因为取消了黄金跟美元的钩子。美金的信用度下降，也导致美国的经济受到了严重的影响。

所以，黄金才是硬货币。当钱贬值的时候，多屯黄金是非常有必要的。

无论生活多么艰难，不要忘记投资自己。

投资自己分为很多种，不一定需要花钱才可以投资自己，很多时候，钱是我们的借口，懒才是原因。

早睡早期，好好吃一顿早餐，照顾好自己的身体，让自己保持一个好的状态。适度的为自己花钱，清醒地去看待这个世界。

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