嗐，继续亏钱

周期股除了石油和钢铁上涨，其他的行业也开始分化调整了，本身前排周期龙头股估值就不算便宜。

单看市盈率数值的话，57倍的万华化学和57倍的紫金矿业要比64倍的茅台便宜，可茅台是白酒龙头，产品供不应求。

稀缺型的白马蓝筹股估值高一点也是合理的，毕竟护城河够宽。很简单他能做的别人做不了，所以产品毛利率可以很高。

白马股之所以有这么多的机构重仓，就是因为这些公司都是赚钱能力比较强的公司，基本面是没有问题的，但是股价涨多了也依然会调整。

去年白酒板块也阶段性调整过，当时我100多卖掉了泸州老窖，后面泸州老窖股价翻了好几倍。

过去这几年好多次白马震仓都是股价没跌多少，人倒是洗走了一批又一批，洗完继续新高。

说实话我手里持有的消费仓位近100天没有赚钱，而且还有一只是亏钱的，抱团看似热闹，其实分化好几个月了。

但我有足够的耐心等待下去，如果这个市场里赚钱能力最强的那批公司都不涨的话，那这股市还有啥希望。

昨天我说这种风格切换是不健康的，持续下去可能引发基金大面积赎回说不定会出大事，结果很多人听了就不乐意了。

你现在翻开任何一家近期涨幅较大的周期行业，看看业绩，然后看看估值，然后对比一下涨幅一年的消费。

周期真的不比消费便宜，现在拉的就是情绪。

近期周期暴涨的模式就类似于几年前A股的游资短线模式，几乎都是短线客在炒作。

就算有复苏预期，但很短的时间就拉30%、40%以上的涨幅，情绪结束的时候恐怕也没人会来接盘。

昨晚美股风格切换的也很明显，周期资源类的大涨，抱团的科技和新能源汽车集体调整，港股抱团头部也在调整。

美股还有一个方向也开始启动了，就是疫情复苏链，主要包括航空、酒店、石油、餐饮、娱乐等行业。

A股、港股和美股的风格基本是一致的，抱团猛涨的时候全球抱团股都涨，疫情链复苏反弹的时候这几个市场也会一致上涨，今天港股航空和A股航空都在上涨。

前面我也说过机场航空业，2021年恢复到疫情前的水平还是费劲，但是2020年的业绩基数太低，2021年肯定高增长。

昨天，比较出名的两家基金易方达蓝筹精选和易方达中小盘净值跌了5%左右，这两家基金的风格就是干龙头。

开年因为基金收益炒作的很火爆，应该有很多新基民进场买基金，追高白酒的应该已经浮亏了。

搞右侧交易最大的风险就是要承担一定的回撤风险，对于前期买早的同学来说20%不算个啥，但是刚买的如果回撤20%那还是很疼的。

我对白马股长期并不悲观，A股不可能再回到3年前那个题材横飞的时代，现在市场的话语权在机构的手里。

现在的抱团就相当于所有顶级机构都在一条船上，船翻了一起凉凉，连带着整个市场都跟着凉。

现在整个A股4000亿市值以上的基本上都是行业的巨头企业，除了几个大银行以外，其他的都是抱团集中的企业，真的跌下来的话，肯定会出大事。

1、昨天金龙鱼发布了2020年业绩快报，净利润60亿元，同比上涨11%，但是4季度单季度的利润还不到10个亿，相比上年同期下滑了52%，然后今天股价跌了9.5%。

金龙鱼也号称是"油茅"，60亿的净利润炒到6000亿的市值，这公司的毛利率只有10%左右，这股的市盈率之前炒到了100多倍，近期跌到了90倍。

顺便说下，一般超过40倍的消费白马我都不会买。

2、AH两地的银行保险行业都上涨了，基金重仓的友邦、平安、建设银行、招行都在上涨，卖方对银行的行情预期较高。

银行涨上来了，券商应该也快要轮到了。

A股消费继续亏钱，没操作，继续捂。