三大指数集体上涨，工业母机继续大涨

【市场回顾】

A股三大指数集体上涨,盘面上,工业母机、有色金属、公用事业、钠离子电池、CRO、化肥等板块涨幅居前,航天航空、电信运营、船舶制造等板块领跌。截至收盘,沪指涨1.00%,报收3511.97点;深成指涨0.86%,报收14660.36点;创业板指涨1.47%,报收3342.28点。北向资金净流入47.27亿。

【热点题材】

公用事业:短期来看今年下半年我国天然气市场仍为紧平衡状态,随着冬季供暖季临近,价格或将继续抬升。长期来看,天然气在化石能源中清洁属性佳,将作为向可再生能源过渡的最佳选择。双碳目标下,预计十四五、十五五期间天然气需求将保持正增长复合增速分别为6%和8%,需求的持续增长有望带动未来国内LNG价格中枢上移。

稀土永磁:政策护航稀土行业良性发展。我国稀土行业早期非法开采猖獗,导致环境污染严重、产出与利润不匹配,2019年由工信部牵头并形成了“5+1”南北六大稀土格局,分别代表6家有开采、冶炼稀土矿权的六家企业,每年由政府统一分配稀土矿供给指标。《稀土管理条例》政策将加快出台,我国稀土行业迎来良性发展之路。稀土近年来受益新能源汽车、风电和变频空调等领域对永磁材料需求的持续增长,叠加供给端受到产能指标的限制,供需结构有望持续优化,行业迎来下一波景气周期,价值有待重估。

【后市展望】

目前A股整体估值依旧处于低位,科技行业持续维持高增速,消费题材仍有回暖空间,A股整体基本面支撑较强,指数长期震荡向上走势延续。“共同富裕”(生产结果分配)和“防范资本无序扩张”(生产资料分配)在政策上也是一脉相承的:驱动大众消费,约束高端消费,也能够强化“小盘成长”。同时,“共同富裕”和“专精特新”政策也一定程度上给出了“市值下沉”的潜在方向。