五月不穷,六月也未必绝?
六月喜迎开门红,让炒股大龄儿童开心过节。
所谓一根阳线改变信仰,突然的暴涨让市场情绪重新点燃,今天成交量也放大到7616亿元。
难道市场就此转为强势?继续观察成交量。
涨跌都爱找原因,看了不少解读认为,其一是因为外部关系利空出尽,昨晚我们也分析了,暂时是安全期,耍耍嘴皮斗而不破。
其次,T+0的改革预期,有助于提升市场活跃度、利好券商。还有6月降息降准的预期上升等等。
市场对外部问题的担忧,确有所缓解,认清了局势。但T+0这个,仍然是一个事件炒作而已,说了好多次,但整体仍处于研究论证阶段,什么时候能落地八字还没有一撇。
我们现在是T+1,所谓“单次T+0”,是指投资者在日内买入后可卖出,或日内卖出后可再行买入,但两个方向只能操作1次。
本来散户频繁操作、追涨杀跌,容易被割韭菜,搞个日内梭哈恐怕割起来更加如割豆腐。这个要实施,最先应该也是在科创板。
提高交易活跃度和流动性,买铲子的券商股今天先涨为敬。但拉长看,交易制度从来不是改变市场运行趋势的关键因素,包括降低印花税等等,中长期市场逻辑还是在于基本面。
近期上涨,还离不开外资的持续买买买,今天再次流入100多亿。
如果说上周五外资流入,是因为MSCI半年度指数调整要在5月29日盘后生效(本次纳入权重没变,但剔除了45只中国股票、新纳入56只),被动跟踪的资金必须要在尾盘附近大幅买入。
那么,6月1日的流入只能说明,外资依然认可这个位置A股的性价比。横向比较,还是大A预期有底啊。
市场也受益于外资的布局。这是近7日北上资金净买入和净卖出的前十大股票:
可以看到食品饮料、大金融、家电龙头仍然是外资心头好。最近白酒涨幅也非常大,后台有读者问有没有白酒指数基金。
之前在分析消费指数基金图谱中,其实也写到过,消费细分方向上除了食品饮料指数,还有白酒、家电、汽车方向细分赛道也有指数。
其中白酒相关的指数是这两只,中证酒指数和中证白酒指数。
从名字可以看出,中证酒指数涉及更广,包括酒类行业的白酒、啤酒、葡萄酒等,成分股28只;中证白酒指数,则只含有白酒相关上市公司,成分股18只,更聚焦。
从前十大重仓股也可以看出,酒指数持股更分散,前十大中还包括青岛啤酒,且不是按市值加权。
由于中证白酒更聚焦白酒,所以过去十年年化平均收益表现,比中证酒指数更高一点:
目前跟踪这两只指数的基金产品如下,只有一只ETF产品形式,其他都是分级基金:
招商中证白酒可是明星产品,规模也一路增长到120亿元,真是选对赛道躺赢的典范。
随着今天贵州茅台和五粮液的大涨创新高,两者分别成为沪深两市市值第一。1419元的股价,几手茅台就买成重仓,借道指数基金的确可以轻松低门槛当上股东。
但是呢,目前从历史估值分位看,因为这几年的抱团上涨,白酒这两个指数估值显示在高位。
可以说,之前疫情把对食品饮料板块影响分成两个部分,必选消费冲击小,甚至部分收益,可选消费冲击最大。
白酒里面,高端白酒冲击较小,而次高端白酒面对不能聚餐、不能宴请等一次性冲击是非常大。
而4月份之后,随着复工、餐饮等逐渐恢复,白酒为代表的可选消费开始复苏。听朋友说,一些地方婚礼等宴请需求预定已经排到了圣诞节,因为之前2-3月结婚的都被耽误了。
所以,以白酒为代表的可选消费环比复苏是二季度主线之一,白酒的预期开始修复性上涨。
但总体上,在白酒的这个细分领域中,优选具有品牌力的高端和次高端龙头,是比较合适的投资策略。
我们把价格600元或以上的白酒我们可以称之为高端白酒;茅台五粮液泸州老窖,它们护城河在于品牌的打造,盯的是价格;单价在300-600元这个区间的可以称为次高端白酒,包括剑南春(没上市)、山西汾酒、水井坊、酒鬼酒等。
仍然要记住可选买龙头的思路。资金抱团确定性下,白酒近期的强势,还是得注意且行且珍惜。越往后择股很重要,可能主动基金更合适。
当然拉长几年看,高端白酒赛道依然还是不错的,选择风险集中的细分行业指数,波动性和进攻性肯定是要比消费宽基更强一些的。
明天咱们接着说科技主动基金。祝大朋友们节日快乐,归来仍是少年!
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页面更新:2024-03-07
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