指数跳水，利好再现，又将风起云涌？

文/木易

我们可以从指数上看到明显的偏好，今天走的是半导体全面反弹的走势，同时，低估值全面回落，所以，依旧是那三条线的轮动，随着半导体行业经过两周左右的调整后出现反弹，而金融和地产则在连续上涨之后出现回落，我们连续说了两天的券商搭台无人唱戏，暂时得到了市场的证实。

我们看到沪指震荡回落了，但深成指和创业板则整体强于沪指，但最强的还是科创50，也就是说今天的投资者在高标品种里边更倾向于半导体，新能源则有一定反抽。

体现在分时图上，沪指低开低走，午后快速反抽，但走出日内新高后并没有看到分时成交足够的承接，随后进入调整，我们在10.30分之前看到了比较明显的卖单，午后回落过程中也同样出现，这意味着冲高是有资金减仓的，中小略强于权重。

创业板午后的冲高比较明显，正如前文所言，没有看到足够的承接资金，所以后续的回落过程中分时买卖单相互掺杂，这说明有资金选择了冲高兑现，权重整体强于中小，科创50类似，但午后冲高之后的走势只能称之为震荡，所以资金表现明显强于其余指数。

技术上，沪指依旧在3月份反弹以来的中位数附近，目前上方3500点是一个比较核心的位置，下方则在3440点附近，目前看起来依旧是有探底需求的，值得注意的是日线级别高点逐步在降低，这容易出现下降三角形的走势。

创业板当前看起来很像双头，所以颈线位置是比较关键的，日线级别上，3月份所形成的上涨趋势已经破掉了，结合7月底以来的量价关系，我们可以明显地看到创业板资金在高位兑现的情况，我认为下方3200点附近属于核心位置，如果跌破则可能出现加速下跌，这就意味着创业板众多高标品种可能会加速向下了。

科创50已经高位震荡了两个月，目前处于区间下沿附近，我认为这跟创业板不同，主要因素是创业板高标上涨的时间和空间都相对大于科创板，那么对于三四季度而言，我认为科创板的空间是要大于创业板的，所以技术上破位的概率要更小一些。

对应到行业上，我们看到综合类、通信、军工、汽车和电子领涨，电气设备、有色和医药则跟涨，军工属于延续性行情，半导体则属于相对低位的反弹，而新能源基本就属于打酱油了，大金融领跌，这符合我们的判断，地产、采掘跟跌，所以几乎就是低估值主线领跌。

家电和食品饮料则明显跟跌，这是典型的性价比主线品种，以前有句话叫“茅台不倒，市场不好”，可现在茅台股价并不好看，咱也没看到市场就好了，这说明两者并无直接关系。

概念上比较集中与新能源，其次才是半导体，比如氟化工、无人驾驶和锂电池等品种领涨，领跌概念太过分散，不做多聊……

资金层面，券商流出57亿，昨天大涨冲进来的资金显然在今天冲高有兑现，氢能源流出47亿，我们的判断有效，概念始终是概念，30年才能落地的东西，着什么急？白酒流出25亿，钴流出23亿，锂电池上下游分化客观存在，锂电池流入65亿，半导体流入13亿，至少当前而言，新能源的整体权重明显要大于半导体。

主力资金流出240亿，外资今天不得了，流出108亿，差点就让我误以为发生了什么重大的事件，沪股通流出近60亿，深股通流出近48亿，我认为主要原因在于外资可能继续做了一些高标和性价比品种的减持。

总结一下，锂电池能走强，我并不认为跟半导体走强的逻辑一致，半导体是短期调整较大，但逻辑不变，所以反弹，而锂电池则是因为利好，商务部有一则消息，在充电、通行等环节为新能源车创造更多便利，这样做可能是为了让新能源车加速落地，的确可以在长期促使消费者购买，所以是利好，所以今天出现反弹，但原有的分化是挡不住的。

在风格平衡期，我们应该重点关注的是密集披露的中报，最近我们看到了一些业绩爆发式增长的品种股价却见光死，我们也看到了部分业绩较为惨淡的品种出现低位反弹，所以可不是业绩越好，股票就一定会上涨，咱们必须把利好出尽或者利空出尽的情况考虑在内，最后，高标品种依旧减持冲高兑现，价值品种则低位埋伏，指数只能震荡……

我是木易，感谢您的阅读，知行合一，盈亏同源。