如何挑选基金？先问自己三个问题

市场上的基金产品成千上万，如何从海量的基金中挑选出适合自己的，成为困扰不少投资者的难题。

解决这个问题，一定要从了解自己的投资需求入手。投资者不妨从目标、风险和投资周期这三个方面问一问自己，真实的投资需求究竟是什么，从而挑选出适合自己的基金。

问题一：我的投资目标是什么？

基金是一种投资工具，目的是帮助我们实现财务目标，比如跑赢通胀，为孩子积累教育基金，为自己的退休生活做足保障等。

投资工具和投资目标相匹配，是投资的起点。如果投资者只想追求保值，跑赢通胀即可，那么纯债基金就可以完成目标；如果投资者追求财富增值，希望通过长期投资实现财富较大增长，那么仅靠纯债基金就不够了，必须加上权益类资产。

投资中有一个“72法则”，可以帮助投资者快速算出将一笔投资翻倍需要多少年，只要用回报率去除以72：比如4%的回报率大约需要18年，8%的回报率需要9年，12%的回报率需要6年，以此类推。

不同的基金产品，有其各自的收益区间。从长期看，每类基金产品都不会和历史收益区间偏离太多。投资者可以根据自己计划投入的资金，以及计划在多少年之后实现怎样的财务目标，通过72法则大致算出年化回报的区间，并在这个区间中选择合适的基金。

问题二：我的风险承受能力是多少？

在评估自己的风险承受能力时，很多投资者容易“过度自信”。

买之前都觉得自己可以承受适当的波动，要以巴菲特为偶像坚持长期投资，可最后往往承受不了市场波动，内心备受煎熬，还可能因为认亏离场导致本金损失。

不同的基金产品，风险差异很大。货币基金风险最低，债券基金次之，股票型基金最高。纯债基金的最大回撤一般控制在5%以内，偏债混合型基金的回撤幅度可能会扩大到10%左右，偏股和股票型基金波动更大，在大熊市中甚至会回撤超过60%。

在投资中，“拿得住”是挣到钱的前提，再好的产品拿不住一样挣不到钱。因此，准确评估自己的风险承受能力很重要，标准可以简单定为回撤达到多少时，自己可能会吃不下、睡不安。

当然，考虑回撤时应该将投资组合作为一个整体进行考虑。比如一个投资者只能承受20%以内的回撤，那是不是说他就不能投资于股票基金了呢？并不是的。只要股票基金占总资产组合的比例低一些即可。

比如固收+基金，30%的资产配置权益，70%的资产配置债券，综合下来，回撤也在稳健投资者的承受范围之内。再比如FOF基金，会在不同大类资产之间做配比，虽然配置了部分股票型基金，但是会通过债券、量化等产品分散风险，从而降低回撤。

问题三：我的投资周期是多久？

时间是投资中非常重要的一个维度。

时间作用于回报可以表现为复利；时间作用于风险可以表现为平滑波动，让投资者长期获得一个接近市场平均的回报。

投资忌短钱长投，不同基金产品匹配不同期限的资金，这一点非常重要。

短期的钱：就是一年之内可能会用到的钱，这部分钱可以配置波动率比较低的基金产品，比如货币基金、短债基金等，方便随时取用，不必太担心期间的下跌风险。

中期的钱：是一年到三年之内都不会用到钱，这部分钱可以承担一部分的风险，可以配置“固收+”基金和FOF基金等追求稳健回报的产品。

长期的钱：是那些三五年内都用不到的钱，这部分钱可以配置股票型基金。股票型基金回报高、波动大，不适合短期投资，拉长投资周期反而有助于降低股市波动对投资收益的影响，从而提高胜率。

据机构2020年发布的《权益类基金个人投资者调研白皮书》显示，单只基金持有时间越长，基金投资的胜率越大，持有3年以上胜率将超过80%。

投资的核心，是基金产品和投资目标的匹配。这决定了投资方案的制定是个性化的，需要投资者看清自己真实的需求，包括预期收益、风险承受能力和投资期限，从而定制出适合自己的方案。