行业中的“博傻”与投资模式差异点

　　在《“专精特新”催生新赛道潜力股？仔细甄别与梳理（名单）》中给大家梳理了一些近一段时间来冒出来的各种题材，为什么是题材，还不是赛道？因为赛道需要用实际的产品，验证盈利模式，否则只是题材，甚至就是概念。

　　市场中有一些因素来自于概念，之前也给大家总结过很多，最典型的是“华为概念”（《剖析华为概念股火爆背后的风险和应对策略》），都去蹭，并没有实质，包括润和-软件一度大涨4倍，结果深交所持续质询下，不得不承认“鸿蒙软件”含量很小，对业绩几乎不构成影响；因此在2021年7-8月间，该股跌了50%以上。而且还有诸多股东对资产购买的一些“猫腻”。

　　类似地，我们也看到近期华宇-软件的跳水，源于信披违规被立案，而更有投资者说，根本不知道这些公司是做什么，有什么价值，本来就是奔着概念去的。显然这是很明显的“投机”思路，但真到了操作纪律的时候，很多股民又开始千方百计去寻求所谓的“价值”，结果可想而知。本身这种概念就是“博傻”炒作，结果还不及时寻找下一棒接手的，那么最后找不到更傻的接盘者，那么你就成为了那个“傻子”。

　　包括我们看到传统行业的一些并购，如2021年8月23日，大豪-科技开盘直接封上跌停板，之前炒作收购红星二锅头而大涨；如今一步步跌回去。主要白酒行业是存量市场，高端白酒吞噬中低端白酒，这样竞争是比较残酷的，而且也有前车之鉴，顺鑫-农业收购牛栏山二锅头之后，也是惨淡经营。因此，这种题材、概念炒作，没业绩支撑，终究只是短线的“博傻”模式。

　　如今工业母机、氢能源等，依然只是题材，尤其是工业母机，不少公司都是亏损或主营业务盈亏边缘的，传统模式下都不能说有啥优势，凭什么说他们能拿出来新的科研？能实现盈利模式重大改变？这个是需要我们思考的，当然能真正跑出来的，必然是行业龙头，但问题是如今真看不出来哪个有这样的潜力（甚至说得更直白，不少公司能保持未来2-3年不退市都是个问题），只能说是一种投机模式，以概念炒作应对。

　　股民要想博弈赛道利润，其绝不是说较短周期的快速反弹，而是实现盈利模式之后，行业景气度提高，新产品带来的巨大利润空间，从而推动股价重心的持续抬高。否则哪怕热门如特斯拉，在2019年下半年实现盈利之前，也无法建立赛道。这个相对较长周期的增值，不可能一次或两次关注就可以的，需要投资者长期持续跟踪、研究，我们也会定期做相关研究。专题文章梳理相关潜力赛道，目的也是为了让股民，选择一个自己感兴趣的，原因长期跟踪的，去进行关注，并等待相关盈利模式实现。

　　包括我们看巴菲特、罗杰斯等投资大师，都谈到一点，金融投资从来不容易，从来没有通用的法则，但有一点是不变化的。你想要从这里拿走点什么，总要对市场某一个点，或者某一个行业，做研究，做深入的思考，然后在合适的位置出手，并接受后面要遭遇的风险，然后验证思路去赚取相关的利润，否则什么都不做，也就什么都做不了，你来金融市场干嘛呢？对这样的人来说，尽快离开市场才是最好的选择。选择留下来，就踏踏实实按照市场规律做事儿。接下来，就是从医药行业角度，去分析遭遇过的考验，跳水和随后修复，相关实战中的经历和经验分享。