实战做投资

前几期我一直在跟大家聊些理论的投资心理，有些朋友感觉有些空洞，但这如同武侠小说里的一些神功，这些绝秘的武功都有厉害的招式和强硬的心法相辅相成。之前理论的投资心理就如同心法，而今天讲的就是招式，上成武功的招式都需要内功心法的指引才能发挥最大的威力。

之前的文章中我多次跟大家讲过经济周期，那么今天我们再从另一个角度就是信贷周期说起。经济萎靡不振的时候国家就会动用一切政策功具进行拉动GDP，而这些政策功具箱中最有效的手段就是降息降准了。通过资金利率下降银行就会给市场释放更多的货币，这时候大家的融资成本降低相应贷款的利率也会降低，那么之前发行的债券价格就会走高（因为之前的债券比现在新发行的债券利率要高），所以大家就会抢着买之前的老债，债券的牛市就就此开始。

图1

图2

上面两张图对照来看就一目了然了，图1是利率走势，图2是我买的债券，2018年2月我判断利率会有一波下降，因此当时我就买入了券，结果一年多的时间达到14%的收益，也许有人大家看不上这点收益，但做投资的朋友想想2018年发生了什么？股市持续暴跌、P2P暴雷几乎什么投资品都在亏损，如果这时候你了解信贷周期的趋势，结果肯定会有不错的收益。

随后就是利率不断下探筑底的过程，结果就是金融往往有比较明显的机会，这个也非常好理解，银行往外贷款的利率不断降低而吸收存款的利率成本降低幅度比较上，大家想想就知道银行整体利润是下降的这就意味着股票价格会降低，而中农工建四大行每年的分红基本不变，所以最起码四大行的股息率都明三年定期存款利率了，而且他们也都跌到了估值底部。所以这时候，存银行就不如买银行划算了。同时在熊市末期避险资金开始买入金融，机构们也知道放出去的这么多水不久肯定也会拉动股市上涨，因此此时买入银行股可谓是一举两得。大家对照下面两张图也能有明显的对比。

所以，这些都是有确定性机会，我所说的确定性机会就是非常大的概率一定会涨，一定会有好的表现，而那些看不懂的行业，或者模棱两可的行业，基本就不做了。在股市上，只赚自己看得懂的钱，其实就已经不少了。那些看不懂的钱，背后通常都有大坑等着你。因此要想在投资市场上赚到钱，我们必须比别人多想一步，而且要在大都多数人认识趋同时布局完成，这样才能成为收割韭菜的那把镰刀。这里我再次强调一下，有色、煤炭、钢铁等周期品不适合投资了大家尽早撤出。