万亿级工程机械市场

中国工程机械行业产品范围主要从通用设备制造业和专用设备制造业大类中分列出来。1979 年由国家计委和第一机械工业部对中国工程机械行业发展编制了"七五"发展规划，产品范围涵盖了工程机械大行业 18 大类产品，并在"七五"发展规划后的历次国家机械工业行业规划都确认了工程机械这 18 大类产品。主要用于国防建设工程、交通运输建设，能源工业建设和生产、矿山等原材料工业建设和生产、农林水利建设、工业与民用建筑、城市建设、环境保护等领域。

随着国内疫情得到有效控制，以挖掘机为代表的工程机械市场复苏态势明显，2021 年销量有望再创历史新高，本文将从政策端和需求端简述工程机械发展现状，并对行业细分领域后续发展做简单梳理。

■工程机械行业发展现状

由于工程机械的应用范围主要面向大型工程及基础设施建设，且具有一定的逆周期调节特性。随着“十三五”期间国内各地轨道交通等项目不断实施，以及各地不断出台的城市内部改造、城中村改造等相关方案，未来工程机械需求将逐步走出疫情影响，再创新高。

国内工程机械销售额不断上升。随着国内经济快速发展，自 2015 年以来工程机械行业不断发展壮大，销售额连续四年同比正增长。国内工程机械企业不断加大研发投入，提高技术水平，不断缩小与国外同类企业的差距，并实现了部分超越，到 2019 年中国工程机械销售收入达 6600 亿人民币，预计 20211年我国工程机械销售收入有望突破 7000 亿元。

环保政策趋严，加速工程机械电动化渗透

2020 首提“两新一重”建设，各地纷纷加速新基建项目落地。国务院总理李克强在 2020年政府工作报告中指出，我国将继续实施扩大内需战略，推动经济发展方式加快转变，重点支持既促消费惠民生又调结构增后劲的“两新一重”建设，主要是：

1.加强新型基础设施建设，发展新一代信息网络，拓展 5G 应用，建设充电桩，推广新能源汽车，激发新消费需求、助力产业升级。

2.加强新型城镇化建设，大力提升县城公共设施和服务能力，以适应农民日益增加的到县城就业安家需求。新开工改造城镇老旧小区 3.9 万个，支持加装电梯，发展用餐、保洁等多样社区服务。

3.加强交通、水利等重大工程建设。增加国家铁路建设资本金 1000 亿元。同年 8 月，全国多地纷纷响应国家政策，相继出台了一系列支持新型基础设施建设的重磅文件，加快推进新基建项目的落地。

2021 年积极的财政政策强调可持续性。

2021 年政府工作报告指出，积极的财政政策要提质增效、更可持续，考虑到疫情得到有效控制和经济逐步恢复，今年赤字率拟按 3.2%左右安排、比去年有所下调，不再发行抗疫特别国债。因财政收入恢复性增长，财政支出总规模比去年增加，重点仍是加大对保就业保民生保市场主体的支持力度。积极的财政政策从2020 年的“更加积极有为”变成“提质增效、更可持续”，说明财政逐步退出“应急”状态，协调经济发展与财政收支可持续性。

城镇施工环境下基础设施建设与老旧小区改造将进一步带动小型工程机械需求，考虑到人工成本的不断上升，特定施工环境下机器换人将具有较高的性价比，未来工程机械销量中小型工程机械占比将继续提升。随着各地基建投资项目持续落地，预计 2021 年工程机械景气度仍将维持在较高水平。

基建、房地产政策加速工程机械需求

虽然目前我国工程机械行业已经进入存量市场，但房地产新开工面积累计增速、基建投资增速指标仍能较好的拟合工程机械新增需求水平，在一定程度上反映工程机械行业的景气程度。

尽管房地产融资政策逐渐收紧，但房地产新开工面积短期内仍具有一定韧性，短期内将支持工程机械销量数据提升，叠加两会提出将重点支持两新一重的新基建发展背景下，基建投资将是支撑工程机械销量长期增长的最大动力，有望再次拉动工程机械新增需求。