恭喜没买房的人，央行发布一个新信号，7月上旬，央行发布信息称，从7月15日开始，下调金融机构的存款准备金率0.5个百分点。经过这一轮的下调，金融机构的加权平均存款准备金率为8.9%，本次预计向市场释放出长期资金1万亿元。更为重要的一点是，本次是“全面调准”。

很显然，这是在向银行释放出更多的可对外贷款的资金额度，不管是调准、还是降息，市场上接收到的信号几乎是一致的：货币政策有了宽松化的新变化，资金密集型行业和货币高周转型的行业会率先响应这种积极的信号，尤其体现在楼市和股市两个行业，受到影响更加直接。

01 一个消息，调准来临，什么是“准备金”？‍‍

举个例子：大明手上有2万元钱，他准备存进银行吃利息，定期为1年，银行给大明1.85%的年利率，一年到期的时候，大明不仅可以取回2万元的本金，还可以收到370元的存款利息。然而这2万元搁在银行也并不会闲下来，因为一旦资金睡大觉了，不仅银行有损失，而且对经济发展不利，所以银行会想尽办法把这2万元给贷款出去。如果银行对外贷款利率为4.9%，那么在这1年的时间里，银行就赚到了980元-370元=610元的利息差。

以上是存贷款的简单逻辑。

然而银行根本不可能把每一笔存款100%拿出贷款，因为根据央行规定，需要留存一定的比例作为备付金，这笔备付金作为常态化备用金，以防各种意外和突发使用资金情况。另外央行要求各大商业银行收取的存款中，需要留存一部分到央行账户，这就是法定存款准备金了。

一直以来，大型国有商业银行的准备金为21%，这也就意味着，大明的2万元存款，其中有4200元是存进了央行，商业银行能用于贷款的只有15800元。

这个准备金，具有分风险管控意义。就像一个家庭总现金为200万元，但是通常而言不会把这200万元全部用出去或者转换为长期不动产，会采用多个篮子存放鸡蛋的做法，对100万元不动产分割，50万元理财，还有50万元存款（现金），最后的这50万元就相当于准备金，以应对家庭可能随时出现的突发情况用钱或者生病开支。银行也是如此，不能把100%的存款额全部贷款出去。另外，准备金还可以调节市场资金流动量，只要提高了“准备率”，那么市场资金就减少，只要调低了“准备率”，相应地市场资金就会增加。

所以，不少专家才说：这一次全面性的“调准”，意味着向市场释放出了1万亿元流动资金，对股市和楼市等资金流动量大、资金周转速度高的行业，带来的波动变化将直接显现出来。

02 降低“准率”对房地产影响多大？

先说结论：这一次的调准，是全面性的，并非针对某个单一的行业，也并非把某个行业给屏蔽掉了，属于雨露均沾型，所以楼市或多或少都会遭遇一些波及，只是大小的问题。

为什么这么说呢？根本原因在于，2020年以来，房地产市场被压抑得太久了，而且在三红线和限贷令的加持之下，金融市场几乎没有多少资金和贷款流向房地产市场，特别是进入4月份之后，买房贷款人明显感觉到“按揭贷款审批时间拉长、审批的额度减少”了。这一系列问题并不是银行不愿意给买房人贷款，而是在“收缩的限制下”，银行根本就没有多少额度可以贷给房地产市场，特别是在每一个月末和季度末，表现更明显。

只要是资金，那么就具有趋利性，根据马克思在《资本论》的说法，如果一个行业的利润由5%，那么资本就会进入，如果利润达到10%，资本就活跃起来了，如果利润达到50%，那么资本就可以藐视一切法律和人间规范，利润一旦超过100%，资本甚至可以冒着绞首的风险（大致，非原文）。

所以说，这一次的调准，放出1万亿资金，会流向何方？答案显而易见，首先他们会用于对冲和平抑国际通胀带来的原材料价格上涨问题，其次会用于实体经济企业的发展贷款支持。只要经过3-4轮的周转，最终都会有很大一部分进入到个体人手中，他们拿着这些钱干什么？相信买房仍然是第一件事儿。

（知识扩展：世界各国都在大幅度增发货币，或带来通胀。这一点是客观事实情况。2021年以来，美国、日本、欧洲央行等世界大经济体无不纷纷开启了沉睡多年的印钞机。美联储一次性就增加了超过12万亿人民币的货币流通量。委内瑞拉的通·胀率超过3000%以上，津巴布韦等亦是如此。）

虽然楼市的“水源”依然被牢牢锁定，但是或多或少也会受到这一次“调率”的恩泽。

03 恭喜没买房的人，2021年的“买房时机”已到？

指闻君给出的答案是肯定的，首先在“调率”的措施下，会有较大的资金涌入楼市，最近几天，楼市充满了聒噪的情绪，这是资本跃跃欲试和购房者呼声的前奏。所以说2021年买房有信心了。

（扩展知识： 2021年以来89%的世界国家房价迎来了上涨，加拿大、日本、韩国、澳大利亚的房地产都处于一片红火当中。我国的房价会不会受到国际通胀影响，可以通过2-6月份的多城房价涨跌看出，以深圳为开端，合肥、成都、南京、上海等城市的房价出现了普涨局面。如果不是4月份住建部约谈，或许调控并不会来得这么猛烈。

之所以说7月至12月份买房该有信心，更为重要的一点原因是楼市“打折潮”或许在路上。相信有人说了，调率实施之后，买房充满了信心，那么房地产开发商应该提高房价水平才是，为啥还会打折甩卖呢？笔者提示，不要忘记了一点，在三红线和限贷令下，房企们融资渠道被纷纷掐断，2020年疫情影响，销售不佳，2021年以来虽然个别城市房价上浮，抢房出现，但是随后调控如约而至，1-5月份全国调控超过200次，面对频频加码的楼市调控，市场上买房人并不多。

而且到了下半年的时候，上半年没有完成销售目标，需要冲量来实现，根据惯例，7月之后，楼市将进入到传统的“打折促销”的金秋季节。所以趁此机会买房，说不定真的能选到好房子。

最后，笔者做出几点提醒。

买房人要避开3种“劣质房”，首先是小产权房，小产权房始终是被“禁止交易+不合法”的存在，不少人由于贪图小产权房的便宜购买，最后砸手里了；其次是公寓房产，在昆明2021年曾出现公寓第二套半价的公寓房产，足可见公寓房产确实不被时常喜欢；第三是三四线城市房产，在房价打折背景下，三四线城市房子尽量别买，或不保值。