为什么大咖分析师还看好白酒、核心地段房产和优质权益基金？

昨天的市场继续强势，之前的叨叨希望有效果。但说好的慢牛呢……额也没想到这么虎。

没搞懂方向的，在宽基上搭车也是不错的，除了沪深300，继续安利一下偏成长的中证500。价值成长两手抓，配齐800无敌手。短期我也不知道，但长期看性价比还是在的。

新能车方向在特斯拉带动下继续大涨，请允许我嘚瑟一下。一直以来的吆喝，历史文章搜索关键词可查。

除了南方洪水和猪价回升助攻下的农林牧渔，白酒板块也是涨到目瞪狗呆。复习6月初写过的《白酒指数基金梳理》。

在我们的镇宅《消费指数基金图谱》中，白酒相关的指数是这两只：中证酒指数和中证白酒指数。区别一目了然：

产品列表：

白酒赛道，除了之前讲的需求供给、品牌护城河等等因素，今天还听了一个逻辑，分享出来大家看看有没有道理。

故事的理论基础源于帕累托先生。

（管我什么事）

自从布雷顿森林体系崩溃之后，解决重大危机的办法发生变化。为应对历次危机，政府面对的选项有两个：

第一，加大征税的力度，让富人多缴税来帮助穷人；

第二，减少财政支出一起过冬，但这会加大穷人的痛苦；

复习我们经济学课本里，“帕累托最优”，即在没有使任何人境况变坏的前提下，使得至少一个人变得更好。

于是帕累托改进的第三种方法出现：央行印钞、财政出面借钱，穷人富人一起承担。来呀，互相“伤害”啊。

第三种方法量化宽松“放水”，变成了常选。

破产的企业不破产了，破产的个人不破产了，但在上一轮经济循环中受益者依然更受益，因为他们持有各种类型的资产等。所有人似乎都改善了，仅宏观的杆率会提高。

但是，流动性的释放，易放难收。

钱放出去，经过流转，未来的结局，是在一个更高水平上去实现全社会的平衡。整个社会的财富变得更多。

所以我们看到危机过后几年，房价往往上行一个台阶，股价上升一个台阶，连茅台也从800元水准到了1400元。

这个过程中，必然伴随着优秀的企业市场份额提升，和优质资产的价格的上升。

这个逻辑看，优质白酒长期还有看好逻辑。没想到吧？有没有耳目一新。

货币超发下，我们的资产就像无处安放的青春。

海通的姜超博士，统计了过去18年国内各大资产的年化回报：

（来自：姜超宏观债券研究）

从02年到19年，表现最好的是房市和股市，其年化回报率分别为11%和10.1%；排第三的是黄金，年化涨幅为8.7%；排最后的是现金（1年期存款），没有跑过通胀。

目前房住不炒，但姜超认为，货币超发，房地产依然受益，房地产企业销售金额保持增长。这也是个人之前看好地产龙头股的逻辑。

今天还看了一场直播，宏观大咖李迅雷老师也继续看好优势地段的房产，他认为核心地段的房子还是稀缺的。

这个起点太高，历史为鉴，无处安放的资产，我们普通百姓的钱自然是往还有高回报的权益市场流入。

本周一的基金发行继续火爆，听说南方和华安认购都超过300亿，昨晚的爆款推测应验。

周二仅一只产品。周三看看姚志鹏等产品表现，周四周五还有排队的继续。

看数据，眼下，我们正经历公募基金的第三轮扩张。2019年11月以来，偏股类公募基金结束净赎回，基金份额开启新的正增长：

在公募基金为主导增量资金的阶段，公募重仓和加仓行业当然更占优。公募历史上看，钟爱消费、科技和医药板块，也像直男一样喜欢抱团，会继续选择业绩增长确定性的方向。

当然，这些都是长逻辑，看长才能明白方向。

短期市场上涨，啥理由都对…而正如凌鹏大师今日所言：在一个疯狂的市场中，理性和谨慎仿佛是一种罪过，连呼吸都是一种错……