有家白马可能要雷

前面我反复说过，这一轮调整的风向标要看茅台，什么时候茅台不跌了市场的抱团风格也就止跌了。

茅台这一波高位下来股价调整了20%左右，现在的动态市盈率是55倍，以55倍为起点，茅台历史的中枢值是30倍左右。

如果是短期计划的话，茅台的确不算便宜，这里暂时不适合买入；如果是长期持股计划的话，茅台净利润破800亿也只是时间问题，因此在800亿之前任何时间买都不会错。

张坤的易方达一季度减持了水井坊，加仓了中炬高新，水井坊是白酒，中炬高新是酱油。

基金经理持仓变动其实没啥好分析的，觉得贵了就会卖，觉得便宜了有钱赚就会买入。

卖白酒可能是觉得估值不便宜了，再说了又不是一线白酒，但买了几十亿的酱油股是不是下的重了？

酱油行业里最赚钱的公司是海天，但是海天的动态PE一直是80倍以上，说实话贵的有点吓人。

买中炬高新无非就是希望他能成长为市值更大的酱油企业，只有这样，这笔投资才会盈利。

但根据中炬最新披露的财报来看，营收和净利润的增速均低于海天，亮点并不是很明显。

张坤还有一家重仓的白酒是洋河，由于洋河还没披露第一季度的数据，暂时看不到仓位变动。

洋河第一季度的业绩肯定会出问题，现在公司还没有发业绩预告，这个问题是我预测的。

洋河是中银证券的前十大股东，持股7894.7万股，中银证券的涨跌都要算进公允价值变动损益，去年三季度产生的公允价值变动是12.8亿元。

参考中银证券的股票涨跌，去年第一季度股价上涨了226.5%，今年第一季度股价下跌了35.84%。

所以，今年第一季度公允价值变动这一块肯定是亏钱的了，会直接拖累洋河第一季度整体归母净利润。

最近年报季，马上又是第一季度报发布高峰期，涉及到商誉减值、资产减值、投资亏损的一定要注意了。

说到这里，我又想到了中国平安，平安重仓的华夏幸福第一季度股价下跌了51.43%。

去年4月份我分析平安的时候就说过华夏幸福有雷，当时留言区还有一条留言。（文章日期是2020年4月24日）

投资本来就不是一件简单的事，不管是多大的资金稍有不慎也都有踩雷的风险。好多人说马云投了苏宁，瞧好了，也是早晚的事。

1、今天市场整体涨多跌少，但因抱团的权重股拖累，指数上不太好看，港股那边的腾讯也跌了。

市场的风格主要集聚在题材炒作，那个涨了20多个涨停的顺控发展被特停了，很久没搞题材投资了，我还是不太适合这种情绪性的交易。

2、小鹏汽车准备研发芯片了，汽车厂今年缺芯已经不是啥新闻了，几个月前就已经缺了，只是近期相关的股票上涨了媒体才开始关注。

关于芯片，研发和制造出来是两码事，汽车芯片的工艺技术没有手机芯片高，一般都是28纳米以上的，设计出来后最终还是要拿到晶圆厂流片。缺芯最重要的环节是晶圆厂，最近港股两家晶圆厂股价也涨的很好。

没交易，打算继续捂。A股亏钱，港股开盘后账户整体收益创下历史新高。