8月16日盘面点评

热点题材

旅游酒店:休闲服务指数领涨，旅游ETF(159766)盘中涨超2.5％，且出现持续溢价。根据安信证券统计数据，海南进岛客流已逐步回暖，根据DFE预测的海口美兰机场预计游客数，自8月9日起逐步回暖，航班数逐渐增加，同时飞猪和携程上往返海南的主流机票价格从八月初的单程500-700元恢复到900-1200也说明了航空公司对近期旅客恢复的积极预判。

公用事业:7月全社会用电量继续高增，继续看好新能源运营商价值重估。国家能源局发布2021年7月全社会用电量数据。7月我国全社会单月用电量达到7758亿千瓦时，较2020年同期增长12.8％，较2019年两年平均增长7.8％。1-7月全社会用电量累计47097亿千瓦时，同比增长15.6％，较2019年同期两年平均增长7.63％。从两年全社会平均用电增速以及各电源发电增速来看，我国2021年1-7月用电增速显著提升，大幅超过疫情前，一方面源于我国后疫情时代经济强劲复苏，另一方面我们判断更为重要的是碳中和背景下电能替代加速。

后市展望

近期海外疫情风险的激增使得消费者信心下挫，经济复苏进程仍受制于疫情的反复，同时也在一定程度上解了联储紧缩的担优;国内方面，尽管下半年起经济增长动能减弱，但目前经济增速仍处于“温和可控”阶段，目前跨周期调节更直接和现实的是要“做好今明两年宏观政策的衔接”，通过政策节奏的调整，为明年经济增长保留一部分空间。这意味着，不论是货币政策还是财政政策，下半年都不会“用力过猛”。风格方面，高景气的“科技成长”行情还未结束，但交易结构拥挤，难免伴随结构性泡，后市波动加大，建议投资者合理降低预期收益。建议关注“新能源产业链(电气设备、有色、化工等)军工、计算机”等;主题上，关注“碳中和(绿色产业)”内涵拓展。