进入8月份天气状况渐好，部分地区疫情逐渐缓解，国内水泥市场需求继续呈现缓慢提升态势。受益于各地企业生产线执行错峰生产和例行停窑检修，有效控制供给端，库存压力减轻，水泥价格持续上涨。自8月31日起，高争建材，华新水泥和祁连山等品牌，上调水泥价格50元/吨。整体南方地区状况好于北方。

1.下半年供需有望改善

需求端：上半年钢材价格高涨和暴雨天气造成的停工，可能在下半年逐渐恢复。此外建筑行业下半年资金面或将逐步改善，对水泥需求增加。

供给端：1到7月我国累计进口水泥熟料1379万吨，同比减少265万吨。随着海运费上涨，越南将熟料产品出口税率由5%提高至10%，海外熟料进口冲击有望减弱，下半年水泥涨价阻力较小。在基本面好转和生产成本大幅增加的背景下，水泥企业将会积极推动价格修复上调。

2.水泥生产区域分布

水泥产业，一是受季节天气影响，生产需求不平衡；二是受运输条件限制，是短腿产品，决定了水泥是区域产品。。北方，水泥产量是年初、年末低，年中高，其中6～8月产量有回调。具有不可库存、不可回收、无金融属性的特性，产能随时可以关停。

上半年产量5000万吨以上省份11个，华东6个省（除上海），中南5个省（除海南），西南4个省（除西藏），合计产量占全国87%。1000万吨以下省份9个，合计产量5,113万吨，占全国比重4.46%，不及产量名列11位的湖北省。单单华东地区的水泥产量占比最高，为33.72%。而华东、华南地区是水泥供需全国最好的区域。

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