收下这颗定心丸，高位震荡的医药基金该怎么办？

昨天的行情，可以说是相当曲折了。

黄金和军工继续扛旗，疫苗概念熄火，拖累医药板块跌幅第一。

医药一跌，把创业板指带沟里了（创业板因为医药占比高，号称小医药）。

券商股尾盘异动，硬把大盘指数往回拽红。

今年以来，医药、消费、科技是市场最靓的崽，尤其是医药主题基金业绩清一色霸榜。

医药板块下跌，医药基金该怎么办？还能持有吗？

先给大家上一张今天看到的图，放一颗定心丸，什么叫做长期看好医疗和科技、消费：

这是美股和A股各个行业市值占比的情况比较，截止7月底。

明显可以看到与成熟市场相比，我们未来市值扩张的空间在哪些方向。

其中，医药的空间是最为明显的，美股医疗板块市值占比是14%，A股才5.2%。医药行业整体市值扩张，远未结束。

而且别忘了，美国4亿人口，我们是14亿多人口。

人的一生，医药消费最多的时候，是在60岁以后的老年，大概占到70%比重。而我们正在加速迈入人口老龄化社会。

2019年，我国65岁及以上人口数量达到1.76亿，再往后几年我们的老龄人口将达到5亿左右。

老龄化的加速，医疗健康需求在不断加强，医药行业整体市值还会有非常大空间。

所以说医药赛道是长期10年、甚至20年的投资机会。时间会消化短期的高估值。

这是我们投资医药赛道，要第一位明确的趋势和方向。

其次，医药短期有没有泡沫呢？

当然有。今年因为新冠疫情的爆发，医药板块整体表现是远超预期的。

股市投资我们是赚两部分钱，一是业绩增长，二是估值溢价。

前3月的医药，可以说是在赚基本面业绩的钱；后3个多月，更多是赚估值扩张的钱。目前的确有到泡沫化的阶段。所以涨高后，的确要警惕高位的震荡。

不过因为疫情的反复，包括全球很多地方二次爆发的预期，医药投资的热情短期很难完全熄火下去。

结合长期趋势的判断，医药方向的投资要做长期投资的准备，保持长期咬定的心态。

对于长钱，面对短期波动，不是沿途上最重要的事情，如果有回调反而是上车补仓机会，因为我们为的是长途路上的收获和风景。

当然板块整体高位后，接下来更需要精挑细选。

医药行业的门槛不多说了，术语听都听不懂，这个赛道最佳办法，还是依靠专业的基金经理吧。

1、医药赛道的被动基金，可以复习《最全医药行业指数基金图谱梳理：创新药ETF投资价值如何？ 》

这个行业更多是赚认知的钱，是一个靠研究和策略可以获得超额回报的赛道。

医药被动基金，个人觉得带一些主动选股策略的“聪明指数”更合适打底搭车，戳《33只医药聪明指数分析：医药100、医药50、医药健康100省心躺赢 》。

2、医药主动基金，可以复习《业绩炸裂，这只医药基金今年大涨80%，主动医药基金怎么选？ 》。

这个赛道的门槛，让很多医药基金经理背景都得是医学博士，比如中欧的葛兰西北大学医学工程博士、嘉实的颜媛是北京大学生物医学博士，真医药赛道乘风破浪的姐姐。

拉了一下今年以来，医药主动基金收益率超过90%的医药基金：

标红的几位都是医药赛道高手，值得重点关注。发现颜媛的回撤控制更好一些，持仓偏平衡风格。几位医药基金经理，找时间再详细写一写。

市场短期还担心外部波动。拖钩等声音渐起，随着11月临近这类干扰还会有；8月15日还有对第一阶段执行情况的评估等。

但拉长看，这类担忧都是对投资的干扰，历次波动下来就是更好搭车时机。这个摩擦是长期存在的因素，在底线思维下（不会热战），对市场的影响反而会钝化。

因为这些外部干扰的存在，加上板块整体估值上去了，所以接下来，投资上的波动会更大。

波动大怎么办呢？就跟坐车旅行一样，如果面对未来波动加大的市场，我们个人投资者选股折腾可能就是颠簸起伏把你震晕震吐，你的旅途也不会愉快；

最佳办法还是交给优秀的主动基金经理，他们来调仓、选股。我们安心工作赚现金流、睡觉、陪伴家人，让他们去操心吧。

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