第1天 什么是财务管理
1、在大多数行业，毛利润率是一个非常敏感的比率，它通常反映一个企业产品在技术上的领先程度以及获取产品溢价的能力。
2、财务部组织机构图：
第2天 公司真的在赚钱吗——生意的角度
1、利润多不一定意味着公司的盈利能力高。利润与投资额结合而产生的回报率是衡量企业盈利能力的更好指标。
2、回报率是企业的终极目标，可以有具体的标准；利润率与周转率是过程目标，必须组合在一起才可以表示企业的运营结果。经理人不仅要管理利润，还要学会管理资产。
3、现金流是企业的关键问题，是发展的基础；回报是上层建筑，利益虽然高远，但是却应该以现金流为基础。
第3天 财务报表——飞机的仪表盘
1、公司一共有三类财务报告：财务会计报告、税务会计报告和管理会计报告。
- 财务会计报告是根据会计准则做出的报告，反映公司的盈利能力，读者为企业的（包括潜在的）投资人和债权人。
- 税务会计报告是根据税法做出的报告，重点在于计算企业的应纳税利润，读者为税务机关。
- 管理会计报告没有一定之规，目的在于给内部管理者做业务决策提供依据。
2、中小企业的财务会计报告往往被弱化，通常是税务导向的财务会计报告，不能很好地反映企业的盈利状况，不能吸引到投资人。
3、财务会计报告与税务会计报告存在差异的原因：
4、资产负债表、利润表、现金流量表这三张报表的关系为：
- 资产负债表是存量报告，是企业最全面的一张报表。
- 利润表是流量报告，反映了一个企业在一个时间段的收入、成本和利润，它解释了资产负债表上“未分配利润”的变化原因。
- 金流量表反映企业在一个时间段的现金变化，它解释资产负债表上“货币资金”的变化原因。
第4天 利润表——企业的经营绩效
1、利润表上的中英文名词。
- 利润表：P＆L, Income Statement
- 销售收入：Top Line；净利润：Bottom Line
- 销售成本：COS/COGS
- 利润：Profit/Margin/Income/Earning
- 销售与管理费用：S G＆A/Overhead
- 息税前利润：EBIT
- 息税折旧摊销前利润：EBITDA
2、对于毛利润的分析：
- 毛利润=销售收入-销售成本；毛利润率=毛利润/销售收入
- 毛利润率的高低取决于：品牌及公司影响力、产品生命周期及竞争程度、技术不可替代性。
- 毛利润是用来吸收销售费用、管理费用的。足够的毛利润保证公司最终会有净利润剩下来。
- 毛利润高的公司未必产生高额的净利润。
- 当销售的规模变大时，产生的毛利润绝对值也变大了，而这个较大的毛利润去吸收相对固定的销售和管理费用时，就有更多的净利润剩了下来。这就是销售量变大产生的规模效益。
3、对于营业利润、EBIT、EBITDA的分析：
- 营业利润是投资人较为看重的指标，因为它可以帮助投资人来预估企业未来的盈利能力。
- 境内外营业利润的不同：境内营业利润减去了财务费用；境外营业利润就是EBIT（息税前利润）的概念，没有减去财务费用。
- 息税前利润剔除了不同的融资结构和不同的所得税税率对公司盈利能力评估造成的影响。同一行业的相似公司即使资本结构不同、适用所得税税率不同，依然可以进行盈利能力的比较。息税前利润也适用于同一家公司在不同时期的盈利能力比较。
- 剔除非付现成本对利润的影响，EBITDA比EBIT更接近现金流的概念。
- EBITDA是国内银行对客户信用等级评定的一个基本指标。
- EBITDA用于快速评估一家公司创造现金的能力，广泛应用于固定资产投资巨大、折旧费占成本比例较大的行业，如电信行业。
