作为散户应该选择热门股还是冷门股

几乎所有人刚进入市场的时候都是从看K线开始起步的。为啥大家都是从技术分析做起呢？因为吸引你进入市场的时机大概都是牛市的中上部位，那时候赚钱的效应很高，看到别人赚钱自已也眼馋这是人之本性，谁也不要嘲笑谁大家都是这样一路走过来的。投资一段时间后可能会碰上狗屎运那段行情正好适合你的技术路线因此收益还不错，但风云突变后如果你增加收入反而亏得很惨。当你得意洋洋连续买了几个涨停板的时候，认为可以吊打巴菲特脚踢华为的时候，会得意说一句金鳞岂是池中物，一遇风云便化龙。但股市不是永动机不可能持续在你喜欢的行情中做波动，因此你有没有想过雄霸天下的后一句？九霄龙吟惊天变，风云际会浅水游。受伤之后大家的心态都会慢慢趋于平静，这个过程中有些人能找到投资真谛，而有些人即使经历了两轮的熊牛周期也依照风格不变，一年下来的投入还不如买个国债赚得多。

很早之前就有些朋友老是问我能不能继续买大白马，竟然现在还人有要买茅台、五粮液，对这些朋友，我真是比较着急，投资不是这么做的。比如下面这位朋友在1月份的时候咨询老李能不能买金龙鱼，当时我的回答就是很干脆人人都抢着买的就不要再碰了，没必要刀上舔血。也不知道后来这位老兄有没有听进去。

如果大家习惯技术做股票，那基本就是根据K线、换手率、成交量、走势等找那些活跃股，而根据券商编制的活跃股和不活股可以明显地看出，长周期来看活跃股的指数反而是大幅下降而不活跃股也就是那些冷门股没人关注的股票长周期是震荡上行的。

活跃股指数

不活跃股指数

而在70年代初，美国也兴起了一波漂亮50热，当时宝丽来市盈率达到了90倍，麦当劳85倍，迪斯尼82倍，当时标普500平均的市盈率为33倍，但到了73年，市场暴跌开始，这些漂亮50，通常跌去了一半以上。所以历史的事件都在一断的重演只是每次出现都披了不同的马夹而已。

有研究（如下图）将所有美国股票，按照市盈率划分成10个组别，分别设成一个组合，然后投资，每年调整一下，以十年以上的周期来看市盈率最低组回报最高，年均回报达到16.3%，而市盈率最高组回报最低，只有年化5.5%，也就相当于一个国债的水平,平均市场指数收益也有11.2%。所谓市盈率最低组，就是市场上的冷门股，而市盈率最高组就是最热门的股票。可能有些感觉不到5.5%和16%的差距。那我以30年内可以投资的周期来计算，如果都投资1万块钱，市盈率最低组最后收益是85.8万，而市盈率最高组只有4.98万，这差距一目了然了吧！

十年以上美国组合数据统计分析

以上的论据告诉我们，投资一定不能追热门因为等大家都知道已经大热起来的产品肯定是贵了。投资市场终究是人的行为组成的，人才是最主要的因素，你要想赚钱，就必须要去分析透后续几个月别个要跟什么品种，这样你才能赚到钱，而你只一味得听经济新闻不假思索的去盲从吃亏的肯定是自已。当然也有一些杠精会说，我就爱趋势投资，就看炒热门也照样能赚大钱，那我也恭喜你也不嫉妒你，希望你的本事能发家致富，但我同时也要提醒你常在河边走哪有不湿鞋，小资金玩玩是可以的，大赌就伤身了。