A股风格再切换，军工渣男板块上涨如何把握？

风水轮流转，昨晚说的消息面利好低估金融方向，果然刺激保险、券商重新崛起。

所以说，左手低估价值+右手科技成长，两手抓这个策略还是足以应对的。昨儿说，

公募心头好：消费、医药和科技；

外资心头好：食品饮料、医药、家电、电子、银行和非银金融等；

险资心头好：低估值高分红的板块：银行、地产、建筑、公用事业等。

有雪球球友说，险资是大房，公募是小妾，外资是小三？

我觉得吧，大头增量资金还是在公募基金，江湖地位在的，居民财富搬家不可小觑。只是险资家教比较严，讲究门当户对；公募大家闺秀喜欢青年才俊，外资偏好明确高富帅。

但今天最大亮点是，工程机械和军工在秀肌肉。

我在雪球上弄过一个ETF的模拟组合，用成长和价值风格的负相关性做对冲，追求绝对收益。这是持仓标的：

不得不说，虽然因为追求绝对收益，仓位不高，但之前的判断大部分踩对节奏，配置节奏还是阔以的。之前加仓新能源汽车：

今天军工龙头ETF溢价涨停了，溢价的意思之前解释过，就是场内买卖价格高于基金根据实际持仓的净值。有人愿意多出钱买到这只产品，代表看好。

如下图，黑色的线就是场内价格，收盘价1.459；

紫色线就是按实际净值算出的“基金净值”为，1.4200；

溢价2.75%。

场内买ETF一定要看清是否溢价，一般不建议高溢价买。有资金看好，不一定就是真的好，一旦下跌，你还会损失溢价部分。

工程机械方向，随着逆周期政策加码，基建投资少不了，基建工程的春天只是延后，不会缺席。我们之前分析过一只先进制造指数，囊括家电、基建、汽车方向《这个方向可能是一个不错的机会》；

还有传统基建指数基金：《基建工程指数基金梳理来了！》

军工这个，不久前也梳理过《军工指数基金梳理：渣男如何驾驭？》，拿走不谢：

军工方向的可投指数，包括4只宽基指数：中证国防指数、中证军工指数、中证中航军工主题指数+1只聪明指数中证军工龙头指数：

过往历史，前三只指数走势非常相近；而因为电子方向占比较高，近两年军工龙头指数表现更突出一些。

个人觉得，军工企业个股我们普通投资者没法研究，原因很简单，信息不对称。

买指数，不失为一种选择，买赛道趋势。

而军工板块，今年总体还没有被资金扰动过，也属于泛科技范畴，刚好用来对冲未来几个月的波动；估值低位，随着业绩转暖，有修复空间。

不过，牢记军工数据渣男，高贝塔高弹性，适合做波段交易而不是长期投资。与券商、有色同属渣男系：

我周末拉了个图，这是2000年7月以来各行业的平均年化波动率和年化收益率，可以看到渣男三系：券商、军工、有色右下角闪亮。

而最上面的食品饮料、医药、家电等男神系，耀眼。这是长期投资的主赛道。

昨晚推测的基金爆款，应验一个，本周首个爆款新基金诞生，666：

博时家的王俊募集情况还没有打听到。优秀基金经理的吸金能力加持放大，现在都是统一定价1.5%管理费，我觉得后面为优秀的人管理费定价上会不会分化呢？

能者多得，符合市场规律。之前是留不住人才，牛人公转私，现在有那种浮动费率的基金，基金经理获得超额业绩分红。

趁着统一定价，挑选牛人跟随，且投且珍惜。

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